A hongkongi részvények a zöld oázisává válnak a vörös tengerben, a hét áttekintése

Hét áttekintésben

• Kína hétfőn arról számolt be, hogy az ország GDP-je a vártnál +8%-kal jobban nőtt 2021-ben, bár a negyedik negyedéves GDP csak +4%-kal csalódott.
• A monetáris politika lazítása volt a kulcsszó Kínában ezen a héten, mivel a PBOC bejelentette a középlejáratú hitelkeret (MLF), a fordított repók és a hitel alapkamatának (LPR) csökkentését, ami megerősíti a lazább kiállást az új évben.
• A Biden-kormányzat kedden bejelentette, hogy megvizsgálja az Alibaba felhőszolgáltatásainak nemzetbiztonsági vonatkozásait az Egyesült Államokban. A vállalat amerikai felhő üzletága azonban a cég bevételének elenyésző részét teszi ki.
• A hongkongi tőzsdén jegyzett kínai internetes részvények jelentős fellendülést mutattak csütörtökön, mivel a befektetők örömmel fogadták a lazítást és a szabályozási bizonytalanság csökkenését.

A péntek legfontosabb hírei

Az ázsiai részvényeknek újabb nehéz napjuk volt a zord hét lezárására, bár Hongkong és a Fülöp-szigetek kiugróan álltak, mivel mindkettőnek sikerült kis nyereséget elérnie. A héten a legtöbb piac -1%-ról -2%-ra esett, bár Dél-Korea különösen mély -3.54%-kal, India -3.85%-kal, Malajzia -2.88%-kal, Tajvan pedig -3.16%-kal csökkent. .

Ne feledje, hogy Hongkong emelkedő és India csökkenő trendje aktív vezetői fájdalmat okozhat a kínai internet és a túlsúlyos India miatt. Ha ez a korai trend megmarad, akkor nagy alapokat „kényszeríthet” vissza a térbe. Egy másik katalizátor az az egyszerű valóság, hogy az amerikai dollár erősödhet a Fed kamatemelésekor, ami jelentős ellenszelet jelent az EM-devizák számára. A hongkongi részvények hongkongi dollárban vannak denomináltak, amelyek az USA-dollárhoz vannak kötve, ami egy ilyen környezetben biztonsági rést biztosít. 

A Hang Seng +2.36%-os pluszban állt a héten, míg Sanghajban +0.26%-os pluszban volt az értéktorzulás, Shenzhenben pedig -1.74%-os mínuszban volt a növekedési torzulás. Egyik napról a másikra a Hang Seng +0.05%-kal erősödött a mennyiség tekintetében, ami -13.57%-os csökkenést jelent tegnaphoz képest, ami az egyéves átlag 95%-a. Ez nem egy rossz hangerőnap Hongkong számára, mivel a Hang Seng pont a 1 25,000-es szinten van. A hongkongi tőzsdén jegyzett internetes részvények egyik napról a másikra keveredtek, mivel a kereskedési érték alapján a legnagyobb volumenű részvény a Tencent volt, amely +0.68%-ot erősödött, az Alibaba HK, amely -3.35%-ot esett, és a Meituan, amely nem változott.

A Tencent WeChat és a Bytedance TikTok programja bekerült az Egyesült Államok technológiai trösztellenes törvénytervezetébe, bár a törvényjavaslat elfogadása nehézségekbe ütközhet. A TikTok már áthelyezte amerikai ügyfélszervereit amerikai földre, míg a Tencentnek nagyon kevés amerikai felhasználója van (még a feleségem sem fogja használni a WeChat-et).

Tencent és Meituan újabb napon nettó vásároltak anyaországi befektetőktől a Southbound Stock Connecten keresztül. A Financial Times arról számol be, hogy egy kínai tévében a korrupcióról szóló dokumentumfilmben szerepelt Hangya kedvezményes földvásárlása. Az anyaországi médiában ezt nem tájékoztatónak tekintem, bár a cikk hitelesnek tűnik. A városok és államok hajlamosak állandóan telek- és adóegyezményeket adni a cégeknek, ezért nem tudom, mennyire elítélendő ez.

A hongkongi tőzsdén jegyzett fogyasztási cikkek ára +2.15%-kal erősödött az italkészletek miatt a kínai újév előtt, az anyagok pedig 1.3%-kal erősödtek, mivel a tegnapi LPR-csökkentést követően az építőipari ráfordítások, beleértve a cementet is, növekedtek.

Az ingatlanpiac +1.11%-ot erősödött az LPR-csökkentés hatására, és az Evergrande több tanácsadót von be az adóssághelyzet kezeléséhez. Az ingatlanfejlesztő Country Garden 500 millió dollár értékben bocsátott ki átváltoztatható kötvényeket, megerősítve ezzel a mérlegüket, mivel a fejlesztők számára feloldottak néhány finanszírozási korlátozást.

Az anyaországi piacok annak ellenére, hogy Li miniszterelnök a gazdaságpolitikai támogatásról beszélt, lefagyott, mivel Sanghaj -0.91, Shenzhen -1.32%, a STAR Board pedig -1.2%-ot esett. A mennyiségek -12.81%-kal csökkentek tegnaphoz képest, ami az 95 éves átlag 1%-a. Az italkészletek összességében erősödtek, mivel a Kweichow Moutai +0.79%-kal, a Wuliangye Yibin pedig +1.89%-kal emelkedett.

Az egészségügy mind Hongkongban, mind Kínában gyenge volt, bár a Fosun Pharma +5.98%-ot erősödött az új covid-gyógyszerrel.

Kínában továbbra is az érték/növekedés rotációja zajlik, mivel a kedvelt növekedési témák és szektorok értékjátékokkal egyensúlyoznak. Csaknem 2 visszaesővel csökkent az 1 előrehaladóhoz képest, mivel a nagy/mega sapkák (érték) jobban bírták, mint a közepes és kicsi (növekedés). Újabb nagy napunk volt, amikor a Northbound Stock Connect-en keresztül vásároltunk külföldi befektetőktől, mivel a mai végösszeg 1.382 milliárd dollár volt, ami a heti végösszeget 4.602 milliárd dollárra teszi. Azta! A kínai kincstári kötvények ismét emelkedtek a réz mentén, a CNY pedig lapos volt.

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.34, szemben a tegnapi 6.34-tal
• CNY / 7.19 EUR, szemben a tegnap 7.19-tal
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.89%, szemben a tegnapi 1.86% -kal
• A 10 éves államkötvény hozama 2.71%, szemben a tegnapi 2.72% -kal
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 3.01%, szemben a tegnapi 3.03% -kal
• Rézár + 0.64% egyik napról a másikra