A hongkongi internetes részvények egy újabb erős napot jelentenek

Főbb hírek

Az ázsiai részvények jól kezdték a hetet a Fülöp-szigetek erős napjával. Dél-Korea a technológiai/növekedési gyengeség miatt volt, Japán pedig szabadságon volt. A Hang Seng +1.08%-os napon belüli csúcsán zárt, az internetes részvények vezetésével, miközben a Hang Seng Tech Index +2.21%-ot erősödött.

A hongkongi nyitás előtt Caixin anyaországi médiaforrás megjegyezte, hogy annak, hogy Tencent csökkentette részesedését a délkelet-ázsiai szerencsejáték/e-kereskedelmi vállalatban, a Sea Ltd.-ben „semmi köze nincs a szabályozási kockázathoz”.

A hétvégén olvastam egy nagyszerű makrogazdasági kitekintést egy ázsiai székhelyű intézményi brókertől. Kívülállóként az amerikai piac és az ázsiai piac értékelését tekintve nehéz elhinni, hogy egyensúlyhiány léphet fel. A jelentés átfogó országos benchmarkokat vizsgált amellett, hogy összehasonlította a legnagyobb amerikai részvényeket piaci kapitalizáció és ár/nyereség arány szerint az ázsiai megfelelőikkel. A piac hajlamos a váratlanra. Egy 2022-es ázsiai rali sok befektetőt elkapna, akik alul allokáltak, miután az amerikai részvények a globális pénzügyi válság óta erős teljesítményt nyújtottak.

Hongkongban minden szektor emelkedett egyik napról a másikra, mivel csaknem 4 részvény minden 1 csökkenő részvényre emelkedett. A forgalom 5.79%-kal csökkent péntekhez képest, ami az egyéves átlag 84%-a. Hongkong részvényei érték szerint a legerősebben kereskedtek a Tencent, amely +1%-ot erősödött, az Alibaba HK, amely -2.3%-ot esett a múlt heti szép felpattanás után, és a Meituan, amely +0.93%-ot erősödött, bár több névnek is voltak nagyon erős napjai, köztük Kuaishou. amely +1.27%-ot erősödött, a JD Health (+10.11%) és az Alibaba Health, amely +11.64%-ot erősödött. A Tencentet és a Meituant is anyaországi befektetők vásárolták a Southbound Connecten keresztül.

A két legjobban teljesítő ágazat Hongkongban és Kínában egyaránt az egészségügy és az ingatlanpiac volt. Az ingatlanpiacot a szabályozó hatóságok pénteki hírei vezérelték, miszerint a térség erős vállalatai bankhitel segítségével átvehetik a gyenge szereplőket, bár az M&A aktivitás kiugrását még nem tapasztaltuk.

Az egészségügynek erős napja volt, mivel Kína továbbra is küzd a covid-járványok ellen, ami a vizsgálatok és a vakcinák iránti keresletet eredményezi.

Az anyaországi piacokon minden 3 csökkenő részvényhez közel 1 előrehaladó részvény volt, mivel Sanghaj +0.39%-ot, Shenzhen +0.59%-ot, a STAR Board pedig +0.98%-ot erősödött. A mennyiségek -12.99%-kal csökkentek péntekhez képest, ami az egyéves átlag 99.8%-a.

Az elektromos járművek, a napenergia és a szél befektetései világszerte, így Kínában is, csökkentik az érték növekedését. Külföldi befektetők ma 746 millió dollár értékben vásároltak anyaországi részvényeket a Northbound Stock Connecten keresztül. A kínai kincstári kötvények vegyesek voltak, a kínai valuta árfolyama a dollárral szemben erősödött, a réz pedig egyik napról a másikra erősödött. 

Az ázsiai részvényrally egyik ellenérve az, hogy ha a Fed emeli a kamatot, az USA-dollár-ralihoz vezet. Ez károsítaná a más valutában denominált részvényeket. Mivel a hongkongi dollár az amerikai dollárhoz van kötve, a hongkongi tőzsdén jegyzett részvények valuta szempontjából előnyt élvezhetnek más ázsiai piacokkal szemben. Kína magas relatív hozamai azonban segíthetnek abban, hogy dollárrally alakuljon ki, ha úgy gondolja, hogy a Fed 2022-ben ténylegesen kamatot fog emelni. Mert mit ér, én abban a táborban vagyok, hogy a kamatemeléseknél alacsonyabb lesz.   

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.37 szemben a 6.38 péntekkel
• CNY / 7.20 EUR szemben a péntek 7.24-rel
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.78%, szemben a péntek 1.76% -ával
• A 10 éves államkötvény hozama 2.81%, szemben a péntek 2.82% -ával
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 3.09%, szemben a péntek 3.10% -ával
• Rézár + 0.56% egyik napról a másikra