Az ilyen időszakok hihetetlenül ijesztőek lehetnek a befektetők számára – és joggal.
Ahogy a múlt heti rovatban is elmondtuk , "Ne essen pánikba!" „A befektetők érdeke, hogy ne tartozzanak abba a csoportba, amelyik alacsony áron értékesít egy piaci kapituláció során”.
A tőzsde elérte a mélypontot? Az előző oszlopban az S&P 500 mutató több mint hét hét egymás utáni zuhanása után bontottuk le az árfolyam-akciót. Az elmúlt 94 évben ez csak háromszor fordult elő, és minden alkalommal, amikor ez megtörtént, ez a középtávú mélypontot jelentette.
Ezenkívül az S&P 500 magasabb volt a következő időszakok mindegyikében: egy hónap, egy negyedév, hat hónap és egy évvel később.
Múlt héten hét hetes esésbe léptünk, miközben a befektetők arra voltak kíváncsiak, vajon az S&P 500 beéri-e zsinórban a nyolc közé.
Ehelyett a piac három egymást követő, 80%-os plusz forgalomnövekedéses nappal zárta a hetet az NYSE-n. Ez volt a harmadik alkalom, hogy az elmúlt 10 év során három egymást követő alkalommal láttunk ilyen típusú árakciót. 2016 februárjában és 2020 márciusában történt. Mindkét esetben a mélypontot jelölte – véglegesen.
Lásd az alábbi táblázatot:
Az S&P 500 heti grafikonja.
A diagram a TradingView.com jóvoltából
Görgessen a Folytatás lehetőséghez
A szélesség bizonyos befektetők számára szorosan követhető mérőszám. Az egymás melletti munkamenetek 80%-os felfelé ívelésével a kereslet visszatérését jelzik.
Ennek ellenére a fenti információ egy nagyon korlátozott adathalmaz, mindössze két előfordulásból lehet mérni.
Szóval kicsinyítettem, és megnéztem, mi történt, amikor háromszor fordult elő 80%-os plusz felfelé irányuló hangerő négy alkalom alatt. Ez hatszor történt meg az elmúlt évtizedben, a hatból háromszor 2020-ban.
Az S&P 500 megtérülése három 80%+ emelkedés után, négy ülésben
Hatból ötben az S&P 500 magasabb volt egy hónappal később, egy negyedévvel később és egy évvel később. Hat hónappal később minden esetben magasabb volt az index.
Ez a következő három hónap mélypontját is jelentette az előző hat alkalommal. Hat helyzetből ötben a következő hat hónap mélypontját jelentette.
A lényeg Az S&P 500 napi grafikonja.
A diagram a TradingVew.com jóvoltából
Ha tőzsdei alsót keresünk, nincs egyértelmű válasz. Nagyon sok a szürke terület, és ennek eredményeként több bizonyítékot és nyomot keresünk, mint egy igen vagy nem válasz.
Alig néhány nap leforgása alatt a bikáknak több nyomuk van, amelyekkel dolgozniuk kell.
Tudják, hogy a történelem az ő oldalukon áll, ha héthetes vagy hosszabb veszteségsorozatról van szó. Azt is tudják, hogy három erős emelkedési nap jót ígér a piacnak, akárcsak három erős emelkedési nap négy napos szakaszon belül.
Ez azt jelenti, hogy a tőzsde elérte a mélypontot?
Nem, ez nem garantálja! Valószínűségek sorozatában figyeljük meg a piacot – nem bizonyosságokban.
De a bizonyítékok súlya minden bizonnyal kezdi alátámasztani azt az elképzelést, hogy elértünk valamiféle középtávú mélypontot.
Hogy ez a mélypont egy hónapig, három hónapig, hat hónapig vagy tovább tart-e, azt bárki találgathatja.
Mindig lehetséges, hogy újra teszteljük a mélypontot, vagy olyan medvepiacon vagyunk, amely az év későbbi részében tovább csökken. A befektetők helyzete azonban legalább rövid távú javulást mutat.