Hogyan alakult ki egy szuperolcsó, rendkívül ingadozó új opciós stratégia, amely segít a profiknak krémezni a kisfiúkat

A volatilitás rendszerszintű okok miatt növekszik, és ez nagy lehetőség a hosszú távú befektetők számára.

Az S&P 500 változatlanul zárt kedden, ennek ellenére a színfalak mögött a kereskedők eszeveszett adásvételt folytattak. Ez egy új valóság, amelyet a nulla naptól lejáratig terjedő opciók hajtanak, egy viszonylag új befektetési eszköz.

A 0DTE opciók mechanikája nagy nyereség a számára Morgan Stanley (MS).

A 0DTE opciók meghatározó jellemzője, hogy kibocsátásuk időpontjában járnak le. Ez az extrém rövid távú struktúra nagy előnyt jelent a spekulánsok számára. Az opciók jogot adnak a tulajdonosnak, hogy adott időpontig fix áron vásároljon vagy adjon el egy eszközt. Az opció költségének nagy része azonban a szerződés időtartamán vagy időértékén alapul. A 0DTE opciók nagymértékben kiküszöbölik az időértéket, ezáltal nagyobb tőkeáttételt biztosítanak.

Egy jól időzített 0DTE opció 1x, 2x, sőt 3x napi hozamot produkál. A hatalmas nyereség kilátása kis spekulánsok hadát csábította el, és mindez magában foglalja.

A Goldman Sachs elemzői megjegyzik, hogy az S&P 500 indexen naponta kereskedett opciók majdnem fele kis tételű, 0DTE kontraktus. megjegyezni a Financial Times. Ezeket a kisbefektetőket arra a feltevésre csábították, hogy együttesen veszteségeket kényszeríthetnek a kifinomult intézményi befektetőkre.

Ez a Dávid versus Góliát téma 2021-ben játszódott le, amikor az úgynevezett mém részvények befektetői tolták a részvényeket GameStop (GME) három számjegyű nyereséghez. A folyamat során Melvin Capital, egy ismert short eladó, elvesztette 6 milliárd dollárt és kénytelen volt bezárni.

A 0DTE indexopciók után kiáltó kisbefektetők az ismétlésre tippelnek. Ez kétséges.

Minden opciós kereskedelem tényleges szerződést foglal magában. Minden szerződéstulajdonos/vevő számára van egy megfelelő eladó/író. A Wall Street legnagyobb befektetési bankjai a 0DTE opciós őrület másik oldalán állnak, gyakran eladóként.

A kockázat ellensúlyozására a bankárok megveszik vagy rövidre zárják az S&P 500 indexet a megfelelő 0DTE fogadással ellentétes irányban. Elméletileg ez egy kockázat nélküli kereskedés a bankárok számára. A növekvő aggodalom azonban az, hogy ezek a kereskedések rendkívül nagyokká válnak, ahogy a 0DTE érdeklődés növekszik, ami eltúlozza a volatilitást. Egyes szélsőséges esetekben az egyszerű fedezeti ügylet 5%-ot meghaladó piaci mozgásokhoz vezethet.

Reuters jelentett 13. október 2022-án az S&P 5.4 500%-os kilengésének nagy része ennek a rövid távú fedezeti jelenségnek az eredménye. Ezen az ülésszakon, akárcsak e hét keddjén, egy fogyasztói árindex-jelentés szerepelt. A részvények a vártnál erősebb fogyasztói árindex-adatokra meredeken lejjebb nyitottak, de az összes korai veszteséget megfordították, és 2.6%-kal magasabban zártak.

A rendkívüli volatilitás nagy piros zászlónak tűnhet a bankárok számára. Ez nem.

Ellentétben a 2021-es mémtőzsdei rallyval, amely annyi fájdalmat okozott a professzionális short ügyleteknek, az S&P 500-as szerződések fedezése kockázattalan a bankárok számára. Az S&P 500 a világ legnagyobb vállalatainak 500-as indexe. A likviditás szélsőséges, amelyet más pénzügyi eszközök és eszközök pufferelnek.

Ráadásul az opciós szerződésekkel való kereskedés egy nulla összegű játék. Minden győztesnek van vesztese. A 0DTE opciós kereskedések az esélyeket a bankárok javára teszik ki.

A Morgan Stanley a Chicago Board Options Exchange vezető piacjegyzője a megjegyezni A 2022.

A New York-i székhelyű cég vezetői januárban arról számoltak be, hogy a negyedik negyedévi kereskedési nyereség 26%-kal 3 milliárd dollárra emelkedett. Sharon Yeshaya pénzügyi igazgató azt mondta, hogy a kereskedés fényes folt a nehéz makrogazdasági környezetben. Megjegyezte, hogy a mennyiségek folyamatosan növekszenek.

A 0DTE opciók népszerűségének növekedése logikus. A kisebb, újonc kereskedők nagy része számára az aznap lejáró indexopciók vételi és eladási olyan érzései lehetnek, mint a mém részvények korszaka. Ez szerinte bolondság megállapítások az MIT jelentésében.

A kisbefektetőknek nincs előnyük a nagyobb befektetőkkel, különösen az árjegyzőkkel szemben.

A hosszabb távú befektetőknek ennek a kereskedelemnek a másik oldalát kell elfoglalniuk. Zsebezze be a nyereményt. Vásároljon Morgan Stanley-t.

Pénzügyi tanácstalannak érzi magát? Legyünk mi a pénzügyi tündérkeresztapád. Jelentkezni valamire 1 dolláros próbaidőszakunk és mi segítünk abban, hogy befektetéseit mesebeli véget érje.