Történelmi változások az orosz energiaáramlásokban Kínában

Az Egyesült Államok, Európa és a csendes-óceáni szövetségeseik által az orosz olaj- és gázexportra bevezetett összehangolt szankciók történelmi elmozduláshoz vezettek az orosz energiaáramlás irányában. Putyin fő szövetségese, Hszi Csin-ping Kínája, amely már amúgy is hatalmas orosz energiahordozó importőr, az ukrajnai háború kitörése óta növelte importját az eurázsiai óriáscégtől. Putyin mindig is „kemény alkudozónak” tartotta Hszit, de azok az árengedmények, amelyeket Xi a kétségbeesett Oroszországból 2022-ben kivont, Kína versenyelőnyét növeli, gyakorlatilag korlátlan hozzáférést biztosít az orosz energiához. A Hudson Intézet új kutatása betekintést nyújt a Xi által a kőolaj világpiaci árához viszonyított árkülönbségbe. Ezek a kedvezmények lehetőséget biztosítanak a kínai feldolgozóipar számára, hogy növelje dominanciáját az energiával kapcsolatos fontos iparágakban.

A kínai gazdasági adatok nem a legmegbízhatóbbak, mivel a Kínai Kommunista Párt (KKP) bürokratái gyakran megerősítik a termelést és más statisztikákat, hogy bemutassák Hszi történelmi érvelését, miszerint „a Kelet emelkedik, a Nyugat pedig hanyatlik”. Tehát a fellelhető elsődleges adatokra kell támaszkodnunk és extrapolálnunk kell, hogy a lehető legközelebb álljunk a pontos értékeléshez. A Hudson kutatói az elmúlt néhány év kínai vámadatait vették alapul az orosz olajimport mennyiségének feltérképezéséhez, majd ezen importok teljes bejelentett értékéből számították ki az olajimport hordónkénti árát. Az alábbi táblázat a 2019-es eredményeket mutatja.

Míg az import volumene 2019 és 2021 között némileg változatlan maradt, az árképzés – valószínűleg a hosszabb távú szerződések és azonnali vásárlások keverékéből adódik – nagyrészt összhangban volt a Brent nyersolaj világpiaci benchmark árával. 2022-ben a kínai import emelkedésnek indult, és májusban rekordszintet ért el. Az árak azonban jelentősen lecsökkentik a Brent nyersolaj árát, ahogy Oroszország egyre inkább a nyugaton bezáródó piacok leváltásával foglalkozott. Az alábbi táblázat ezt a tendenciát részletezi.

A kínai vásárlások feltételei is lazultak az akkreditívekről való lemondással és a törlesztési határidők meghosszabbításával a tranzakció teljesítéséhez szükséges mértékben.

A földgázpiacon Kína is felgyorsította az oroszországi import növelésének terveit, bár a további szállítási infrastruktúra szükségessége miatt a hatás nem lesz olyan azonnali mint a kőolaj és a finomított termékek esetében.

Oroszország már most is a harmadik legnagyobb gázszállító Kínában Ausztrália és Türkmenisztán mögött, de aránya jelentősen meg fog nőni, mivel egy meglévő vezetékből származó mennyiséget felpörgetik, és amikor Putyin bejelentette az új vezetéket, amikor Xi-hez látogatott a pekingi olimpiára. . Kína az LNG-importot is elmozdítja az amerikai és ausztrál beszállítóktól az orosz exportőrök javára. Csak 2022-ben az Egyesült Államokból származó import 95%-kal csökkent. Az LNG nagy részét Európába irányították át, amely prémium árakat fizet.

A sajtóhírek gyakran állítják hogy az orosz gázra vonatkozó hosszú távú kínai szerződések a piaci árak alatt vannak, de a rendelkezésre álló adatok nem támasztják alá véglegesen ezt az állítást. A kínai vámadatokat használó Hudson kutatás azt sugallja, hogy Kína körülbelül 17%-kal kevesebbet fizetett Oroszországnak, mint az övé átlagos importár 2020-ban a vezetékes gáz esetében pedig 22%-kal kevesebbet 2021-ben. Putyin megfigyelése Xi alkuképességével kapcsolatban, amikor aláírták a 2022-es gázszerződést (valamint egy nagyobb, 2014-es projektmegállapodást) alátámasztja a széles körben elhitetett elméletet a piaci alatti árazásról, különösen a 2022-es azonnali piacokon megduplázódott vagy háromszoros árakhoz képest, amit az európaiak kénytelenek fizetni, hogy pótolják az orosz export veszteségeit és saját szankcióikat.

Oroszország emellett jelentős szénszállító Kínának, amely még mindig energiafelhasználásának jóval több mint felét adja. Az Oroszországból származó kínai import 73%-a fosszilis tüzelőanyagokat tartalmaz. Érdemes megjegyezni, hogy a kínai gazdaság több CO2-t termel, mint a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezetet alkotó iparosodott országok teljes tagsága. Ez utóbbi csoport GDP-je több mint kétszerese Kínáénak.

Amellett, hogy segít a Putyin hadigépezet felszínen tartásában, a kínai orosz energiaimport hozzájárul ahhoz, hogy ipari szektora még nagyobb versenyelőnyt biztosítson a világpiacon, mint amit az erősen támogatott, merkantilista gazdasági modell már előállított. Míg az európai energiaárak háromszorosára vagy még többre nőttek, és az alapvető ellátásban fenyegető hiányokkal néznek szembe, az Egyesült Államok ipart pedig gyengíti a magasabb üzemanyagárak és a növekvő infláció, Kína most a következetes ellátás és a kedvező árképzés széleskörű előnyét élvezi.

A sok közül az egyik konkrét példa a vegyipar, amely kőolajat és földgázt használ nyersanyagként és folyamathőként egyaránt. Az új jelentések arra utalnak, hogy a nagy európai vegyipari cégek, mint például a BASF egyre nagyobb válságveszélynek vannak kitéve mind a kínálat hiánya, mind az egekbe szökő árak miatt. Ugyanezen okok miatt az európai villamosenergia-termelő és gépipar is komoly veszélyben van. Az Egyesült Államok vegyipara világelső volt, mivel a repesztési forradalom bőséges hazai készleteket termelt kedvező áron, de mára a növekvő kínai ipar fenyegeti.

További probléma a láthatáron, hogy az Egyesült Államok és Európa nem épített ki jelentős új kőolaj-finomító kapacitást az elmúlt 20-30 évben. Az iparág ezen fontos részének hiánya nagyban hozzájárul ahhoz, hogy a nyugati világban politikailag károsak legyenek a benzin és más finomított termékek kiskereskedelmi árai. Kínának most van néhány 30%-os kapacitástöbblet a finomításban, és elképzelhető, hogy belelép a jogsértésbe, és jelentős nyugati exportőrré válhat, mivel jelentős új szállítmányokat élvez alacsonyabb relatív árakon Oroszországból (valamint közös szövetségesük, Iránból).

Az Egyesült Államok segíthet európai és csendes-óceáni szövetségeseinek, semlegesíteni a növekvő kínai lehetőségeket az energia- és energiaintenzív iparágakban, és hozzájárulhat Ukrajnának az orosz agresszió leküzdésére irányuló szorongatott erőfeszítéseihez, ha olaj- és gázkitermelő iparát saját tevékenységének részeként kezelné. a modernkori „demokrácia arzenálja”, nem pedig pária, amelyet lassan ki kellene iktatni. A hazai termelés fokozása a kapcsolódó válságok közepette hozzájárulhat a hazai infláció csökkentéséhez és az ipari versenyképesség fenntartásához a növekvő kínai ipari hatalom nyomán, amelyet az Egyesült Államok oroszországi és iráni ellenfelei táplálnak. Ez akut válság és a Biden-adminisztrációnak és a Kongresszusnak foglalkoznia kell ezzel, mielőtt Ukrajnát túlterhelnék, és az orosz szövetséges Kína nagyobb dominanciát szerezne az ipari szektorban.