Íme 5 ok, amiért az energiarészvények vételnek tűnnek annak ellenére, hogy egy év alatt 74%-kal emelkedtek

Míg ezen a nyáron a hangsúly rövid időre az információs technológia, a fogyasztói diszkrecionális és más „növekedés”-orientált szektorok részvényeinek fellendülésére helyeződött, az energia most úgy tűnik, hogy ismét magasabb pályára áll (lásd a diagramot).

Buchbinder csütörtökön e-mailben kijelentette, hogy ennek a dinamikának folytatódnia kell, annak ellenére, hogy az energiakészletek "egyesek számára ellentmondásos befektetést jelentenek". Nem maradt egyedül a buktató felhívásával, a JP Morgan Chase & Co. tőkekutatási részlege és mások a Wall Streeten az energiában rejlő potenciált emelték ki.

Íme öt ok, amiért az LPL úgy gondolja, hogy az energiakészletek „vásárlásnak” minősülnek.

A kilátások javítása

A szektor alapjai lenyűgöző történetet mesélnek el. Kína gazdasága újra megnyílt az idei COVID-19-zárlat miatt, miközben a szárazság hátráltatta a vízenergia-termelést.

Sőt, pozitív jelei annak a lehetséges megállapodásnak, amely lehetővé teszi az iráni kőolaj újra szabad áramlását a nemzetközi piacon ellensúlyozhatná a szaúd-arábiai termeléscsökkentés. Miközben a kereskedő mérlegelte az iráni megállapodás lehetőségét, a West Texas Intermediate kőolaj az októberi szállításra
CL.1,
-0.10%
 Csütörtökön 2.37 dollárral, 2.5%-kal csökkent hordónként 92.52 dollárra a New York-i árutőzsde.

A műszakiak is jobban néznek ki

Az LPL Buchbinder több technikai tényezőre is rámutatott, amelyek jót ígérhetnek az energiakészleteknek. Először is, a szektor továbbra is hosszú távú emelkedő tendenciát mutat, mivel júniusban mindössze 10%-kal elmaradt minden idők csúcsától. Szintén erős volt a szélesség: az S&P 90 energiaszektor részvényeinek több mint 500%-a 20 napos csúcson forgott augusztus 23-án.

Végezetül, ha az energiaszektor visszatér az S&P 500 többi részének teljesítményéhez hasonló mértékben, mint az év első felében, az 20 százalékpontos relatív felülteljesítést jelentene – mondta.

Erős bevételi lendület

Az Energy egyértelműen nyerte a második negyedéves eredményszezont. Buchbinder szerint nem csak az energia termelte a legnagyobb bevételnövekedést, de továbbra is jó úton halad az S&P 500-as év eredményében. A szektorban történt a legtöbb felfelé mutató eredménymódosítás is a 2023-as bevételi várakozásokhoz képest.

Az erős bevételek egyre inkább támogatták a részvény-visszavásárlásokat és az osztalékfizetést.

Az értékelések pesszimizmust tükröznek

Az biztos, hogy az egyik oka annak, hogy az energiarészvények alacsonyabb árfolyamon kereskednek, az az, hogy senki sem tudja biztosan megmondani, merre halad az olaj és a földgáz ára.

De ha azt feltételezzük, hogy az árak stabilak vagy magasabbak lesznek a következő néhány negyedévben, akkor az energiakészletek értékelése meglehetősen meggyőzőnek tűnik, mondta Buchbinder.

A szektor a 9 havi határidős nyereség alapján 12 alatti ár-nyereség arányon forgott. Ez a tágabb S&P 17.5 500-éhez képest.

Buchbinder szerint ennek nincs értelme, tekintettel a szektor erős cash flow hozamaira, amelyek meghaladják a 10%-ot, ami több mint kétszerese az S&P 500 szintjének.

Warren Buffett

A Warren Buffett által vezetett Berkshire Hathaway konglomerátum egy hete engedélyt kapott a Szövetségi Energiaszabályozó Bizottságtól, hogy növelje részesedését az Occidental Petroleum Corp.-ban.
OXY,
-1.25%
legfeljebb 50%. A cég már több mint 20%-ot birtokol egy agresszív vásárlási sorozat után.

„Nem azt mondjuk, hogy vegyük meg az OXY-t, hanem azt, hogy ha Mr. Buffettnek ennyire tetszik az energiaszektor, akkor oda kell figyelnünk”

Az S&P 500 energiaszektorba több mint 20 vállalat tartozik, köztük az Exxon és a Chevron, de olyan kutatási társaságok is, mint a Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
és Halliburton
HAL,
-2.42%,
amely a hidraulikus rétegrepesztéssel vagy „repesztéssel” foglalkozó vállalatoknak történő berendezések értékesítésére összpontosít.

A befektetők kitettséget szerezhetnek a szektornak, ha egyedi részvényeket vásárolnak, vagy vásárolnak egy szektorkövető tőzsdén kereskedett alapot, például az Energy Select Sector SPDR Fundot.
XLE,
-1.17%.

Az energiaszektor lemaradt az S&P 500-tól
SPX,
-3.37%
csütörtökön 0.8%-os erősödéssel a szélesebb index 1.4%-os előrelépéséhez képest.

A WTI ára 36%-kal emelkedett az elmúlt 12 hónapban. Földgáz
NGU22,
+ 0.26%
A szeptemberi szállítás 9.375 dollárra nőtt millió brit hőegységenként csütörtökön, ami hozzávetőlegesen 140%-os növekedést jelent az elmúlt 12 hónapban, beleértve azt is, hogy Oroszország Ukrajna elleni inváziója energiaválságba taszította az Európai Uniót.

Olvass: Ez történne, ha Oroszország teljesen leállítaná Európa gázellátását a Morgan Stanley szerint