Jó hír és rossz hír

Azt kell mondanunk, hogy a banki profik azt jósolták, hogy a QT nem tart ki, és a QE hamarosan elkezdődik, és ezért nem fognak tovább zuhanni a részvények 2022 telén.

Ezt valószínűtlennek tartottam, mert a központi bankok cikázni fognak, de ennek ellenére tisztességes utat választanak a szigorítási úton, és egy bizonyos ponton végleg megszakítják azt, miután újabb tőzsdei fájdalommal járnak.

Nos, ezek a bankárok nem saját halálukat jósolták a QT (mennyiségi szigorítás) végére, de itt vagyunk. Milyen irónikus.

Íme a Federal Reserve mérleg diagramja:

A tőzsdét sújtó szigorítás mintegy felét egy QE lépés megfordította. Ez valószínűleg rossz hír az infláció szempontjából, és valószínűleg jó a piac számára.

Mit jelent ez a jövőre nézve? Ez azt jelenti, hogy a szigorításnak már egy ideje vége, és nem valószínű, hogy az infláció egyhamar lezuhan.

Amint láttuk, a bankrendszer nem fog összeomlani, de rengeteg helyreállító munka vár még a helyzet rendezésére.

Sokan természetesen hiperinflációt jósolnak, de ez nem fog megtörténni.

Tudom, mi fog történni, a véletlenszerűség hullámai. Egy ideig háborús köd lesz, de én pozitív eredményre tippelek, ami rövid időn belüli normalizálást jelent.

A probléma most az, hogy túl sok a pénz, de rossz helyen.

A Fed „fordított repójában” kapott pénz nem segített a Silicon Valley Banknak, mivel az államadósságuk néhány hónapja túl idős ahhoz, hogy elég fizetőképesek legyenek ahhoz, hogy megakadályozzák az összeomlást. Tévedés ne essék, néhány hónappal ezelőtt a világ pénzt dobott volna rájuk, ha készpénzt kértek volna.

A Covid utáni világ törékeny.

Íme az a pénz, amely az Egyesült Államok gazdasága fölött ül:

Túl sok készpénz van a rendszerben, amint azt túl sok eszköznek tekintik a Federal Reserve mérlegében, de ez nem húzható le anélkül, hogy le ne húzná a tetőt. Láthatja a jéghegy csúcsát a fordított repóban. A vízvezetéket meg fogják igazítani, és ez csípős lesz.

Szóval mi az okos dolog?

A központi bankok és a befektetők számára valószínűleg ugyanaz. Ne csinálj mást, csak arra koncentrálj, ami a stabilitáshoz szükséges.

Rengeteg volatilitásra számíthatunk.

Ha gördülő bankválság lesz, akkor sok szempontból az egyik legbiztonságosabb hely a részvényekben van; ha nincs, akkor elvárható, hogy a részvények megállják a helyüket.

Jelenleg hosszú blue chip bank vagyok, mert a fordított repóban lévő pénzösszeg a készpénztartalékuk, és ez nem 2008-ban.