A növekedési részvények lecsökkent, Kína és az Egyesült Államok lassuló GDP-növekedéssel küzdenek, a hét áttekintése

Hét áttekintésben

• Az ázsiai részvények vegyes, de többnyire magasabb hetet zártak, mivel a piacok a vártnak megfelelően szerdán megemésztették a Fed 75 bázispontos kamatcsökkentését, valamint a kínai ingatlanfejlesztők mentőalapját, amelynek hete volatilis volt a részvénypiacon.
• Az Alibaba kedden bejelentette, hogy igazgatótanácsa úgy döntött, hogy Hongkongban jegyezte be az elsődleges tőzsdét, amely a Southbound Stock Connect-en keresztül megnyithatja a részvényt az anyaországi befektetők előtt.
• Az Egyesült Államok szenátusa kedden előrehozta a 280 milliárd dolláros America COMPETES törvényjavaslatot, amely nem tartalmazza a külföldi társaságok elszámoltathatóságáról szóló törvénynek való megfelelési időszak lerövidítését, amely egy korábbi tervezetben szerepelt.
• Biden és Hszi Csin-ping két órán át beszélt csütörtökön délelőtt, míg Gary Gensler az Audit Quality Centernek adott nyilatkozatában azt mondta, hogy a tőzsdéről való törlés elkerülése érdekében szüksége van egy kínai könyvvizsgálói látogatásra vonatkozó jegyzőkönyvekre.

Főbb hírek

Az ázsiai részvények egyik napról a másikra vegyesek voltak, mivel Hongkong lemaradt, mivel Kína vezetői elzárkóztak az 5.5%-os GDP-növekedési cél megemlítésétől a Politikai Hivatal ülésén, a növekedési és internetes részvényeket pedig megnyirbálták.

A Politikai Hivatal e heti ülését követő közleményben Kína vezetői mellőzték az 5.5%-os GDP-növekedési cél megvitatását, és kijelentették, hogy az országnak ehelyett „a lehető legjobb eredményt kell elérnie, miközben betartja a szigorú covid-zero politikát”. Kína gazdasági tisztviselői az év elején jelezték, hogy esetleg eltávolodnak a konkrét GDP-céloktól, így ez nem meglepő. Bár 5.5%-os GDP-célt tűztek ki, a gazdaságot sújtó ellenszél fokozódik. Eközben az Egyesült Államok fellendülése hivatalosan is lelassult, a tegnapi jelentés szerint az Egyesült Államok GDP-jének éves összevetésében a második negyedévben. Ez Kínára is negatív hatással lesz. Emlékeznünk kell arra, hogy a globális növekedésnek akadályai vannak.

Az Alibaba és a Meituan egyaránt -6%-ot esett egyik napról a másikra. Egy cikkben a South China Morning Postban egy hangcsou-i hatóság összehívta a platformokat az élelmiszer-biztonság miatt. A hír éppen akkor érkezett, amikor Kína a platformgazdaság fokozott szabályozási ellenőrzésének hosszú időszakának enyhülését jelezte. Érdekes, hogy ez Hangcsouból és nem Pekingből származik, mivel ez ellentétes a Politikai Hivatal e heti megismétlésével, miszerint a szabályozási ciklus véget ért. Ez az „először lőj, és utána kérdezz” esetnek tűnik.

Szintén egyik napról a másikra nehezítette a növekedést az Ant Group gyors tőzsdei bevezetésével kapcsolatos optimizmus csökkenése és a befektetők megkérdőjelezése az Alibaba déli irányába történő felvételének ütemtervében, miután részvényei kettős elsődleges tőzsdére váltak New Yorkban és Hong Kongban. Az internetes bevételek jövő héten kezdődnek az Alibabával csütörtökön. Érdekes lesz látni, hogyan teljesítettek a kínai internetes óriáscégek a második negyedévben, amely az amerikai technológia számára az eddigi bevételek alapján lassan alakul. Az Apple megjegyezte, hogy a kínai bezárások jelentős hatást gyakoroltak a termelésre, így a profit visszaesett. Ez azt bizonyítja, hogy sajnos az amerikai technológiai és internetes cégek számos olyan kockázatnak vannak kitéve, mint a kínai internet. A jó oldala az, hogy az utóbbi lényegesen alacsonyabb értéken forog.

Mi lesz, ha az Alibaba győz a jövő héten? Tekintettel az árba már beépült pesszimizmus mértékére, azt láthattuk, hogy a részvények nagymértékben visszahódítottak. És ha kimarad, mennyivel lejjebb mehetünk?

Az egyik napról a másikra alacsonyabb volt az ingatlanpiac Hongkongban és Kínában. A Politikai Hivatal néhány biztató megjegyzést tett arra vonatkozóan, hogy segítette a bajba jutott fejlesztőket projektjeik befejezésében. Ez azonban nem jutott el odáig, hogy komolyabb ösztönzést adjon. A Country Garden Holdings 4%-ot esett Hongkongban.

Úgy tűnik, Biden találkozása Xi-vel elég jól sikerült, mivel a beszélgetésük közel 2 órán át tartott. A hírek szerint a két vezető abban is megállapodott, hogy a közeljövőben személyesen is találkoznak. Kérdések maradnak azonban azzal kapcsolatban, hogy Pelosi átvészeli-e a tajvani látogatását.

A Hang Seng és a Hang Seng Tech indexek -2.26%-ot, illetve -4.86%-ot estek egyik napról a másikra a tegnapihoz képest +44%-kal nőtt volumenhez képest, ami közel áll az egy éves átlaghoz. A hongkongi short eladások forgalma +1%-kal nőtt egyik napról a másikra. Tényezők szempontjából vegyes éjszaka volt, de az értéktényezőknek volt némi előnye. Az anyaországi befektetők körülbelül 64 millió dollár értékű hongkongi részvényt adtak el egyik napról a másikra a Southbound Stock Connecten keresztül.

Sanghaj, Shenzhen és a STAR Board -0.89%, -1.00%, illetve +1.79% zárt a tegnapihoz képest közel azonos volumen mellett. A külföldi befektetők nettó 250 millió dollár értékben adtak el anyaországi részvényeket egyik napról a másikra a Northbound Stock Connecten keresztül.

Az államkötvényhozamok valamelyest estek egyik napról a másikra, a CNY nem változott a dollárral és az euróval szemben, a réz pedig +0.69%-kal erősödött.

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.75, szemben a tegnapi 6.75-tal
• CNY / 6.86 EUR, szemben a tegnap 6.86-tal
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.15%, szemben a tegnapi 1.05% -kal
• A 10 éves államkötvény hozama 2.76%, szemben a tegnapi 2.79% -kal
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 2.93%, szemben a tegnapi 2.95% -kal
• Rézár + 0.69% egyik napról a másikra