A hongkongi short eladók megnyomják a fogadásukat, a hét áttekintése

Hét áttekintésben

• Nehéz hét volt ez a globális piacok számára, mivel az Egyesült Államokban és Ázsiában meredeken estek a részvények a recessziós félelmek miatt, az Egyesült Államokban pedig a vártnál magasabb, 9%-ot meghaladó infláció alakult ki, ami 40 éve a legmagasabb.
• Kína a várakozásokat felülmúló, júniusi hiteladatokat tett közzé, ami azt mutatja, hogy Kína milyen mértéktartó monetáris álláspontot képvisel.
• Történelmi pillanat volt kedden a BYD elektromos járműgyártó számára, amikor Warren Buffet 9 milliárd dollárért eladta részesedését a társaságban, miután 225-ban 230 millió részvényt vásárolt 2008 millió dollárért.
• A növekedés és az internetes részvények fényes foltok voltak Kínában szerdán és csütörtökön 67 új videojáték jóváhagyását követően.

Főbb hírek

Az ázsiai részvénypiacok egy hét mínuszban zártak, bár Tajvan és India egyik napról a másikra pozitív teljesítménnyel vágott neki a trendnek. Mind az anyaországi, mind a hongkongi piacok rosszak voltak, mivel mindkét piacon az ingatlanok teljesítettek a legrosszabbul, Hongkongban -4.7%-kal, Kínában pedig -4.42%-kal.

A kínai közösségi médiában nagy hír volt az aggodalom, hogy a lakásvásárlásra váró lakásvásárlók nem fizetik jelzáloghitelüket. Ez rányomta a bélyegét Kína mai teljesítményére. A tettes az Evergrande ingatlanfejlesztő, amely a folyamatos pénzügyi nehézségei miatt nyilvánvalóan nem halad elég gyorsan ahhoz, hogy befejezze a megkezdett projekteket.

A kormány válasza az Evergrande-nak és más, lassan építkező ingatlanfejlesztőknek gyors rúgást ad. Ki hibáztathatja a lakásvásárlókat, hogy nem fizetnek a még szállítandó áruért? A kormány részéről nulla szimpátiát várok ebben a kérdésben. Nem hiszem azonban, hogy ez jelentős probléma lenne, bár az ingatlan- és bankrészvényekre is rányomta bélyegét, az anyaországi általános hangulat mellett.

Hongkong leállása egy másik tettes munkája volt: a Wall Street Journal cikke szerint az Alibaba felhőipari egységeinek vezetői találkoztak sanghaji tisztviselőkkel egy nemrégiben történt adatszivárgás miatt, amely miatt tegnap estek az Egyesült Államokban jegyzett kínai részvények. Ezt a hírt sem a cég, sem más források nem igazolták. Ez azonban nem számított. A short eladók jelentősen megnyomták téteiket a hongkongi tőzsdén jegyzett internetes részvényekkel szemben, mivel a hongkongi short eladások forgalom 41%-kal nőtt tegnapról az egyéves átlag 119%-ára. A régóta csak menedzserek nem adtak túl nagy harcot, és nem fektettek le tőkét, hogy megvédjék a neveket a negatív médiacímek állandó özönével szemben. A vásárlás hiánya miatt kialakult vákuum jelentős nyomást gyakorolt ​​a nevekre.

A Hang Seng index június végi csúcsáról, 20 22,449-ről majdnem visszatért a 10 ezres szintre. A júniusi gazdasági adatok, amelyek helyi idő szerint délelőtt 0.4 órakor jelentek meg, a legrosszabb szintről reggelre visszapattantak, mivel Kína GDP-je +2%-kal nőtt éves szinten a második negyedévben. Ezt pozitívumnak kell tekinteni, és ez több politikai támogatást fog eredményezni. A délelőtti rally azonban nem tudott kitartani, mivel a délutáni eladások felerősödtek.

A külföldi befektetők -1.3 milliárd dollár értékben adtak el anyaország részvényeit a Northbound Stock Connect-en keresztül, ami nyomást gyakorolt ​​a részvényekre és rontotta a hangulatot. Ez azonban nem volt teljes kimosás, mivel az elektromos járművek és az autógyártók általában mindkét piacon megállták a helyüket. Eközben a júniusi kiskereskedelmi forgalom +0.3%-os nyomattal meghaladta a +3.1%-os várakozásokat. A fizikai árucikkek online kiskereskedelme +5.6%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, ami jelenleg a teljes fogyasztási cikkek kiskereskedelmi forgalmának 25.9%-át teszi ki. A fogyasztás egyértelműen emelkedett júniusban, bár az ipari termelés enyhe volt, 3.9%-ot ért el a várt 4%-kal szemben, míg az állóeszköz-beruházások 6.1%-ot értek el a várt 6%-kal szemben. Elképzelhető, hogy a hétvégén tovább foglalkozunk az ingatlanpiaci helyzettel, és további támogató gazdaságpolitikákat hirdetnek meg.

A Hang Seng és a Hang Seng Tech indexek -2.19%-ot, illetve -3.22%-ot estek, a volumen +14.84%-kal nőtt tegnaphoz képest, ami az 92 éves átlag 1%-a. 34 részvény emelkedett, míg 466 csökkent. A hongkongi short eladások forgalom 41.38%-kal nőtt tegnaphoz képest, ami az 119 éves átlag 1%-a, mivel a short eladások volumene a kereskedés 21%-át tette ki. Az érték felülmúlta a növekedést, mivel a nagy kapitalizációjú vállalatok felülmúlták a kis kapitalizációt. Minden ágazat zuhant ma, mivel az energia -0.2%-os, az ingatlanpiac -4.7%-os, az egészségügy -3.75%-os, a kommunikációs szolgáltatások pedig -3.35%-os zuhanáson estek. Az elektromos járművek akkumulátorai, beleértve a lítium-készleteket is, egyike volt a néhány fényes foltnak egyik napról a másikra, míg az online oktatás, a nemesfémek és az egészségügyi alágazatok a legrosszabbak közé tartoztak. A Southbound Stock Connect volumene csekély/mérsékelt volt, mivel az anyaországi befektetők nettó vásárlók voltak a hongkongi részvényekre, köztük a Tencentre és a BYD-re, bár a Meituannak volt némi eladása.

Sanghaj, Shenzhen és a STAR Board -1.64%-kal, -1.49%-kal, illetve -0.42%-kal csökkent a tegnapihoz képest +5.61%-kal nőtt mennyiséghez képest, ami az 100 éves átlag 1%-a. 1,106 részvény emelkedett, míg 2,426 részvény csökkent. A növekedési és az értéktényezők vegyesek voltak, míg a nagy kapitalizációjú vállalatok enyhén felülmúlták a kis kapitalizációt. A fogyasztói diszkrecionális termékek az egyetlen pozitív szektor volt, +0.72%-kal erősödött. Eközben az ingatlanok -4.41%-ot, az ipari ágazatok -2.14%-ot, az egészségügy -2.07%-ot estek. Az autóalkatrészek a félvezetők mellett az egyik legfontosabb alágazat, míg az ingatlanokhoz kapcsolódó alágazatok, köztük az infrastruktúra és a vasérc a legrosszabbul teljesítő alágazatok közé tartoznak. A Northbound Stock Connect áramlása mérsékelt volt, mivel a külföldi befektetők 1.3 milliárd dollár értékben adtak el anyaországi részvényeket. A kincstári kötvények erősödtek, a CNY nem változott az USA-dollárral szemben, a réz pedig -2.05%-ot esett.

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.76 és 6.76
• CNY / 6.82 EUR, szemben a tegnap 6.76-tal
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.21%, szemben a tegnapi 1.19% -kal
• A 10 éves államkötvény hozama 2.79%, szemben a tegnapi 2.79% -kal
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 3.06%, szemben a tegnapi 3.06% -kal
• Rézár -2.05% egyik napról a másikra