Hogyan engedheti meg magának, hogy ne fektessen be az Apple-be?

Ősz. Látnia kell a visszatartott forgalmat Long Island keleti részén, ebben az évszakban. Kint a farm és a gyümölcsösök mellett. Az egész napot azzal töltheti, hogy óránként kevesebb mint öt mérföldet mozog egy országúton, mert október van. Mindenki úgy döntött, hogy saját almát szed.

Nos, már csak néhány nap a harmadik negyedéves bevételi szezon komoly kezdetéig ezen a héten. Az elemzők mindig igyekeznek a szezon elé helyezkedni, az idei szezon eredményei pedig a szokásosnál nagyobb bizonytalansággal járnak. Ennél is fontosabb, hogy az elemzők megpróbálják megszerezni az Apple-t (AAPL). Ahogy az Apple részvényei, úgy megy az S&P 500 is. Itt az Apple válogatási ideje.

Csak ezen a héten

Tegnap este az olvasók észrevették, hogy a KeyBanc négycsillagos (TipRanks szerint) elemzője, Brandon Nispel fenntartotta „túlsúlyos” besorolását és 185 dolláros célárát az AAPL esetében, miközben növelte a bevételre vonatkozó becsléseit és a korrigált EBITDA-t azon adatok alapján, amelyek a kereslet alapján megnövekedett kiadásokat mutatnak. az iPhone 14 Pro Max és az iPhone 14 Pro.

Ez azután történt, hogy korábban az IDC kutatócég megjegyezte, hogy az Apple valószínűleg 10.6 millió Mac számítógépet szállított a harmadik negyedévben, ami 40.2%-os növekedést jelent az előző évhez képest. Az olvasók emlékezni fognak a ma reggeliről Market Recon hogy globálisan csaknem 20%-kal kevesebb PC-t szállítottak ki a harmadik negyedévben, mint 3 harmadik negyedévében, tehát ez nagy baj lenne.

Hétfő reggel azonban a Bank of America ötcsillagos (TipRanks) elemzője, Wamsi Mohan, aki 160 dolláros célárral „tartási” minősítéssel rendelkezik az AAPL-en, csökkentette a 2022-es, 2023-as iPad-eladásokra vonatkozó becsléseit. 2024 konszenzus alatt van, ami azt sugallja, hogy a 2020 és 2022 eleje között eladott iPadek több mint egynegyede „felesleg” lehet, mivel az emberek a régebbi modellt lecserélték távmunkára és iskolába. Wamsi még szeptember végén csökkentette iPhone becsléseit a következő néhány negyedévre.

Vissza a tegnap estéhez… az ötcsillagos (TipRanks) Wells Fargo elemzője, Gary Mobley leminősítette a Qorvo chipgyártót (QRVO). Miért? Igen, csoportos többszörösek, de azért is, mert a cég az Apple-re támaszkodik. Mondanom sem kell, hogy ez a hír nyomást gyakorolt ​​az APPL-re kedd kora reggel.

Kereset

Az Apple várhatóan október 27-én, csütörtökön a záró harangszó után számol be. A Wall Street 1.27 dolláros GAAP EPS-t keres, 1.13 és 1.35 dollár közötti tartományban, 88.8 milliárd dolláros bevétel mellett. A bevételi oldalon a várakozások tartománya 85.1 milliárd dollártól 92.8 milliárd dollárig terjed. A pontos várakozások szerint ezek a számok 2.4%-os bevételnövekedésre jók lennének 6.5%-os bevételnövekedés mellett.

Az elmúlt negyedévben az Apple 0.87-es jelenlegi aránnyal futott. Ez volt a második egymást követő negyedév, amikor az Apple jelenlegi mutatója 1.0 alá esett. Ez meglephet néhány embert, aki nem nézi a mérleget. Ennek ellenére az Apple nem tölti be a mérleg eszközoldalát „goodwill” vagy más immateriális javak bejegyzéseivel. Természetesen a márkanév önmagában megérne egy vagyont.

A cégnek tetemes adósságterhelése van, amit nem szeretek, nagyon alacsony kamatkörnyezetben épült fel. Ettől okosnak tűnnek. A szabad cash flow részvényenként 1.29 dolláron maradt a második negyedévben. Ez csökkent az első és negyedik negyedévhez képest, de magasabb az egy évvel ezelőtti comp. A tárgyi könyv szerinti érték 2 dollár volt a második negyedév végén. Ez csökkent az előző négy negyedév átlagos 1 dollárjához képest.

Nem szeretem a mérleget úgy, ahogy van. Látom, hogyan kezeli a cég, és „megkapom” a stratégiát. Gondolom. De nem szeretem. Ennek ellenére a cég visszavásárolja a részvényeket, fizet egy kis osztalékot, és szinte mindenki és minden ismert alap a névbe fektet be, akár tudja, akár nem. Szóval, mit csináljak?

My Take

Nagyon közelről követek néhány elemzőt. Ivan Feinseth, akit öt csillagra értékelt (TipRanks), a Tigress Financial egyike. Ivan nem csak egy „ötcsillagos”, hanem szó szerint a legjobb 2-3%-ot foglalja el a könyvemben, és talán csak az alfa kutya, ha Apple-ről van szó. Igen, tudom, hogy más elemzők jobban láthatóak. És akkor mi van.

A Feinseth „vásárlási” minősítéssel rendelkezik az AAPL-en, 210 dolláros célárral. Ez a célár Dan Ives (220 dollár) mögött a második a Wedbushnál, aki az egyik legjobban követett elemzőm. Múlt hétfőn Feinseth azt írta, hogy a részvények közelmúltbeli gyengesége egy lehetőség. Azt mondta: „Az AAPL iparágvezető pozíciója és erős márkaértéke, amelyet innovatív képessége és erőteljes készpénztermelése vezérel, továbbra is növekvő tőkemegtérülést fog eredményezni, ami a gazdasági profit folyamatos növekedését és a részvényesi értékteremtést segíti elő.”

Feinseth azt is látja, hogy a CarPlay Interface alátámasztja a cég azon törekvését, hogy kiterjessze jelenlétét az autóipari piacon, és egy virtuális valóságos headset esetleges piacra dobását is. Röviden: Feinseth úgy látja, hogy „az új termékek bevezetése, az egyre bővülő ökoszisztéma és a növekvő szolgáltatásokból származó bevételek” továbbra is a gyorsuló teljesítménytrendek és a pénzáramlás irányába hatnak.

A kérdésem az, hogy miután megértettem, hogy a közvélemény mennyire fektetett be az AAPL-be, és hogyan érzik magukat igazán nagyszerű elemzők, akik jók a munkájukban, mint például Ivan… Ha részvényekbe fektetnek be, megengedhetem magamnak, hogy ne fektessenek be AAPL-be?

Az állomány egész évben konszolidált, és az utóbbi időben technikailag gyenge volt. Mindhárom leginkább a mozgóátlagra koncentráló (21 napos EMA, 50 napos SMSA, 200 napos SMA) csökkenő tendenciát mutat. Szerintem az AAPL 129 dollárig megvásárolható. Ennek a szintnek a elvesztése új 16 hónapos mélypontot jelentene, és újragondolásra kényszerítené a részvényt.

Félreértés ne essék. Nem fogadok a farmra. Jelenleg a legnagyobb kitettségem a készpénz. Aztán, ahogy eddig, a védelmi vállalkozóknak. Aztán egy kis energia és gyógyszer. Nem vagyok benne teljesen, még csak a közelében sem. Az Apple szerintem különleges eset. Megkapja a saját helyét a könyvemben.

(Az Apple részesedése a Action Alerts PLUS tagklub. Szeretne figyelmeztetést kapni, mielőtt az AAP megvásárolja vagy eladja az AAPL-t? Tudjon meg többet.)