A Bank of America szerint a magas hozamú részvények kiemelkedő teljesítményt nyújtottak ebben az évben, és további emelkedésre készülhetnek.
A befektetőknek idén „duplázniuk” kell osztalékhozamukat – mondta Savita Subramanian, a BofA amerikai részvény- és mennyiségi stratégiáért felelős vezetője szerdán közzétett kutatási feljegyzésében.
Subramanian és csapata hat okot vázolt fel, amiért a befektetőknek a hozamra kell összpontosítaniuk. Az egyik az, hogy most egy „teljes hozamú világban” élünk, ahol a nyereség nagyobb valószínűséggel származik osztalékból, mint az áremelkedésből. A BofA év végi célja az S&P 500-ra vonatkozóan 4,600, ami negatív, 4.2%-os árfolyamhozamot jelent 2022 elejétől – 2018 óta ez az index első csökkenése.
Az osztalékok történelmileg a piac teljes hozamának 36%-át tették ki, és készen állhatnak arra, hogy felvegyék az árakat most.
A viszonylag magas hozamú részvényeket „rövid lejáratú” részvényeknek is nevezik, szemben a növekedési részvényekkel, amelyek hosszú lejáratúak. Idén a növekedés hátráltatja, hogy a befektetők magasabb kötvényhozamokat áraznak, ami különösen keményen csökkenti a gyorsan növekvő vállalatok jövőbeni pénzáramlásainak jelenértékét.
Az osztalékhozamok történelmi mércével mérve alacsonyak, ami arra utal, hogy valószínűleg növekedni fognak. Az S&P 500 hozama 1.3%, a történelem egyik legalacsonyabb hozama 1953-ig nyúlik vissza, mondja BofA.
Ráadásul az emelkedő osztalékhozamok védelmet nyújtanak az infláció ellen, amit a befektetők valószínűleg szeretnének, ha a közelmúltban az infláció 8%-os éves szinten alakult. Azok az ágazatok, amelyek idén jobban teljesítettek, az inflációból profitáltak, beleértve az energiát és az anyagokat is.
Valójában a makrogazdasági háttér még értékesebbé tette az osztalékokat, mivel a Federal Reserve a 2000-es évek eleje óta a leggyorsabb kamatemelésre készült. Ilyen körülmények között a viszonylag magas hozamú „madár a kézben” részvények valószínűleg továbbra is jobban teljesítenek majd, mondja BofA. Hajlamosak felülmúlni a gazdasági növekedés és a piaci teljesítmény késői ciklusában – a jelenlegi környezetben – is.
Hogyan lehet befektetni? A tőzsdén kereskedett alapok, amelyek olyan magas hozamú szektorokra összpontosítanak, mint a közművek, az energia és a nyersanyagok, idén felülmúlták a szélesebb piacot. A választási lehetőségek közé tartozik a
Közművek Válassza ki az ágazati SPDR Alapot
(ticker: XLU),
Energy Select Sector SPDR Alap
(XLE), és
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(ÖET).
Az XLU hozama 2.9%, míg az XLE 3.8%. A GCC szerint 7.7%-os eloszlási hozam van
Bölcsességfa
.
Mások, amelyeket figyelembe kell venni, többek között a
Vanguard High Dividend
Hozam ETF (VYM),
Global X MLP ETF
(MLPA), és
Global X SuperDividend US
ETF (DIV). A VYM 2.7%-ot, az MLPA 8.1%-ot, míg a DIV 5.2%-ot fizet.
Ne feledje, hogy a magas hozamok nem garantálják a pozitív összhozamot. A befektetők már élesen licitáltak olyan szektorokban, mint az energia és a nyersanyagok. A további árnyereség valószínűleg alacsonyabb lesz. A magas adósávba tartozó befektetőknek azt is meg kell fontolniuk, hogy a jövedelemorientált ETF-eket olyan adóhatékony nyugdíjszámlákon helyezzék el, mint az IRA.
Írjon Daren Fondának a címen [e-mail védett]