Íme, mi történhet ezután a Silicon Valley Bank ügyfelei számára

A Silicon Valley Bank ügyfelei, valamint a befektetők és a bankárok szerte a világon az Egyesült Államok szabályozóinak bejelentésére várnak arról, hogy mi következik a legnagyobb esemény után. bankcsőd 2008 óta.

A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) pénteken közölte, hogy az SVB hétfő reggel újranyit, az újonnan létrehozott Santa Clara-i Betétbiztosítási Nemzeti Bank irányítása alatt. Ha ez megtörténik, a számlájukon legfeljebb 250,000 XNUMX dollárral rendelkező biztosított betétesek hozzáférhetnek a pénzükhöz.

De az SVB-nél a betétek többsége nem volt biztosítva, és nem világos, hogy ezek az ügyfelek mikor férhetnek hozzá a pénzükhöz – vagy visszakapják-e az egészet. Az SVB kulcsfontosságú bankként betöltött szerepe az induló vállalkozások és más kockázati alapú vállalatok számára azt jelenti, hogy sok cégnek nehézségekbe ütközhet a bérszámfejtési és egyéb kötelezettségek teljesítése, ha pénzét nem kapják meg gyorsan.

A Wall Streeten és a Szilícium-völgyben sok befektető arra számít, hogy vasárnap valamikor további információkat fognak bejelenteni. Íme egy pillantás az innen továbbvezető ösvényekre.

Janet Yellen pénzügyminiszter mondta vasárnap hogy az SVB mentőcsomagja nincs terítéken, de a szabályozó hatóságok más lehetőségeket is vizsgálnak.

„Aggódunk a betétesek miatt, és arra összpontosítunk, hogy megpróbáljuk kielégíteni az igényeiket” – mondta Yellen a CBS „Face the Nation” című műsorában.

„Ez valóban az FDIC döntése, mivel ő dönti el, mi a legjobb megoldás ennek a cégnek a megoldására” – tette hozzá.

Az egyik lehetséges lehetőség az FDIC rendszerkockázati kivételi eszközének használata az SVB-nél lévő nem biztosított betétek visszaszorítására. Alatt Dodd-Frank törvény, ezt a lépést a pénzügyminiszterrel és a Federal Reserve-vel egyeztetve kell megtenni.

Ezenkívül a Bloomberg News szombaton arról számolt be, hogy a szabályozók mérlegelték, hogy a speciális befektetési eszköz ez meggátolja a biztosítatlan betéteket más bankoknál, ami megakadályozhatja a banki futam terjedését a következő héten.

Egy másik lehetőség az, ha egy másik bank megveszi az SVB egy részét vagy egészét. Ez a pénzügyi válság idején történt, akkor is JPMorgan Chase 2008-ban felvette a Washington Mutualt. A Bloomberg News vasárnap arról számolt be, hogy az FDIC egy aukciós folyamat az SVB számára.

Mark Warner (D-Va.), a Szenátus Banki, Lakásügyi és Humánügyi Bizottságának tagja az ABC „This Week” című műsorában azt mondta, hogy „a legjobb eredmény az SVB felvásárlása”.

A történelem során az ilyen felvásárlások gyakran hétvégén történtek. Amint a bank hétfőn megnyílik, több betétes is kihúzhatja a pénzét, ami megnehezíti az eladást.

Ha nincs vevő az SVB-re, vagy a szabályozók által létrehozott új védőeszköz, akkor az FDIC eladja az SVB eszközeit annak érdekében, hogy készpénzt gyűjtsön, amelyet a nem biztosított betétesek visszafizetésére fordítanának.

Az SVB-nek több tízmilliárd dollárnyi ügynökségi jelzálog-fedezetű értékpapírja volt. Ezek az eszközök rendkívül likvidek, és elméletileg gyorsan, kis veszteséggel eladhatók. A 2008-as pénzügyi válság óta végrehajtott szabályozási reformok a jelzálog-fedezetű értékpapírokat is sokkal biztonságosabbá tették, mint azok, amelyek akkoriban hozzájárultak a pénzügyi stabilitás problémáihoz.

Az FDIC pénteken azt közölte, hogy a nem biztosított betétesek egy héten belül felszámolási igazolást kapnak, és megelőlegezett osztalékfizetést kapnak.

A Bloomberg News szombat este arról számolt be, hogy között 30% és 50% a nem biztosított betétek közül már hétfőn vissza lehet fizetni.

Az SVB egyéb eszközei közé tartoznak a kevésbé likvid és nehezebben értékesíthető hitelek. Ez a folyamat több hétig vagy tovább is eltarthat, és a nem biztosított betétek 100%-nál kisebb mértékben történő helyreállításával végződhet.

Egyes SVB-ügyfelek, például vállalkozások, kedvezményesen eladhatják betéti követeléseiket más pénzügyi cégeknek, hogy gyorsabban gyűjtsenek pénzt, mint az FDIC-eljárás.

A befektetők arra figyelmeztettek, hogy a kormányzati szabályozó hatóságok nem jelentettek be új tervet az SVB betéteinek helyreállítására. lépcsőzetes problémákhoz vezethet más kis- és közepes méretű bankokban, valamint a pénzügyi piacokon.

Az egyik aggályos eredmény az lenne, ha az ügyfelek nagy összegeket vennének fel más bankokból, és azokat a kormány által rendszerszinten fontosként meghatározott legnagyobb amerikai bankokhoz utalnák át. Az ügyfelek több mint 42 milliárd dollár az SVB-től csütörtökön, és más bankok hasonló lépései még akkor is megterhelhetik ezeket a cégeket, ha erősebb a mérlegük.

Ez a félelem először a pénzügyi piacokon jelenhet meg. Az amerikai határidős piac 6 órakor (ET) nyit, és sok ázsiai piac is ekkor nyílik meg.

Az SVB meghibásodása már szélesebb piacokra is hatással volt. Az S&P 500 4.55%-ot veszített a múlt héten, míg a regionális banki részvények 16%-ot estek. a legrosszabb hét 2020 márciusa óta.