Hogyan árt a Federal Reserve kamatemelése a nyugdíj-megtakarításoknak?

A Federal Reserve éppen most emelte ismét a kamatot, és továbbra is határozottan felveszi a harcot a történelmileg magas inflációs számokkal szemben.

Mit tesz ez a befektetési portfóliójával?

„A kamatlábak kritikus szerepet játszanak az értékelési folyamatban – és befolyásolják a részvények és kötvények értékét” – mondja Robert R. Johnson, a virginiai Charlottesville állambeli Creighton Egyetem Heider College of Business professzora. „Warren Buffettet idézték, aki azt mondta: „A kamatlábak az eszközök árát jelentik, és a gravitáció az almának. Amikor alacsonyak a kamatok, nagyon alacsony a gravitációs vonzás az eszközárakra. A nullához közeli kamatszint a részvények értékének inflációját eredményezte, mivel csökkent a kockázatmentes államadósság tartásának ösztönzése. Ahogy a kamatlábak emelkedését látjuk, az államadósság vonzereje növekedni fog, és a részvények és egyéb kockázati eszközök hozama csökken. Másodszor, a kamatemelések növelik a vállalat tőkeköltségét, és – minden más mellett – csökkentik a vállalkozások jövedelmezőségét, mivel a cégek magasabb kamatköltséget fizetnek. Harmadszor, sok befektető fedezetet – kölcsönvett pénzt – használ részvények és egyéb eszközök vásárlására. A kamatlábak emelkedése csökkenti a kamatlábas hitel vonzerejét. Negyedszer, létezik egy egyszerű helyettesítési hatás, amely a kamatemelést kíséri, mivel az újonnan kibocsátott értékpapírok vonzereje (magasabb ígért fizetéssel) növekszik más értékpapírok kívánatosságához képest.”

Ha nyugdíjas vagy nyugdíjba vonulni készül, a Fed gyors átállása a mennyiségi lazításról a hawkish agresszióra pontosan akkor tette meg az Ön pénzügyi helyzetét, amikor a leginkább vágyik a stabilitásra és a hozamok megbízhatóságára.

"Az emelkedő kamatlábak káros hatással lehetnek a nyugdíj-előtakarékossági befektetésekre, mivel megnehezíthetik a befektetők számára a megtérülést" - mondja Tommy Gallagher, volt befektetési bankár és a Top Mobile Banks alapítója, aki Bernben, Svájcban él. és Ann Arbor, Michigan. „Ha a kamatok emelkednek, az azt jelenti, hogy a befektetőknek többet kell fizetniük befektetéseikért, és nehezebb lehet profitot termelni belőlük. Ez negatív hatással lehet a nyugdíjcélú megtakarításokra, mivel előfordulhat, hogy a hozam nem lesz olyan magas, mint korábban.”

A legtöbb nyugdíjas nyugdíjba vonulása után betakarítja nyugdíj-megtakarítását. Ez azt jelenti, hogy a bevételt vagy eladnak bizonyos eszközöket a nyugdíjkiadások kifizetésére. Az emelkedő kamatlábak, párosulva a rekordmagas inflációval, kétélű fegyvert jelentenek.

„Ha a nyugdíjasok pénzt vesznek ki egy részvény- és/vagy kötvényportfólióból a szükséges bevétel érdekében (osztalékot, kamatot vesznek fel, és eladnak egy tőkerészesedést), több tőkevagyont kell eladniuk alacsonyabb áron, hogy fenntartsák a korábban kapott bevételt. a kamatlábak emelkedése” – mondja Mark D. Kinsella, a Wheaton állambeli Family Financial Planning Services munkatársa. „Ha a kamatok emelkednek, az árak a kis- és nagykereskedelmi területeken emelkedhetnek. Így ahhoz, hogy jövedelmük lépést tudjon tartani az áremelkedéssel, előfordulhat, hogy a nyugdíjasoknak még több eszközt kell eladniuk, hogy megkapják a megélhetésükhöz szükséges jövedelmet. Idővel ez pusztító hatással lehet a befektetési portfólióra.”

Ha továbbra is a 401(k) tervben tartja nyugdíj-megtakarítását, vagy ha kötvényeket tartalmazó befektetési alapokba fektet be (beleértve a kiegyensúlyozott alapokat és a céldátum alapokat), akkor portfóliója az emelkedő kamatlábak tompa erejét tapasztalta.

„A 401(k)-vel rendelkezők esetében, amelyek kötvényekbe fektető befektetési alapokat is magukban foglalnak, valószínű, hogy a kamatemelések negatívan befolyásolják részvényeik árfolyamát, és végső soron az eszköz nettó értékét” – mondja Richard Gardner, a társaság vezérigazgatója. Modulus Scottsdale-ben, Arizonában.

A hír azonban nem rossz.

„A kamatlábak emelkedése valószínűleg a 401(k)-tervben szereplő, kötvényekbe fektető befektetési alapok részvényárfolyamának és nettó eszközértékének csökkenését eredményezi” – mondja Steven Holmes, az iCASH-alapú vezető befektetési tanácsadó. a kanadai Torontóban. „Másrészt, mivel ezek az alapok magasabb kamatlábakat fizető új részesedésekkel bővítik portfóliójukat, bevételük idővel valószínűleg növekedni fog.”

Ha a fix kamatozású eszközosztályban szeretne maradni, a legbiztonságosabb stratégia, amit követhet, az lehet, ha befektetéseit egyedi kötvényekre és kötvényekre korlátozza. létra, hogy a portfólió.

„A kötvények esetében – amelyekről a legtöbb nyugdíjas gondolkozik – ez valójában meglehetősen egyszerű” – mondja Rubin Miller, a texasi austini Perspective Wealth Partners befektetési igazgatója. „Ha befektetési besorolású kötvényekbe fektet be (mivel elsősorban a nemteljesítési kockázat elkerülése szükséges), akkor a legjobb hüvelykujjszabály az, hogy a futamidőnek rövidebbnek kell lennie, mint a befektetési horizont. Ez elegendő időt biztosít Önnek, hogy megtérítse a papírárveszteséget, mivel az Ön által birtokolt alapok régi kötvényei járnak le, hogy új, magasabb hozamú kötvényeket vásároljanak, vagy elegendő idő lesz a tulajdonában lévő kötvények lejáratására, és ezt a folyamatot maga is végrehajthatja.”

Ha olyan szerencsés, hogy nem kell eszközeit eladnia a kényelmes nyugdíjazás fenntartásához, az emelkedő kamatlábak hatása – legalábbis ami a portfólióját illeti – kevésbé lesz releváns.

„A részvény- és kötvénybefektetésekből bevételt nem szerző nyugdíjasok számára a kamatlábak emelkedésével a portfólióban lévő részvények és kötvények értéke csökkenni fog, és a felszínen ez fájna” – mondja Kinsella. "Ha azonban az eszközöket nem adják el azért, hogy pénzt biztosítsanak a tulajdonosnak, akkor a befektetőnek/tulajdonosnak nem lesz kára."

Az emelkedő kamatok az ingatlanokat is érintik, akár személyes használatra, akár befektetésnek tartja azokat.

„A megemelkedett kamatlábak legnagyobb kockázata az, hogy megdrágítja a hitelfelvételt” – mondja Alex Byder, a BD Home Holdings, LLC tulajdonosa Lafayette államban, Indiana államban. „Ha például változó kamatozású jelzáloghitele van, fennáll annak a veszélye, hogy sokkal magasabb jelzáloghitel-részletet fizet.”

Befektetési szempontból az emelkedő kamatlábak korlátozhatják az ingatlanállományból származó bevételek lehívását. Ezenkívül a magasabb jelzálogkamatok kihívást jelentenek egy ingatlan eladása során. Ez vonatkozik az idősekre, akik kisebb otthonba szeretnének költözni.

„Amikor az embereknek jó nyugdíjportfóliójuk van, az egyetlen olyan terület, amely a nyugdíjasokat bánthatja, az ingatlanportfóliójuk lehet, mert előfordulhat, hogy kevesebben vásárolhatnak ingatlant magasabb kamattal” – mondja Omer Reiner, az FL Cash Home Buyers elnöke. LLC Ft. Lauderdale, Florida. "Sokan arról számoltak be, hogy a nyugdíjasok nehezebben tudnak leépíteni, de ha eladják a házukat, és jó nyugdíjalapjuk van, akkor képesnek kell lennie arra, hogy leépítse a létszámot pusztán készpénz felhasználásával."

Míg az emelkedő kamatlábak hatással vannak a befektetésekre, a hatás nem minden befektetésre egyforma. Érdemes megérteni a különbségeket, és ennek megfelelően befektetni.