Íme, amit a befektetőknek tudniuk kell az egyrészvényes ETF-ekről

A legtöbb befektető úgy gondolja, hogy a tőzsdén kereskedett alapok egyszerű módja annak, hogy diverzifikált kosarat vásároljanak egyedi részvényekből, amelyek egy indexet követnek, vagy amelyek egy adott témának vannak kitéve.

De most már vannak ún egyrészvényes ETF-ek, amely lehetővé teszi a tőkeáttételes fogadásokat az egyes részvényekre.

A szabályozók és tanácsadók azonban arra figyelmeztetnek, hogy ezek a termékek túl bonyolultak és kockázatosak lehetnek a mindennapi befektetők számára.

„Az egyrészvényes ETF-ek nem megfelelőek és túl kockázatosak a befektetők több mint 99%-a számára” – mondta Jason Siperstein okleveles pénzügyi tervező, az Eliot Rose Wealth Management elnöke a Rhode Island-i East Greenwichben.

Ezek a következők: Ahelyett, hogy egyedi részvényeket birtokolnának, ezek az ETF-ek „csereügyleteket” tartalmaznak, amelyek olyan szerződések, amelyekben két fél megállapodik, hogy az egyik eszköz pénzforgalmát egy másikra cserélik.

Ezek a szerződések felnagyítják az egyes részvények napi kitettségét, és hajlamosak „egyik vagy másik irányba hozni a hozamokat” – magyarázta Ben Johnson, a Morningstar globális ETF-kutatási igazgatója. 

Például, TSLL napi hozamának 1.5-szeresét kínálja a bullish befektetőknek tesa, és a tőkeáttételi tényező minden nap visszaáll.

„Gyakran nagyon eltérő lehet a volatilitás szintjétől függően” – mondta Johnson. Minél nagyobb a részvényingadozás, annál nagyobb a „volatilitási húzóerő”, amely befolyásolja az általános hozamot.

Továbbiak az Investor Toolkitből:
Új, 1%-os adó vonatkozik a részvények visszavásárlására – ez a portfóliója szempontjából ezt jelenti
A demokraták a társadalombiztosítás reformját szorgalmazzák. Mit jelenthet ez az Ön előnyeire nézve
A befektetők a zöldenergia-alapokhoz özönlenek, miközben a Kongresszus elfogadja a klímatörvényt

Míg ezek a termékek néhány befektető számára kitettséget kínálhatnak a nehezebben hozzáférhető részvényekhez, az „árnyalatok és összetettség” ismerete nélkül az átlagos befektetőknek rossz tapasztalataik lehetnek, mondta Johnson.

Annak ellenére, hogy júliusban jóváhagyta az egyrészvényes ETF-eket, az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet aggodalmának adott hangot.

„A befektetők hozama hosszabb időn keresztül jelentősen alacsonyabb lehet, mint amit a mögöttes részvények teljesítménye alapján várnának” – mondta Caroline Crenshaw, a SEC biztos. júliusi nyilatkozat. „Ezek a hatások valószínűleg különösen a volatilis piacokon lesznek szembetűnőek” – mondta. 

Egyes pénzügyi tanácsadók a mindennapi befektetőket is figyelmeztették ezen eszközök volatilitására.   

„Véleményem szerint ezek olyan eszközök, amelyek gamificizálják a befektetést, ami szerintem nagyon veszélyes lehet” – mondta Siperstein. "Nincs diverzifikáció, nagyon magasak a költségek, és az emberek többsége számára egyszerűen nem szükségesek."

Az egyrészvényes ETF-ek költséghányada közelebb van az 1%-hoz, a passzívan kezelt alapok átlagos költsége 0.12% volt 2021-ben. a Morningstar szerint.

Vaughn Kellerman, a CFP a cincinnati HCM Wealth Advisors munkatársa szerint az egyrészvényes ETF-ek alkalmasabbak napi kereskedésre, nem pedig hosszú távú befektetésekre, ami megerősíti a SEC aggodalmát a felnagyított veszteségek lehetőségével kapcsolatban.

Bár lehetséges „maximalizálni” a hozamot, ha helyesen fogad az eszköz mozgására az adott napon, nagyobb veszteségi potenciál is van a negatív oldalon, mondta.  

Például, ha az alapul szolgáló részvény 10%-kal csökken, ez a termék 30%-ról 40%-ra csökkenhet - mondta Kellerman.

Ugyanebben a SEC-nyilatkozatban Crenshaw hozzátette, hogy e termékek jellemzői és kockázatai „valószínűleg kihívást jelentenek” a befektetési szakemberek számára, hogy a lakossági befektetőknek ajánljanak, miközben eleget tesznek bizalmi kötelezettségeiknek.