Íme, miért küzdenek a nagy banki részvények, mint például a JPMorgan, a szilárd nyereség ellenére

Topline

Több nagybank részvényei zuhantak pénteken – még azután is, hogy szilárd negyedéves eredményről számoltak be –, mivel a jelentések aláásták a befektetőket, egyes cégek pedig a növekvő kiadásokra és az „inflációs nyomásra” figyelmeztettek, amelyek hatással lehetnek a jövőbeli profitokra.

Főbb tények

A JPMorgan Chase, a vagyonuk szerint legnagyobb amerikai bank részvényei több mint 5%-ot veszítettek pénteken annak ellenére, hogy felülmúlták a profit- és bevételbecsléseket.

Ez volt a bank legalacsonyabb bevétele az elmúlt hét negyedévben, és a JPMorgan pénzügyi igazgatója csökkentette a vállalat egészére kiterjedő hozamokra vonatkozó útmutatást, hivatkozva az „ellenszélre”, beleértve az „inflációs nyomást”.

A Citigroup részvényei hasonlóképpen 2% fölé estek, miután szilárd bevétel- és profitszámokról számoltak be, mivel a befektetőket különösen aggasztotta a bank meredek csökkenése a nyereségben.

A társaság nettó eredménye 26%-kal esett vissza a negyedik negyedévben, a Citigroup a növekvő kiadásokat okolja a meredek visszaesésért. 

Az egyetlen nagy bank, amely pénteken bevételeiről számolt be és a trendet megdöntötte, a Wells Fargo volt, amelynek részvényei több mint 3%-ot ugrottak meg a vártnál jobb bevétel és a nyereség jelentős megugrása után.

A vagyon szerint a negyedik legnagyobb amerikai bank, a Wells Fargo azt mondta, hogy a hitelezési tevékenység ismét élénkül, és hozzátette, hogy a legutóbbi negyedéves eredményeket a 875 millió dolláros tartalékfelszabadítás erősítette meg, amelyet a hitelveszteségek elleni védelemre tettek félre.

Fő háttér:

A banki részvények az elmúlt hetekben jobb teljesítményt nyújtottak az emelkedő kamatkörnyezet közepette, sok elemző előrejelzése szerint 2022-ben felfelé ívelnek. Az emelkedő kamatok általában lehetővé teszik a bankok számára, hogy többet számítsanak fel hitelekért, és magasabb hozamot produkáljanak készpénzállományukból, ami elősegíti a haszonkulcsok növelését. Míg egyes nagy bankok által pénteken közölt fő bevételi és profitszámok egyáltalán nem voltak gyengék, úgy tűnik, hogy a jelentések aláásták a Wall Streetet, és a befektetők valószínűleg többet vártak.

Alapvető ajánlat:

„A legfontosabb számunkra a kiadások” – mondja Adam Crisafulli, a Vital Knowledge alapítója, megjósolva, hogy „valószínűleg ez lesz a téma az elkövetkező hetekben, amint további negyedik negyedéves eredmények születnek”. A JPMorgan növekvő kiadási iránymutatása különösen a „legfontosabb makrohír az egész hétben”, mert jelzi mind a bérinfláció, mind a vállalati árrések növekvő kockázatát, mondja. 

Meglepő tény:

A Wells Fargo volt az egyik legjobban teljesítő banki részvény tavaly, 59%-kal emelkedett, és megelőzte a JPMorgan Chase-t és a Bank of America-t, amelyek 25-ben 47, illetve 2021%-kal emelkedtek.

További irodalom:

Íme, miért emelkednek a részvények az újabb szörnyű inflációs jelentés ellenére (Forbes)

A tőzsdék megugrottak, miután Powell azt mondta, hogy a Fed nem fél a kamat további emelésétől, ha a magasabb infláció továbbra is fennáll (Forbes)

A Ford túllépte a 100 milliárd dolláros piaci értéket, ahogy a részvények felpörögnek a forró elektromos járművekre vonatkozó terveknek köszönhetően (Forbes)