A lakásárak indexe lassul, a fogyasztói bizalom pedig csökken, ahogy a potenciális recesszió centikkel közelebb kerül

Kulcs elvezetések

• A bizalom novemberben csökkent az előző három hónap emelkedése után
• Az S&P CoreLogic Case Shiller további 0.8%-ot esett szeptemberben, ami három egymást követő hónapos zuhanást jelez az országos átlagos lakásárakban.
• Ez a legfrissebb a negatív gazdasági adatok sorában, de nem minden rossz hír, hiszen meglepően jól tartanak az olyan adatok, mint a fogyasztási kiadások és a munkanélküliségi ráta.

Jelenleg a gazdaság egy kicsit olyan, mint a teherautó hurkolt GIF-je, amely hamarosan eltalál egy posztot, de soha nem.

Már egy éve hallunk csevegést egy potenciális recesszióról, és több vezérigazgató és politikus is kiáltott rá. Ami a vezetőket illeti, tetteik egybevágtak a szavaikkal: több ezer elbocsátást hajtottak végre, különösen a technológiai szektorban.

A tőzsde is követte a példát, a részvényárfolyamok jelentős esésével az egész fórumon, és nagyon kevés piaci szektor képes megtartani értékét.

A nyers gazdasági adatokat tekintve jóval lassabb volt a fordulat. A Nemzeti Gazdaságkutató Iroda vonakodott hivatalos recesszió kezdetének nevezni, még annak ellenére sem, hogy az év elején teljesült a gazdasági növekedés két egymást követő negyedévének hagyományos meghatározása.

Ennek fő oka az a tény, hogy a megjelent gazdasági adatok ésszerű mennyisége meglepően pozitív volt. A munkaerőpiac ellenálló maradt, a fogyasztói kiadások pedig egyenletesek.

Nem beszélve arról a lakáspiacról, ahol a tranzakciók számának gyors lelassulása ellenére is folyamatosan emelkedtek a lakások átlagárai.

Úgy tűnik, hogy ezek a fénysugarak elkezdenek villogni.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.

A lakhatási árindex lassul

Megjelent az S&P CoreLogic Case Shiller nemzeti lakásárindex legfrissebb adatai, amelyek azt mutatják, hogy az Egyesült Államokban a lakásértékek szeptemberben 0.8%-ot esett az előző hónaphoz képest.

Folytatja a júniusi piaci csúcs óta tartó csökkenő tendenciát, és az árak már három egymást követő hónapban esnek. Figyelembe véve, hogy idén mennyit emelkedtek a kamatok, ez tényleg nem meglepő.

Míg a teljes lakásárindex hasonló az idén márciusi szinthez, a Fed folyamatos kamatemelése azt jelentette, hogy a leendő lakásvásárlók havonta sokkal többet költenek ezekre az ingatlanokra.

Idén eddig négy jelentős, 0.75 százalékpontos kamatemelést hajtott végre a Fed. Ez akár csak egyszer is nagy emelkedés lenne, de ezt az ugrást négyszer egymás után megtenni komoly politikai váltás az évtizedes rekordalacsony kamatszinthez képest.

Természetesen mindez az infláció visszaszorítását célozza, ami szintén elérte a nemzedék óta nem látott szintet.

A politika szerint az Egyesült Államokban az átlagos 30 éves fix jelzáloghitelek 7% fölé emelkedtek a 3 végi 2021% körüli szintről.

Ez a jelzáloghitel-törlesztések havi több száz dollárral történő növekedését jelenti még a viszonylag szerény hitellel rendelkezők számára is. Ez olyan megnövekedett költség, amelyet sokan nem engedhetnek meg maguknak, különösen, ha a megélhetési költségek a gazdaság minden más ágazatában jelentősen megnövekednek.

Ez azt jelenti, hogy kevesebb lakástulajdonos szeretne elköltözni, és havi kiadásaik jelentős növekedése várható, és arra kényszeríti őket, hogy a jelenlegi jelzáloghitelükben és lakásukban maradjanak.

A fogyasztói bizalom július óta a legalacsonyabb szintet érte el

Miután 2022 első felében minden hónapban folyamatosan csökkent, a fogyasztói bizalom júniusi mélypontjáról kezdett újra felfelé kúszni. A júniusi 50-es mélypontról hónapról hónapra 59.9-re nőtt októberben. A Michigani Egyetem fogyasztói hangulati adatai. Novemberre ez a szám 56.8-ra esett vissza.

Noha az index folyamatosan emelkedett egészen novemberig, fontos, hogy a számadatokat összefüggésben tartsuk. A fogyasztói bizalom még mindig jóval alacsonyabb, mint az elmúlt néhány év csúcspontja, az index 100 elején, a Covidot megelőzően átlépte a 2020-at.

A University of Michigan adatai mellett kedden megjelent a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe is, amely hasonló képet festett.

A recesszió elkerülhetetlennek tűnik, de ezt már egy ideje halljuk

A gazdasági növekedés tehát alacsony, a fogyasztói bizalom visszafelé halad, a tőzsde összeomlott, jól és igazán megérkezett a kriptotél, és még az ingatlanpiac is lassulni kezd. Mindezek ellenére a fogyasztói kiadások folyamatosan emelkednek, 0.6%-os növekedés augusztusban és szeptemberben.

Ez lesz/nem lesz recessziós ugratás valójában pontosan az, amit a Fed és Jerome Powell elnök céloz.

Mivel a Covid ellátási láncában fellépő zavarok hátterében a rekord magas infláció áll, nem maradt más választásuk, mint határozottan fellépni annak visszaszorítása érdekében. Az inflációt csökkentő kamatemeléssel az a probléma, hogy ezzel lelassítja a gazdasági növekedést.

Ez nem a világ vége, ha a gazdasági növekedés már eleve magas, ami általában az infláció emelkedése esetén van. Ezúttal azonban a dolgok egy kicsit másképp alakulnak. A gazdasági növekedés mindenhol megfigyelhető, a tavalyi évben mesterségesen magas számok jöttek le a Covid-zárlatok által létrehozott alacsony bázisról.

Tehát egy olyan kamatpolitikával, amely a gazdasági növekedést az amúgy is alacsony szintről lassítja, a Fed aktívan recesszió felé taszít bennünket. Állításuk szerint az infláció kordában tartásáért érdemes árat fizetni.

Azt remélik, hogy ezt úgy teszik meg, hogy közben a gazdaság „puha landolását” okozzák, semmint komoly összeomlást. Valószínűleg egy csapásra le tudnák szorítani az inflációt, ha csak 10%-ra emelnék a kamatlábakat. Ez azonban jelentős gazdasági összeomláshoz, vállalkozások csődjéhez, és emberek millióinak munkahelyének elvesztéséhez vezetne.

Nem az üzlet helyzete.

A növekedések hosszabb időre történő szétosztása azt jelenti, hogy a gazdaság egy-egy jó és rossz hír mellett is felpöröghet.

A valóság az, hogy belépünk-e a formális recesszióba vagy sem, nem számít túl nagy különbségnek. Nem arról van szó, hogy a vállalkozások arra várnak, hogy mit hirdet a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda, mielőtt eldöntenék, mindenkinek fizetésemelést adnak, vagy elbocsátanak.

A vállalatok előre tekintenek az előrejelzett gazdasági adatokra, és az alapján hozzák meg döntéseiket, hogy azok milyen hatással lehetnek az üzleti tevékenységükre. A gazdasági növekedés +0.1% és -0.2% közötti különbsége valószínűleg nem változtat drámai módon a terveiken.

Mit tehetnek a befektetők a jelenlegi gazdaságban?

Mivel a tőzsde mélyen mínuszban van, és a gazdaság kilátásai nem néznek ki jók, mit tegyenek a befektetők? A készpénz továbbra sem nyújt sok megtérülést, és a még mindig magas infláció mellett reálértéke évről évre tovább csökken.

Nos, az egyik stratégia az, hogy olyan eszközökbe fektetünk be, amelyek általában megőrzik értéküket recesszió idején. Ez azt jelentheti, hogy a befektetése jobban megállja a helyét, de továbbra is lapos maradhat vagy eshet. Ahhoz, hogy valóban jobb teljesítményre és erős eredményekre vágyjon, egy kicsit kifinomultabbnak kell lennie.

Szerencsére van egy nagyszerű lehetőségünk.

A Q.ai-nál az AI erejét arra használjuk, hogy kifinomult kereskedési stratégiákat valósítsunk meg, amelyek általában a nagy nettó befektetési banki ügyfelek számára vannak fenntartva. Ennek tökéletes példája a Large Cap Kit. Alacsony vagy negatív növekedési időszakokban a nagyvállalatok általában jobban teljesítenek, mint a kis- és közepes méretűek.

Általában érettebb vállalkozások, bevételeik nagyobb diverzifikációval rendelkeznek, és kevésbé támaszkodnak új ügyfelekre a profittermelés érdekében. Általában több készpénztartalékkal is rendelkeznek a bankban, ami lehetővé teszi számukra, hogy átvészeljék a gazdasági instabilitás időszakait.

Ennek kihasználására a mi Nagy sapkás készlet hosszú pozíciót foglal el az Egyesült Államok 1,000 legnagyobb vállalatában, ugyanakkor rövid pozíciót foglal el a következő 2,000-ben. Ez azt jelenti, hogy a befektetők profitálhatnak a kettő közötti relatív változásból.

A felépítése miatt akkor is profitálhat, ha a teljes piac sima vagy hanyatló, mindaddig, amíg a nagyvállalatok jobban helytállnak, mint a kisebbek.

Olyan, mintha egy személyes fedezeti alapkezelő lenne a zsebében.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.