Az infláció továbbra is magas, és ez járt a fejében Jerome Powellnek, amikor a Federal Reserve elnöke ma tanúvallomást tett a szenátus bankbizottságának. Powell egyértelművé tette, hogy a jegybank valószínűleg magasabbra emeli a kamatlábakat a korábban vártnál. Jelenleg a Fed alapkamatlába 4.5% és 4.75% között van.
„Bár az infláció mérséklődött az elmúlt hónapokban, az infláció 2%-ra való visszaállításának folyamata hosszú utat kell megtenni, és valószínűleg göröngyös lesz… A legfrissebb gazdasági adatok a vártnál erősebben érkeztek, ami arra utal, hogy a végső szint a kamatlábak valószínűleg magasabbak lesznek a korábban vártnál” – mondta Powell.
Megjegyzései újra fellángolták az aggodalmakat, hogy a Fed recessziót indít el, hogy megölje az inflációt. A kötvénypiacokon a 2 éves kötvény hozama 5% közelébe emelkedett, jóval meghaladta a 10 éves kötvény 3.9%-át, ami a hozaminverzió növekedését általában recesszió mutatójának tekintik.
Míg a Fed szűkösebb pénzkibocsátással és magasabb kamatlábakkal kapcsolatos politikája megszorítja a tőkét és mélyebb gazdasági fájdalommal fenyeget, és a részvények általában csökkenő tendenciát mutatnak, ez nem jelenti azt, hogy a befektetők ne találnának jó részvénykilátásokat. A kamatlábak emelkedésével rengeteg részvény gyarapodni fog – és a Wall Street elemzői segítettek megtalálni őket.
Használtuk a TipRanks adatbázis hogy részletezzen kettőt ezek közül a részvényekről, amelyek készen állnak a magasabb kamatlábak kiaknázására. Nézzük meg közelebbről.
BGC Partners (BGCP)
A BGC Partners egy New York-i székhelyű, kis kapitalizációjú pénzügyi szolgáltató vállalat, amelyet 2004-ben alapítottak, amikor anyavállalata, a Cantor Fitzgerald kivált bróker üzletágából. A BGC azóta független jogalany, és jelenleg számos közvetítői szolgáltatást és ügylet-végrehajtást kínál ügyfeleinek, hangos, elektronikus vagy hibrid közvetítési lehetőségekkel. A cég termékei között szerepelnek fix kamatozású értékpapírok, kamatláb-csereügyletek, részvények és kapcsolódó termékek, hitelderivatívák, áruk és határidős ügyletek.
A közelmúltban a jelenlegi gazdasági és piaci feltételeket vizsgálva a társaság elnök-vezérigazgatója, Howard Lutnick kijelentette, hogy a Fed által bevezetett magasabb kamatláb rendszer visszatérést fog eredményezni egy normálisabb piaci állapothoz, amely egy magas szintű korreláció a hitelkibocsátás és a volumen között. Véleménye szerint az eredmény pozitív piaci viszonyok lesznek, amelyek hátszelet adnak az ezekben eligazodni tudó cégeknek.
A BGC legutóbbi negyedéves kiadása, a 4Q22-re, alátámaszthatja a vezérigazgató megjegyzéseit. A BGC 436.5 millió dolláros bevételről számolt be, ami 5.4%-os csökkenés éves szinten, de 2%-kal jobb a vártnál. A 16 centes korrigált EPS 1 centtel csökkent az előző évhez képest, de 6.6%-kal meghaladta az előrejelzést. Ennél is fontosabb, hogy a vállalat 1-515 millió dolláros bevétellel rendelkező első negyedévre vonatkozó útmutatása jóval meghaladta a konszenzusban elfogadott 565 millió dolláros becslést.
A Credit Suisse részvényeivel kapcsolatban Gautam Sawant elemző bullish álláspontot képvisel, és ezt írja: „A mérséklődő volatilitás és a magasabb kamatlábak hozzájárulnak a BGCP kedvező működési környezetéhez 2023-ban… A makrogazdasági tényezők javítják a cég hangjának alapvető történetét. /hibrid interdealer-bróker üzlet. Megjegyezzük, hogy az FMX Platform szintén jó úton halad a 2Q23-as bevezetéshez. Meggyőződésünk, hogy a BGCP továbbra is jó pozícióban van a legmagasabb szintű növekedéshez a kamatlábak, hitel- és devizaárfolyamok, valamint energia- és részvénytermékek közötti erősebb kereskedési környezetből 2023-ban.”
Ilyen körülmények között nem csoda, hogy Sawant a BGCP-t egy vételre értékeli, és a 8 dolláros célár azt sugallja, hogy egy évre 56%-os emelkedési potenciállal rendelkezik (Sawant eddigi eredményeinek megtekintéséhez, kattints ide)
A BGC Partners a legtöbb elemző radarja alá került; Sawant jelenleg az egyetlen bika a képen – a részvények mérsékelt vételi elemzői konszenzussal rendelkeznek. (Lát BGCP részvény előrejelzés)
Corebridge Financial (CRBG)
A második részvény, amelyet megvizsgálunk, egy másik pénzügyi szolgáltató cég. A Corebridge tavaly vált ki az AIG biztosítóóriástól, és egy IPO révén tőzsdére ment. A vállalat immár számos nyugdíj-megoldást és biztosítási terméket kínál ügyfeleinek az Egyesült Államok piacán. A Corebridge ajánlatai között szerepel a járadék, a vagyonkezelés és az életbiztosítás.
Az IPO során 80 millió részvény került a piacra, egyenként 21 dolláros ajánlati ár mellett. Az IPO 1.68 milliárd dollárt gyűjtött be, ezzel az év egyik legnagyobb induló nyilvános kibocsátása. A Corebridge nem vont be új tőkét az eseményen keresztül, mivel az összes bevétel az AIG-t kapta.
Idén februárban a Corebridge bejelentette 4-re vonatkozó negyedik negyedéves és teljes éves eredményeit, és meghaladta a várakozásokat. A társaság adózás utáni működési eredménye 2022 millió dollár volt a negyedévben, ami részvényenként 574 centet tett ki. Ez az EPS-mutató jóval meghaladta a 88 centes előrejelzést, ami stabil, 69%-os verést jelent.
A befektetők érdeklődésére számot tartó mérőszám szerint a Corebridge jelentése kimutatta, hogy az IPO óta 296 millió dollár osztalékot fizetett ki. Ez a kifizetések októberi megkezdése óta három egymást követő 23 centes törzsrészvény osztaléknyilatkozatból származik. A legutóbbi, múlt hónapban tett nyilatkozat a márciusi kifizetést a hónap 31. napjára állította be. A jelenlegi árfolyamon az osztalék éves szinten 92 centre nőtt, hozama 4.6%; ez több mint kétszerese az S&P-tőzsdén jegyzett cégek átlagos osztalékhozamának.
A Corebridge felfigyelt az RBC ötcsillagos elemzőjére, Mark Dwelle-re, aki a következőt írja a cégről: „A Corebridge-t jól kihasználják az emelkedő kamatlábak, mivel ez pozitív hatással van a nettó befektetési felárakra, valamint rugalmasságot biztosít a termékjellemzők javításában. fokozza az új üzleti áramlásokat… arra számítunk, hogy a pozitív hatások '5-ban egyre nyilvánvalóbbá válnak.
„Arra számítunk, hogy a társaság a második negyedévtől kezdődően elindíthatja részvény-visszavásárlási programját (az osztalékot már tavaly is bevezették). Továbbra is pozitívan állunk a CRBG-részvényekhez, és úgy gondoljuk, hogy az értékelés (2-szoros könyv szerinti érték az AOCI-n kívül) nem értékeli teljes mértékben a vállalat nyereségességét” – tette hozzá Dwelle.
Dwelle véleménye szerint a Corebridge állami szervezetként erősen indul, és a részvényeket felülteljesítőnek minősíti (azaz vételt). Célját 26 dollárban határozza meg, ami a következő 30 hónapban mintegy 12%-os emelkedést javasol a részvénynek. (Dwelle rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
A nyilvános piacokon eltöltött rövid idő alatt 6 elemző nyújtott be értékelést a CRBG részvényekről, köztük 4 vételre és 2 tartásra a közepes vételi konszenzusért. A részvény 20.04 dollárért kel el, és a 27.67 dolláros átlagár 38%-os részvényfelértékelődés lehetőségét jelzi erről a szintről. (Lát CRBG részvény előrejelzés)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html