Leállított részvények – Miért szünetelteti a SEC és a tőzsdék a kereskedést?

Kulcs elvezetések

• A kereskedés leállítása és felfüggesztése percekre, egy hétre vagy még tovább blokkolhatja az értékpapír kereskedéseit.
• Ezeket a leállásokat a befektetők védelmére és annak biztosítására használják, hogy minden kereskedő egyenlő feltételek mellett működjön.
• A legtöbb befektető – a nehéz napos kereskedők kivételével – valószínűleg nem veszi észre a leállások hatását részvényvásárlási vagy eladási képességére.

A befektetők hozzászoktak a gyors tempójú és rendkívül likvid tőzsdéhez. A legtöbb részvény esetében a piaci megbízás leadása után néhány másodpercen belül részvényeket vásárolhat vagy adhat el. Ez azonban nem mindig van így.

Bizonyos körülmények között a SEC vagy a tőzsdék leállíthatják a kereskedést egyes részvényeknél. Ez megakadályozza, hogy a befektetők percekig, napokig vagy hetekig kereskedjenek ezekkel a részvényekkel.

Íme, pontosan hogyan működnek ezek a leállítások, és hogyan befolyásolhatják a kereskedéseit.

Mi az a SEC?

Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) egy független kormányzati ügynökség, amelyet az 1929-es tőzsdekrach nyomán hoztak létre, amely végül a tőzsdepiac kezdetét jelezte. Nagy Depresszió.

Ennek az ügynökségnek az a feladata, hogy tisztességes és hatékony piacokat tartson fenn, és ennek érdekében az állami vállalatok szabályozási felügyeletére vonatkozó hatáskörét használja.

A tőzsdén jegyzett társaságok éves jelentéseket és egyéb pénzügyi információkat nyújtanak be a SEC-nek. Ez azt jelenti, hogy pénzügyi adataik minden befektető számára elérhetőek.

A SEC olyan szabályokat is érvényre juttat, mint a bennfentes kereskedelem és a csalás, hogy segítse a befektetők védelmét és megakadályozza a tőzsdei instabilitást, amely hatással lehet a gazdaságra.

Mi az a tőzsdei leállítás?

A tőzsdei vagy kereskedési leállás akkor következik be, amikor a tőzsde egy bizonyos ideig nem teszi lehetővé a befektetők számára, hogy részvényekkel kereskedjenek.

Például, ha Ön részvényekkel rendelkezik az XYZ cégben, akkor jellemzően a piacok nyitva tartása esetén felveheti ezeket a részvényeket eladásra. Ha azonban az XYZ részvényen tőzsdei leállás áll be, meg kell várnia, amíg ez a leállás véget ér, mielőtt eladhatja a részvényeket a piacon.

Alternatív megoldásként, ha egy bizonyos részvény részvényeit szeretne vásárolni, de leállás van, meg kell várnia a vásárlás végét.

Mi váltja ki a tőzsdei leállást?

Különböző kiváltó okok léteznek a készlet leállítására. Általában szabályozási és nem szabályozási leállásokra oszthatók.

A szabályozási leállásokat speciális szabályok váltják ki, amelyek meghatározzák, hogy mikor kell a leállításnak megtörténnie. Például amikor egy állami vállalat arra készül lényeges híreket közölni ami hatással lehet a részvények árfolyamára, a tőzsdék néhány percre szüneteltetik a kereskedést.

Ez az ideiglenes leállítás időt ad a vállalatnak a hír közzétételére, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy felmérjék, hogy a hír milyen hatással lesz a vállalat értékére.

A tőzsdék akkor is szüneteltethetik a kereskedést, ha bizonytalan, hogy a társaság továbbra is megfelel-e a tőzsdei jegyzési előírásainak, például a minimális piaci kapitalizációnak.

Általában, ha az egyik tőzsde szabályozási leállítja az értékpapírt, más tőzsdék is követik a példát.

A szabályozáson kívüli leállások más, szubjektívebb helyzetekben is előfordulhatnak. Például, ha egy értékpapírra vonatkozó vételi és eladási megbízások számában jelentős egyensúlyhiány áll fenn, a tőzsde átmenetileg felfüggesztheti a kereskedést.

A leállás alatt a tőzsde kommunikálni fog a befektetőkkel a részvény árfolyamáról és a kereskedés újraindulásáról. Más tőzsdék is szüneteltethetik a kereskedést, ha az egyik tőzsde nem szabályozási leállítást vezet be, de ez kevésbé gyakori, mint a szabályozási leállítások esetében.

Megszakítók

A pénzügyek világában a megszakítók ugyanúgy működnek, mint az otthoni elektromos rendszerekben. Ha a piacon valami elromlik vagy túlterhelődik, az áramköri megszakító bekapcsol, leállítja a dolgokat, és mindenkinek időt ad arra, hogy rájöjjön, mi történik a piacon.

Ezek az egyes részvényekre, valamint a teljes részvényindexekre vonatkoznak, és célja a pánikértékesítés megállítása.

Például, ha az S&P 500 7%-ot vagy 13%-ot mozdul el egyetlen nap alatt, egy megszakító aktiválja és 15 percre leállítja a kereskedést. A 20%-os lépés szünetelteti a kereskedést a nap hátralévő részében.

Az egyes értékpapírokra vonatkozó küszöbértékek a vállalat méretétől és értékétől függően eltérőek lehetnek.

Kereskedés felfüggesztése vs. részvény leállítás

A kereskedés felfüggesztése és a tőzsdei leállítás két hasonló fogalom, de nagyon eltérőek. Fontos tudni, hogyan változnak.

A részvény leállása nem feltétlenül jelzi a vállalattal kapcsolatos problémákat. Ez egyszerűen azt jelezheti, hogy a vállalkozás fontos híreket közöl.

A SEC azonban kereskedési felfüggesztést rendelt el. Ez blokkolja a részvények kereskedelmét az Egyesült Államok összes tőzsdéjén.

A kereskedés felfüggesztését csak akkor alkalmazzák, ha a SEC-nek komoly aggályai vannak a társasággal kapcsolatos információk elérhetőségével, a nyilvános jelentéseiben szereplő információk pontosságával vagy a piaci manipulációval kapcsolatban.

Röviden: a SEC kereskedési felfüggesztéseket alkalmaz a befektetők védelmében, és időt ad a potenciális csalások kivizsgálására. Egy tipikus kereskedési felfüggesztés tíz napig tart.

Példák a részvények leállítására és a kereskedés felfüggesztésére

A SEC fenntart egy webhelyet, amely felsorolja az összes korábbi kereskedési leállítását és felfüggesztését. Idén július 29-én például felfüggesztette a Viabuilt Ventures, Inc. kereskedését. A felfüggesztés „piaci manipulációra és szokatlan piaci tevékenységre utaló jelek miatt történt, beleértve a legutóbbi vételi megbízásokat, amelyek 570%-kal növelték a Viabuilt részvényeinek árfolyamát az értékpapír körülbelül hat héttel ezelőtti utolsó kereskedése óta.”

Ausztráliában a tőzsdei leállásra példa volt, amikor a Sundance Resources Limited hat vezetője, köztük a vezérigazgató és az elnök, eltűnt egy Afrika feletti repülésen. A cég részvényei kereskedésének leállítását kérte, hogy megfelelően terjeszthesse a híreket.

A megszakítók által okozott piaci leállás egyik közelmúltbeli példája az elejéről származik COVID-19 járvány. A megszakítók 9. március 12-én, 16-én, 18-án és 2020-án kapcsoltak ki.

Amit a befektetőknek tudniuk kell

A befektetők számára jó hír a kereskedés leállítása és felfüggesztése. Bár ijesztően hangozhat, hogy egy tőzsde vagy a SEC beavatkozhat, és meggátolhatja Önt a részvények vásárlásában vagy eladásában, az igazság az, hogy ezeket az eszközöket a befektetők és a piac védelmére használják a rosszindulatú kereskedéstől.

A szabályozói kereskedési leállítások időt adnak a befektetőknek arra, hogy új információkat kapjanak és megemésztsenek a vállalatokról, ahelyett, hogy más befektetőkkel kereskednének, akik gyorsabban kapják meg az információkat.

A kereskedés felfüggesztése segíthet a befektetőknek abban, hogy elkerüljék az olyan csalók által okozott csapdákba esést, akik egy pumpa-dömping rendszerből akarnak profitálni, vagy más módon megtévesztik a befektetőket.

A legtöbb ember számára a kereskedés leállítása és felfüggesztése gyakran észrevehetetlen. Valószínűleg nem kell aggódnia amiatt, hogy ezek milyen hatással lesznek portfóliójára.

A lényeg

A kereskedés leállítása és felfüggesztése olyan eszköz, amelyet a tőzsdék és a szabályozó hatóságok használnak, hogy megvédjék a befektetőket az esetleges csalással szemben.

Bár van esély arra, hogy megakadályozzák Önt abban, hogy pontosan akkor vásároljon vagy adjon el részvényeket, amikor szeretné, általában észrevehetetlenek, és jó munkát végeznek a befektetők védelmében. Az egyik módja annak, hogy korlátozza a kockázatot ezekkel az akciókkal és más piaci erőkkel szemben, ha diverzifikálja a birtokolt befektetések típusát.

A Q.ai kiküszöböli a találgatásokat a befektetésből. Mesterséges intelligenciánk mindenféle kockázati tűrőképesség és gazdasági helyzet esetén a legjobb befektetésekért keresi a piacokat. Ezután jól összecsomagolja őket Befektetési készletek amelyek egyszerűvé és – merjük kijelenteni – szórakoztatóvá teszik a befektetést.

A legjobb az egészben, hogy aktiválhatja Portfólióvédelem bármikor, hogy megvédje nyereségét és csökkentse veszteségeit, függetlenül attól, hogy melyik iparágba fektet be.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.