Warren Buffett sok készpénzt tartott a kezében az elmúlt években.
2021 végén a Berkshire Hathaway holdingtársaság készpénzállománya rekordközeli 146.7 milliárd dollárra nőtt. Ez nem érhet meglepetést. Buffett végül is értékbefektető, és a 2020-as és 2021-es jelentős emelkedések után felduzzadtak az értékelések az amerikai tőzsdén.
„Kevés olyasmit találunk, ami izgatna bennünket” – mondta Buffett a Berkshire részvényeseinek nemrégiben írt levelében. 2022-ben azonban a Berkshire felhalmozta az integrált olaj- és gázipari óriás Occidental Petroleum (OXY) részvényeit.
A múlt héten a Berkshire több mint 500 millió dollárt költött a cég további 9.6 millió részvényének megvásárlására. Ezzel a Berkshire teljes részesedése az OXY-ben 152.7 millió részvényre emelkedett, ami körülbelül 8.5 milliárd dollárt tesz ki.
Nézzük meg közelebbről a lépést, és derítsük ki, hogy a befektetőknek kell-e kövessék a példát.
Ne hagyja ki
Nagy tét a nagy olajra
A Berkshire tolatta a teherautót az OXY-n a vállalat február végén megtartott üzleti konferenciahívása után. Buffett elolvasta az átiratot, és tetszett neki, amit látott.
„Minden szót elolvastam, és azt mondtam, hogy pontosan ezt fogom csinálni. A céget a megfelelő módon vezeti” – mondta a milliárdos befektető a CNBC-nek, Vicki Hollubra utalva az Occidental vezérigazgatóját. „Hétfőn elkezdtük a vásárlást, és mindent megvettünk, amit lehetett.”
4 negyedik negyedévében az Occidental 2021 milliárd dollár bevételt termelt, ami 8.01%-os növekedést jelent az előző évhez képest. Az egy részvényre jutó korrigált eredmény 139 dollár volt, ami jelentős javulás az egy évvel ezelőtti időszak részvényenkénti 1.48 centes korrigált veszteségéhez képest.
A konferenciahívásban Hollub kiemelte az Occidental erős működési eredményeit, a javuló mérleget és az új részvényesi megtérülési keretrendszert.
Február 24-én a társaság igazgatósága részvényenként 13 centes szokásos negyedéves osztalékot hirdetett ki az OXY törzsrészvényekre, ami óriási, 1,200%-os növekedést jelent az előző negyedév részvényenkénti mindössze 1 centes kifizetéséhez képest. A cég egy 3 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot is bejelentett.
Három hónappal később megtudtuk, hogy a dolgok 2022-ben tovább javultak. Az első negyedévben az OXY 1 milliárd dollár bevételt és 8.53 dolláros részvényenkénti korrigált nyereséget termelt.
Tankolás
Míg a Berkshire nemrégiben a nagy olajra tett fogadás a címlapokon szerepel, Buffett nem először fektet be az Occidentalba.
2019-ben a Berkshire 10 milliárd dollárt költött az Occidental elsőbbségi részvényeire, hogy segítse a vállalatot másik, houstoni székhelyű energiatermelő, Anadarko Petroleum megvásárlásában. Az Occidental évente 8%-os osztalékot fizet az elsőbbségi részvény után, így negyedévente 200 millió dollárt biztosít a Berkshire-nek. osztalékbevétel.
A megállapodás emellett a Berkshire-nek warrantokat ad 83.9 millió Occidental törzsrészvény megvásárlására 59.62 dolláros lehívási áron.
Forró állomány forró helyen
Az erős nyersanyagárak 2021-ben nagy hasznot húztak az olajtermelőknek. Az S&P 11 500 szektora közül messze az energia volt a legjobban teljesítő 2021-ben, lenyűgöző 53%-os hozamot, ami jelentősen meghaladja az S&P 500 éves 27%-os növekedését.
Ez a teljesítménybeli különbség 2022-ben csak tovább nőtt. Az energiaszektor már most is több mint 20%-kal nőtt, szemben az S&P 20%-os hanyatlásával ugyanezen idő alatt.
Nem nehéz megérteni, hogy miért: az olajárak már azelőtt egyértelműen emelkedő tendenciát mutattak, hogy Oroszország ukrajnai inváziója tovább fokozta a rallyt.
Az emelkedő árapály minden hajót felemel, de az Occidental magasabbra nőtt, mint legtöbb társa, és már 80-ben is hatalmas, 2022%-ot hozott vissza.
Folytatódik a tüntetés?
Bár a befektetők lelkesen licitáltak a részvényekre, több nyereség a láthatáron lehet.
Áprilisban Raymond James 85 dollárról 90 dollárra emelte az OXY-n megcélzott árát, miközben megőrizte az erős vételi besorolást. A részvények most darabonként 56 dollár körül mozognak.
A múlt hónapban a Mizuho megismételte az OXY vételi besorolását, miközben 85 dollárról 89 dollárra emelte a célárfolyamát, ami nagyjából 59%-kal magasabb, mint a mai részvény.
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html