Grace Kwan az Orca társalapítója, egy decentralizált tőzsde a Solana blokkláncon, amely napi 20-50 millió USD-t termel. Programozóként, tervezőként és íróként leginkább az összetett műszaki rendszerek egyszerű felhasználói élményekké alakításában szerzett szakértelméről ismert, amelyet a Stanford, a Coursera és az IDEO Tokyo cégnél fejlesztett ki. Ő az Orca Impact Fund alapítója is, amely az Orca teljes kereskedési volumenének 0.01%-át adományozza az éghajlatváltozásnak és a fenntarthatóságnak (a mai napig több mint 1 millió dollár!).
Üdvözli a CryptoNewsZ, Ms Kwan; Örülök, hogy ma velünk vagy! Ön szerint mi a különbség a CEX és a DEX között?
A központosított tőzsdéken (CEX), például a Coinbase-en, az FTX-en vagy a Binance-en, maga a platform tárolja és dolgozza fel az eszközöket a felhasználók nevében. Amikor egy érmét egy másikra cserél egy CEX-en, akkor nem keresked közvetlenül más felhasználókkal; a tőzsde bonyolítja le az ügyleteket az Ön nevében.
Egy decentralizált tőzsdén vagy DEX-en a tranzakciók közvetlenül a blokklánc felhasználói között történnek, és ez megszabadítja a felhasználókat attól, hogy egy harmadik félre bízzák eszközeiket – és személyazonosságukat.
Mik a CEX-ek korlátai?
Annak szükségessége, hogy egy CEX-re bízza valós identitását, ellentétes a kriptográfia egyik alapeszményével: egy nyílt pénzügyi rendszerrel, amely mentes a közvetítőktől, amelyek befagyaszthatják a pénzeszközöket, manipulálhatják a piacot vagy más módon kezelhetik a felhasználók pénzét, mintha nem tennék. nem akarom, hogy kezeljék őket.
Ezzel szemben a DEXE-ek gyakran sokkal szélesebb eszközöket kínálnak. Más szóval, függetlenül attól, hogy milyen kriptovalutával szeretne kereskedni, valószínűleg megtalálja a DEX-en.
Meséljen nekünk az automatizált árjegyzőkről (AMM)
Az AMM-ben a felhasználók likviditási poolokkal kereskednek eszközökkel, amelyek árait algoritmikusan határozzák meg a blokkláncon. Véleményem szerint az eszközök AMM-en történő kereskedési folyamata hihetetlenül egyszerű és számítási szempontból hatékony. Ez különösen ellentétben áll a hagyományos pénzügyek olyan területein használt „megbízási könyv” modellel, mint a saját alapú kereskedés, amely megköveteli a vételi és eladási megbízások kezelését,
Az én szemszögemből az AMM-ek abból a szempontból is figyelemre méltóak, hogy demokratizálják a piacteremtést. Bármely felhasználó, aki hajlandó elfogadni a kockázatokat, dönthet úgy, hogy eszközöket helyez el egy likviditási poolba, és cserébe megkapja az eszközei felhasználásával megkötött ügyletek egy részét. Egyszerűen helyezze be a tokeneket egy intelligens szerződésbe, és csak így – likviditásszolgáltató vagy!
Az AMM-ek szépsége abban rejlik, hogy közvetítők vagy intézmények nélkül is működhetnek: a tranzakciók szinte azonnal, a láncon belül történnek. Az LP jutalmakat kap az adott kereskedéshez szükséges eszközök biztosításáért, és minden tranzakciót intelligens szerződések automatizálnak, és rögzítenek a blokkláncon.
Hogyan működik az Orca AMM-je?
Az egyik ok, amiért a felhasználók szeretik az Orcát, az üdítően egyszerű UX. Az olyan apró részletek, mint a Fair Price Indicator, amely jelzi, ha tisztességes árat kap egy adott csereügyletért, és a „Tokens” panel, amely egyszerű módot biztosít az aktuális egyenlegek megtekintésére, megközelíthetőbbé teszik az élményt, mint bármely más AMM a DeFi-ben.
A motorháztető alatt az Orcát két különböző típusú likviditási pool látja el. Az első a Whirlpools, a vadonatúj koncentrált likviditási AMM. Azáltal, hogy lehetővé teszik a kompatibilis kockázattűrő képességgel és portfóliókkal rendelkező LP-k likviditásuk meghatározott ártartományokba való „koncentrálását”, a Whirlpoolok az ajánlati könyvvel megegyező tőkehatékonyságot érhetnek el, miközben megőrzik az AMM számítási hatékonyságát. (Erről bővebben a következő kérdésben!) A második a „standard pool”-unk (Orca.so/pools), amelyek az Ethereumon először népszerűsített állandó termék AMM formulát (x * y = k) használják.
Mi az a divergencia veszteség?
Az eltérési veszteség (néha állandó veszteségnek is nevezik) az a kritikus kihívás, amelyet az LP-knek le kell küzdeniük, hogy nyereséget termeljenek betéteiken. Ezek a veszteségek akkor jelentkeznek, amikor a a token pár ára-a hányados a két token ára – a befizetés időpontjától kezdődően változik.
Például, ha befizetsz egy elméleti ABC/XYZ poolba, amikor az ABC 1 dollár, XYZ pedig 2 dollár, és kiveszed, amikor az ABC 2 dollár, XYZ pedig 4 dollár, akkor nem érsz veszteséget – a pár ára 2 ABC XYZ szerint.
De ha az ABC 1 dolláron marad, XYZ pedig 4 dollárra megy, akkor a befizetés értéke 5.72%-kal alacsonyabb lesz, mint ami akkor lenne, ha az eredetileg befizetett tokeneket USD-ben mérve egyszerűen megtartotta volna.
A fentiek mindegyike könnyen megtalálható a divergencia veszteség általános definícióiban. Amit a legtöbb válasz kihagy, az… miért megtörténik?
Ha eszközökkel járul hozzá egy AMM-poolhoz, akkor az emberek által megkötni kívánt csereügyletek másik oldalát biztosítja – lényegében azt, hogy megvásárolja azt, amelyik eszköz lesz. le-. Mivel ezek a kereskedések magasabb áron történnek, mint az aktuális piaci érték, kevesebb érték marad, mintha egyszerűen birtokolta volna ezt a két tokent.
Ezek a veszteségek „állandóak”, mert visszafordíthatók, ha a tokenek visszaállnak eredeti árarányukba, miközben az eszközök még a készletben vannak. Azonban előnyben részesítjük a „divergenciaveszteség” kifejezést, mert a veszteség oka az árdivergencia, és ha magas eltérés mellett kilép, akkor a veszteségei valóban állandósulnak.
Mondjon többet a koncentrált likviditásról.
A koncentrált likviditású AMM-ben az LP-k egy meghatározott ártartományt választanak a pénzeszközeik letétbe helyezésére. Ez kihasználja pozíciójukat, lehetővé téve számukra, hogy mélyebb likviditást biztosítsanak a kiválasztott árkategóriában. Termékünket „Whirlpools”-nak neveztük el, hogy tükrözze ezt az áttörést: a mély likviditás ott összpontosul, ahol a kereskedések zajlanak, nem pedig egy hatalmas óceánban.
Mindez azt jelenti, hogy több díjat kell fizetni az LP-ért és alacsonyabb csúszást a csereügyletekért. Azonban, mint minden tőkeáttétel, ez is magasabb kockázatot jelent – a legfigyelemreméltóbb az alapjaik divergenciájának megfelelő növekedése. Ez lehetővé teszi nagylemezeink számára, hogy versenyezzenek a magasabb hozamért, tapasztalataikat és piaci ismereteiket felhasználva az általuk nyereségesnek vélt poolok és árkategóriák kiválasztásához.
Az Ethereumon található koncentrált likviditású AMM-ekhez képest a Whirlpools hihetetlenül alacsony belépési korlátjával (a Solana sokkal alacsonyabb tranzakciós díjai miatt) és irányított UX-jével tűnik ki, amelyek mindegyike megkönnyíti az első alkalommal vásárlók dolgát, akik hajlandóak vállalni kockáztatja, hogy megtanulja a koncentrált likviditásbiztosítás művészetét.
A tőkehatékonyságon kívül a Whirlpoolok számítási hatékonyságukról is figyelemre méltóak. A CLOB (Central limit order book) modellhez képest koncentrált likviditási pooljaink hatalmas mennyiségű kereskedési mennyiséget biztosítanak számos egyedi címre a blokkláncon szükséges helyhez képest. Technikai szempontból ez óriási előnyt jelent a tágabb Solana ökoszisztéma méretezhetősége szempontjából.
Olvasóink szeretnének többet megtudni az Orcáról és hihetetlen utazásáról a kezdetek óta.
Az Orca a legfelhasználóbarátabb DEX a DeFi-ben. Játékosak, elvhűek és professzionálisak, büszkék vagyunk arra, hogy a Solana ökoszisztéma legegyszerűbb cseréjét kínáljuk: az intuitív tervezés és a csúcsminőségű tervezés házasságát.
Miután valamivel több mint egy éve elindítottuk az Orcát, büszkék vagyunk rá, hogy Solana egyik legszélesebb körben használt decentralizált központjává váltunk, napi körülbelül 30,000 1 aktív felhasználóval! Az Orca a múlt év végén elérte az 15.8 milliárd dolláros teljes likviditást, és a protokoll mintegy 0.01 milliárd dolláros teljes kereskedési volument eredményezett. Büszkék vagyunk arra is, hogy az Orca Impact Fundon keresztül az összes csereügylet 1%-át az éghajlatváltozásra és a fenntarthatóságra adományozzuk – a mai napig több mint XNUMX millió dollárt.
És ahogy egyre több Whirlpoolt vezetünk be, folytatjuk egy olyan likviditási réteg alapjainak építését, amely radikálisan tőkehatékony és számítási szempontból is hatékony. Azzal, hogy a közelgő Builders Programunkon keresztül más protokollokat is ösztönözünk, hogy a Whirlpoolokra építsenek, elősegítjük az utat a „DeFi 2.0” számára: olyan protokollok, amelyek olyan primitíveket alkotnak, mint az Orca, hogy kifinomult pénzügyi eszközöket építsenek ki, amelyek a DeFi lehetőségeit egy örökkévalóságba hozzák. szélesebb közönség.
De küldetésünk még korántsem teljes. Vadonatúj irányítási platformunkon keresztül az ORCA tokentulajdonosai közvetlenül beleszólhatnak az Orca jövőjébe azáltal, hogy formálisan javasolják a protokoll módosítását, amit a láncon belüli szavazás követ. Nemrég kezdtük üdvözölni első javaslatainkat podtársainktól (felhasználóink szeretetének idejét), és izgatottan várjuk, hogy továbbra is keményen dolgozzunk azon, hogy az Orca a kedvenc AMM-élményed legyen a DeFi-ben.
Az Orca közleményei kizárólag tájékoztatási célokat szolgálnak, nem értelmezhetők befektetési vagy kereskedési tanácsként, és nem célja az említett digitális eszközök vételére, eladására vagy birtoklására vonatkozó felkérés vagy ajánlás. Minden adat becsült és nem auditált, hacsak nincs másképp jelezve. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli eredményeket. A blokkláncon végzett tranzakciók spekulatívak. Gondosan mérlegeljen és fogadjon el minden kockázatot, beleértve az összes forrás elvesztésének kockázatát, valamint a tokenárak és a likviditás rendkívüli ingadozását, mielőtt intézkedne. Technológiai vállalatként az Orca hozzáférést biztosít a szoftverhez.
Forrás: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/