A fedezeti alapok felpörgetik a piaci fogadásokat, mivel a volatilitás visszahozza az eszközosztályt

A rendkívüli piaci volatilitás nem okozza a fedezeti alapok visszaesését.

A Goldman Sachs elsődleges brókeradatai szerint a fedezeti alapok teljes bruttó kereskedési áramlása, beleértve a long és a short téteket is, zsinórban öt héten keresztül emelkedett, és 2017 óta a legnagyobb elméleti növekedést érte el a múlt héten. Más szóval, nagyban fektetik be a pénzt, hogy kihasználják ezt a piaci volatilitást az ügyfelek számára, valószínűleg leginkább a rövid oldalról.

Az iparág feltárcsázta a kitettséget abban az időben, amikor a Fed agresszív kamatemelésre tört, hogy megszelídítse az évtizedek óta magas inflációt, növelve ezzel a recesszió esélyét. A Bank of America Michael Hartnett még a befektetői hangulatot is „vitathatatlanul” a pénzügyi válság óta a legrosszabbnak nevezte.

„Az infláció körüli bizonytalanság és a szigorító politika további volatilitást idézhet elő. Ez a fedezeti alapok stratégiáiról beszél” – mondta Mark Haefele, a UBS globális vagyonkezelési informatikai igazgatója. „A fedezeti alapok ebben az évben ritka fényes foltok voltak, és néhány stratégia, például a makro, különösen jól teljesít.”

A fedezeti alapok 0.5%-ot erősödtek augusztusban az előző évhez képest S&P 5004.2%-os veszteség a múlt hónapban a HFR adatai szerint. Néhány nagy szereplő remekel a piaci káoszban. A Citadel multistratégiás zászlóshajója, a Wellington 3.74%-ot erősödött a múlt hónapban, így 2022-es teljesítménye 25.75%-ra nőtt a hozamokat ismerő személy szerint. Ray Dalio Bridgewater-je több mint 30% -ot nyert az év első felében.

Röviden, a fedezeti alapok a kemény makrokörnyezet ellenére sem fordultak túlzottan bearcba. A JPMorgan elsődleges brókeradatai azt mutatták, hogy a közösség shortolási tevékenysége kevésbé volt aktív, mint júniusban, és a hozzáadott shortok jobban összpontosítottak a tőzsdén kereskedett alapokra, mint az egyedi részvényekre.

"A HF rövidzárlat mértékét tekintve nem érte el a júniusi szélsőségeket, és jobban megfelelt a hozzáadott hosszúságok nagyságrendjének" - mondta John Schlegel, a JPMorgan szerdai közleményében. „Úgy tűnik, hiányzik a hajlandóság ahhoz, hogy az alapok olyan szélsőségesen beárnyékolódjanak, mint az év elején.”