Íme, mit mond a kínai Alibaba és Kuaishou a gazdaságról

Peking - Alibaba egykor a modern Kínába történő befektetés plakátgyermeke volt. Most a növekedését hajtó e-kereskedelmi piac lassul, miközben az új szereplők felfalják az Alibaba piaci részesedését.

Ez tükröződik a részvények teljesítményében mivel egy látszólagos március közepén mélypontra került a nagy kínai internetes nevek körében.

Pinduoduo a részvények száma azóta több mint a duplájára nőtt, míg Meituan a részvények 80%-ot emelkedtek, és JD a részvények több mint 50%-kal emelkedtek Hongkongban. Kuaishou közel 47%-kal nőtt.

Alibaba Hongkongban mintegy 42%-kal, New Yorkban pedig 33%-kal emelkedtek a részvények. Tencent csak körülbelül 25%-kal emelkedik.

De Kuaishou és Pinduoduo kivételével a részvények továbbra is esnek az évre vonatkozóan.

„A szektor legjobb választása továbbra is JD, Meituan, Pinduoduo és Kuaishou” – mondta a Bernstein elemzője, Robin Zhu és egy csapata egy e heti jelentésben. "Az Alibaba iránti érdeklődés továbbra is fennáll, főként a tengerentúli befektetők részéről, miközben a Tencenttel kapcsolatos visszajelzések nagyon negatívak lettek."

Bernstein arra számít, hogy a fogyasztói és szabályozási trendek a „valódi” kategóriákban – e-kereskedelem, élelmiszer-kiszállítás és helyi szolgáltatások – a részvényjátékokat részesítik előnyben a „virtuális” kategóriákkal szemben – játék, média és szórakoztatás.

A hétvégén a JD.com által vezetett 6.18-as vásárlási fesztiválon a teljes tranzakciós volumen 10.3%-kal 379.3 milliárd jüanra (56.61 milliárd dollárra) nőtt. Ez új, magas érték – de a rekord leglassabb növekedése, a Reuters szerint.

A Nomurával beszélgető kereskedők szerint a Covid-zárlatok megzavarták a ruházati gyártást, miközben a fogyasztói kereslet általában alacsony volt egy vasárnapi jelentés szerint. A jelentés szerint a csúcskategóriás termékek értékesítése jobban teljesített, mint a tömegpiacon értékesítettek.

Az Alibaba, amelynek fő vásárlási fesztiválja novemberben lesz, csak annyit közölt, hogy tavalyhoz képest nőtt a bruttó áruk értéke, de nem közölt számokat. A GMV a teljes értékesítési értéket méri egy bizonyos időszak alatt.

"Az online kiskereskedelem növekedése valószínűleg lassabb lesz idén, mint 2020-ban és 2021-ben, és a penetráció növekedése gyengébb lehet, mint a 2.6-2015 közötti időszak átlagos 2021 [százalékpontos]" - mondta a Fitch egy múlt heti jelentésében.

„Ez a nagyobb bázisnak, az online és offline csatornák mélyebb integrációjának köszönhető… és a fogyasztók gyengébb bizalmának a lassuló gazdasággal és a növekvő munkanélküliséggel kapcsolatos aggodalmakkal kapcsolatban” – mondta a cég. A Fitch arra számít, hogy az élelmiszerek és háztartási cikkek online értékesítése jobban teljesít, mint a ruházati értékesítés.

Májusban több mint 14%-kal nőtt az áruk online kiskereskedelme, mint egy évvel ezelőtt, de összességében A kiskereskedelmi forgalom 6.7%-kal csökkent azidő alatt.

A Fitch arra számít, hogy a kínai kiskereskedelmi eladások csak alacsony egyszámjegyű növekedést mutatnak ebben az évben, szemben a 12.5-es 2021%-kal. A cég azonban arra számít, hogy az áruk online értékesítése 29-ben körülbelül 2022%-ra növelheti részesedését az összes kiskereskedelmi termékből, szemben a 27.4-es 2021%-kal. 27.7% 2020-ban.

Ezen az online vásárlási piacon új cégek jelentek meg az Alibaba riválisaiként. Ezek közé tartozik a Kuaishou és a Douyin rövid videós és élő közvetítési platform, a TikTok kínai változata, amely szintén a ByteDance tulajdonában van.

A Bernstein e hónap elején közzétett elemzése szerint az öt nagy e-kereskedelmi platform GMV-jében az Alibaba piaci részesedése 6%-kal esett vissza az első negyedévben a negyedik negyedévhez képest.

A jelentés szerint a JD, a Pinduoduo, a Douyin és a Kuaishou mind növelte piaci részesedését ezalatt az idő alatt. A Douyin GMV részesedése nőtt a legnagyobb mértékben, 38%-kal, bár a Kuaishou-val közös piaci részesedése csak körülbelül 12% az öt vállalat között.

Annak jeleként, hogy Kuaishou saját e-kereskedelmi szereplője lett, az alkalmazás márciusban megszakította a linkeket más online vásárlási oldalakhoz.

"A közelmúltban hozott döntésük, miszerint megszakították a külső kapcsolatokat [Alibaba] Taobao-val és JD-vel, azt mutatja, hogy az idők megváltoztak" - mondta Ashley Dudarenok, a ChoZan kínai marketingtanácsadó cég alapítója a hír idején. „A Taobao már nem az egyetlen fő csatatér az e-kereskedelem számára.”

A március 31-én zárult negyedévben a Kuaishou a GMV-t 175.1 milliárd jüan értékben jelentette, ami közel 48%-os emelkedés az egy évvel ezelőttihez képest.

Múlt hónapban a ByteDance A Douyin azt állította, hogy e-kereskedelmi GMV-je több mint háromszorosára nőtt az elmúlt évben, anélkül, hogy meghatározná, hogy az év mikor ért véget. Douyin 2020-ban betiltotta a külső e-kereskedelmi platformokra mutató hivatkozásokat.

Míg a Douyin eltörpül Kuaishou mellett a felhasználók száma alapján, a rövid videós e-kereskedelmi trenddel játszani kívánó befektetők számára az a különbség, hogy Kuaishou nyilvánosan szerepel.

Még a JPMorgan márciusi felhívásában is, amely szerint 28 „befektetni nem tudó” kínai internetes részvényt kellett leminősíteni, Az elemzők megtartották egyedüli „túlsúlyukat” Kuaishou-val kapcsolatban, mivel „a vezetés határozottabban összpontosított az árrés javítására, a magasabb bruttó árrésre, nagyobb felhasználói bázisra és kisebb versenykockázatra”.

A felhasználók, mint például a kozmetikai élő közvetítés, Zhao Mengche, gyakran úgy írják le Kuaishou-t, mint egy „közösséget”, amelyben elmondta, hogy az alkalmazás több márkát próbál integrálni, és egy falu piacterét utánozni – online. Zhaónak több mint 20 millió követője van Kuaishou-n.

Az idei, 6.18-as vásárlási fesztivál során a divatra fókuszáló közösségimédia-alkalmazás, a Xiaohongshu azt állította, hogy több kereskedő tette elérhetővé termékeit közvetlenül az alkalmazáson, és a felhasználók a Xiaohongshu-n keresztül is vásárolhatnak importált JD.com termékeket.

Bernstein szerint a vállalatok az első negyedévben hajlamosabbak voltak arra, hogy a fogyasztók vásárlási helyéhez legközelebb eső reklámozásra költsenek, ahelyett, hogy pusztán a figyelemfelkeltésüket növelték volna. A Kuaishou e-kereskedelmi hirdetéseinek 65.8%-os növekedését becsülték az első negyedévben az egy évvel ezelőttihez képest, és a Pinduoduo, a JD és a Meituan is kétszámjegyű növekedést produkált.

A Bernstein által követett 25 legnépszerűbb hirdetési platform bevétele azonban az első negyedévben 7.4%-kal nőtt éves szinten, ami lassabban, mint az előző negyedévben mért 10.8%-os növekedés.

A ByteDance esetében pedig – az első negyedévben az Alibaba mellett Kínában a legnagyobb hirdetési platform – Bernstein becslése szerint a hazai hirdetések mindössze 15%-kal nőttek az év első három hónapjában, annak ellenére, hogy az élő közvetítések eladásai GMV-je valószínűleg csaknem megháromszorozódott – közölték az elemzők.

Arra számítanak, hogy a ByteDance hazai hirdetési üzletága a második negyedévben egyszámjegyűre lassul, vagy akár össze is zsugorodik.

- A CNBC Michael Bloom hozzájárult ehhez a jelentéshez.