A fizikában a gravitáció azt diktálja, hogy ami felmegy, annak le is kell jönnie. A tőzsde azonban valamivel kevésbé kiszámítható. A részvények követhetik a tömeget, feldobhatják a piac trendjét, vagy egyszerűen csak mozdulhatnak.
Idén az energiatőzsdék a csomag alját hozzák, alulteljesítve a szélesebb piacokon. Érdemes azonban megjegyezni, hogy ami lemegy, az még visszajöhet. Ebben a tekintetben a Goldman Sachs befektetési óriáscég olyan energiarészvényeket azonosított, amelyek fordulatra készülnek.
Az ötcsillagos elemző, Neil Mehta jegyzetében a Goldman-nézet világosan megfogalmazódik, és több okot is bemutat, amiért az energiakészletek idén gyengék, többek között: „5) a vártnál magasabb orosz olajkínálat, 1) az ipari kereslet miatti aggodalmak… [és] 2) alacsonyabb földgázárak…”
Mehta részletesebben kifejti, miért van kilátásban a fellendülés, mondván: „Bár elismerjük, hogy a környezet nagyobb kihívást jelent az Energy részvények számára, mint a 2021/2022-es fellendülés, hisszük, hogy vannak vonzó lehetőségek az értékelés, a tőkehozam és tematikus hátszelek sok tudósításunkban szereplő vállalat számára…. Úgy gondoljuk, hogy ezeknél a részvényeknél a kockázat-nyereség javulni fog, ahogy a pozitív katalizátorok kezdenek megvalósulni.”
Most pedig nézzünk meg közelebbről néhány energiaipari vállalatot, amelyekről Mehta és kollégája, Umang Choudhary úgy véli, hogy a kockázat/nyereség javulását érik el. Íme, ezek közül kettőről részletek az elemzői megjegyzésekkel együtt.
Halliburton Társaság (HAL)
Az első Goldman energetikai választásunk a Halliburton, a világ egyik legnagyobb olajmező-szolgáltató vállalata. Az olajmező szolgáltatások létfontosságú szerepet töltenek be az energiatermelési láncban, különféle műszaki és mérnöki funkciókat felölelve. Ezek a vállalatok biztosítják az olaj- és gázkutak üzemeltetéséhez, a vízszintes fúrási és repesztési műveletek elvégzéséhez, a folyadékszivattyúk és csővezetékek karbantartásához, valamint a nem termelő kutak biztonságos leszereléséhez és eltömítéséhez szükséges szakértelmet – és ez csak egy pillantás kiterjedt feladataikból. A Halliburtonhoz hasonló cégek nélkül az olaj- és gázipari óriáscégek jelentős kihívásokkal szembesülnének a termék földből történő kitermelése során.
A Halliburton minden bizonnyal kihasználta ezeket a lehetőségeket, és jelentős üzleti növekedést tapasztalt. A 27 milliárd dollárt meghaladó piaci kapitalizációval és a tavalyi 20 milliárd dollárt meghaladó bevétellel a vállalat több éven keresztül folyamatosan nőtt a negyedéves bevételekben. Lenyűgöző módon az elmúlt négy negyedév 5 milliárd dolláros vagy magasabb csúcsértéket mutatott.
A legutóbbi negyedévben, a 1. első negyedévben a Halliburton 23 milliárd dollár összbevételt ért el, ami 5.7 millió dollárral haladja meg a becsléseket, és 210%-os növekedést ért el az egy évvel ezelőtti időszakhoz képest. A társaság részvényenkénti nyeresége 33 dollár volt, ami 0.72 centtel haladja meg a várakozásokat, és több mint duplájára nőtt a 5. első negyedévhez képest. Figyelemre méltó, hogy a Halliburton erős bevételi teljesítményét mindkét fő részlege támogatta: a Completion and Production 1%-os növekedést ért el az előző év azonos időszakához képest, elérve a 22 milliárd dollárt, míg a Drilling and Evaluation 45%-os éves növekedést ért el, összesen 3.4 dollárt. milliárd, ezermillió.
A jó pénzügyi teljesítmény mellett a Halliburton betartotta a részvényesi tőkehozam iránti elkötelezettségét. A társaság az első negyedévben 100 millió dollár értékben vásárolt vissza részvényeket, és a legutóbbi osztalékát, amelyet a hónap elején hirdettek ki a június 1-i kifizetésre, részvényenként 28 centben határozták meg. A vállalat a COVID után megemelte osztalékát, miután a járványválság tetőpontja alatt csökkentette azt.
Annak ellenére, hogy a HAL részvényei szilárd alapokon nyugodhatnak, idén eddig 21%-os mínuszban vannak. A Goldman cég képviselője, Neil Mehta azonban úgy látja, hogy ez egy lehetőség a befektetők számára, hogy kedvezményesen vásároljanak minőségi részvényt.
„A jelenlegi értékelési szinteken számos tényezőt alulértékeltnek tartunk. Először is, 50-ben a bevételek kb. 2024%-a valószínűleg nemzetközi műveletekből származik majd. Másodszor, nem számítunk arra, hogy a földgáz 2.00–2.50 USD/MMBtu áron marad Henry Hub örökre, a ciklus közepén pedig közelebb kerül a 3.50 USD/MMBtu-hoz. Harmadszor, az értékelés meggyőző, mivel a HAL jelenleg ~2.5-szeres kedvezménnyel kereskedik a nagy kapitalizációjú szolgáltatásokhoz képest a 2023-as és 2024-es becslések szerint, szemben az 1.5-2.0-szeres történelmi tartományban” – vélekedett Mehta.
Álláspontját számszerűsítve Mehta 45 dolláros célárral vételi minősítést ad a HAL-nak, ami azt jelzi, hogy bízik egy 46%-os felfutási potenciálban az egyéves távon. (Mehta rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében ez a részvény egyhangú Strong Buyot kapott az elemzői konszenzus alapján, az elmúlt hetekben közzétett 9 pozitív értékelés alapján. A részvények 30.82 dollárért kelnek el, a 46.67 dolláros átlagár pedig 51%-os emelkedést jelez erről a szintről. (Lát HAL készlet előrejelzés)
Antero erőforrások (LEVEGŐ)
A következő lépés az Antero Resources, egy földgáztermelő, amely a Marcellus és az Utica palaképződményekben működik az Ohio folyó felső részén. Ezek a képződmények a gazdag Appalache-i gázmezőkön találhatók, különösen Nyugat-Virginia és Ohio államban. Az Antero mindkét formációban kiterjedt birtokokkal rendelkezik, összesen 512,000 1,200 nettó hektárral. Ezenkívül a vállalat több mint XNUMX vízszintes kúttal büszkélkedhet.
Az Antero kútjai a világ második legnagyobb bizonyított földgázmezőjébe csapnak bele, több mint 410 billió köbláb gázzal elérhető közelségben. A társaság a cseppfolyósított földgáz piacának jelentős gázszállítója az Egyesült Államokban és külföldön egyaránt. Ezenkívül az Antero egy középső leányvállalattal dolgozik, amely csővezetékeket, kompressziós és feldolgozó eszközöket biztosít, így teljesen integrált földgáztermelő és -szállító.
Az ilyen erős bázis lehetővé tette az Antero számára, hogy szilárd termelésnövekedési számokat könyveljen el az elmúlt első negyedévben. Az idei év első három hónapjában az Antero átlagosan napi 3.3 milliárd köbláb nettó termelést produkált, ami 3%-os éves növekedést jelent. Ezt a növekedést a folyékony földgáztermelés 17%-os növekedése hajtotta, amely elérte a napi 187 ezer hordót (MBbl/d). A földgáztermelés azonban az első negyedévben, napi 1 milliárd köbláb (Bcf/d) volt, 2.2%-kal csökkent az előző évhez képest.
Pénzügyi szempontból az Antero 1.4 milliárd dollárt hozott a felső sorban a 1. első negyedévben, ami 23%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A lényeg, hogy a cég 79 centes EPS-je erőteljes fordulatot jelentett a 69. első negyedévben jelentett 50 centes EPS-veszteséghez képest. A bevétel és az EPS is meghaladta a várakozásokat az első negyedévben, a felső sorban 1 millió dollárral, az alsó sorban pedig 22 centtel részvényenként. A termékárak tekintetében az Antero erős pozíciót foglal el. Az első negyedévben a vállalat 1 centes prémiumot realizált Mcfe-nként a NYMEX gázárakhoz képest.
Annak ellenére, hogy az Antero idén jól teljesített a termelés és a bevételek terén, a vállalat szabad cash flow-ja az első negyedévben 1%-kal esett vissza az előző év azonos időszakához képest, bár továbbra is jelentős, 44 millió dollár volt.
Az Antero részvényei is meredeken estek, a részvények 25%-ot zuhantak a mai napig. Ez éles ellentétben áll az S&P 7-on regisztrált 500%-os növekedéssel.
A részvényárfolyam esése nem akadályozta meg a Goldman Sachs elemzőjét, Umang Choudharyt abban, hogy határozottan lefelé jöjjön a részvény emelkedő oldalára. Úgy látja, Antero jó pozícióban van a továbblépéshez, és három okot sorol fel, hogy miért: „(1) pozitív véleményünk az NGL-ek árairól hosszabb távon; (2) magasabb készpénzhozam a részvényesek számára, tekintettel erős mérlegére; és (3) vonzó Appalachia-eszközök, valamint az a képesség, hogy prémium árat érjen el az Öböl partján eladott gázának 75%-áért.”
„Annak ellenére, hogy a rövid távú FCF-termelés kihívásai a gyengébb gáz/NGL-árak kombinációja miatt, úgy gondoljuk, hogy a vállalat jó helyzetben van ahhoz, hogy 2024/25-ben profitáljon a magasabb NGL-/gázárakból, ami az FCF-hozamok lényeges változását eredményezheti. — 13-2024-ban átlagosan 26%-os FCF-hozamot várunk, szemben a 12%-os társakkal. Az AR azt tervezi, hogy az FCF nagy részét egy tőkevisszatérítési programra fordítja. Hiszünk abban, hogy a magasabb gáz/NGL árakba vetett bizalom, valamint a tőkehozamok végrehajtása felfelé mozdíthatja a részvényeket” – magyarázta az elemző.
A Choudhary a továbbiakban vételi minősítést ad ennek a részvénynek, és részvényenként 29 dolláros célt tűzött ki, ami kb. 25%-os növekedésre utal az elkövetkező évre.
A Wall Street többi elemzői testülete ezen a téren középre oszlik. A további 6 vétel és tartás mellett a részvény mérsékelt vételi konszenzusos besorolással rendelkezik. A kilátások azonban meggyőzőbbek, ha a részvényárfolyamról van szó; A 30.91 dolláros átlagcél mellett a részvények értékének 32%-át várják a következő évben. (Lát AR részvény előrejelzés)
Ha jó ötleteket szeretne találni a részvényekkel való vonzó értékeléssel kapcsolatos kereskedéshez, keresse fel a TipRanks Best Stocks to Buy oldalát, amely eszköz egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html