A Marcus által készített Goldman Sachs pivot azt mutatja, hogy nehéz megzavarni a lakossági banki tevékenységet

Goldman Sachs David Solomon vezérigazgató visszafogja ambícióit, hogy a 153 éves befektetési bankot az amerikai fogyasztói banki szolgáltatások egyik fő szereplőjévé tegye.

Után termékkésések, vezetői fluktuáció, márkazavar, szabályozási tévedések Solomon kedden azt mondta, hogy a cég elfordul korábbi stratégiájától, amely egy teljes körű digitális bank kiépítésére irányult.

Most a Goldman ahelyett, hogy „tömeges ügyfeleket akarna szerezni” az üzlet számára, a már meglévő Marcus-ügyfelekre összpontosít, miközben a fintech termékeket a bank munkahelyén és vagyonkezelési csatornáin keresztül kívánja forgalmazni – mondta Solomon.

A pillanat megalázó Solomon számára, aki megragadta a megszülető fogyasztói üzletben rejlő lehetőségeket, miután négy évvel ezelőtt vezérigazgatója lett.

A Goldman 2016-ban indította el a Marcust, amelyet a bank egyik társalapítójáról neveztek el, hogy segítse a bevételek diverzifikálását a bank alapvető kereskedési és tanácsadási tevékenységeitől. Nagy lakossági bankok, köztük JPMorgan Chase és a Bank of America magasabb értékelést élveznek, mint a Wall Street-központú Goldman.

Ehelyett, miután nyilvánosságra hozta a stratégiai váltást és az övét harmadik vállalati átszervezés vezérigazgatóként Solomon kénytelen volt beismerni a félrelépéseket kedden egy több mint egy órás konferenciahívás során, mivel az elemzők egymás után kritikus kérdésekkel borították fel.

Christian Bolu Autonomous elemzővel kezdődött, aki rámutatott, hogy más új belépők, köztük a fintech startup Harangjáték és a Block's Cash App áttörtek, míg Goldman nem.

„Azzal lehet vitatkozni, hogy a Goldman számára bizonyos végrehajtási kihívások merültek fel a fogyasztói piacon; többszörös vezetőváltáson esett át – jelentette ki Bolu. – Ha visszatekintünk az időre, milyen leckéket tanultatok?

Egy másik elemző, Brennan Hawken, a UBS-től azt mondta Solomonnak, hogy zavart volt a pivottal kapcsolatban, mert korábbi ígéretei vannak az elkövetkező termékekkel kapcsolatban.

„Őszintén szólva, amikor sok Goldman Sachs befektetővel beszélek, nagyon kevesen vannak izgatottak a fogyasztói üzletág miatt” – mondta Hawken. "Tehát nem feltétlenül mondanám, hogy a törekvések visszahúzása feltétlenül negatív lenne, csak megpróbálom stratégiailag megérteni, mi az új irány."

Után Wells FargoMike Mayo megkérdezte, hogy a fogyasztói üzletág termel-e pénzt, és hogyan állja meg a menedzsment elvárásait. Solomon elismerte, hogy az egység „jelenleg nem hoz pénzt”. Ez annak ellenére van így, hogy 2020-ban azt mondták, hogy eléri ráfizetéses a 2022.

Még a bank egyik sikere is – megnyerte a Apple A kártyaszámla 2019-ben – kevésbé jövedelmezőnek bizonyult, mint azt a Goldman vezetői várták.

Az Apple ügyfelei nem rendelkeztek olyan szintű egyenleggel, amelyről a bank modellezett, ami azt jelenti, hogy kevesebb bevételre tett szert a partnerségen, mint amennyit megcéloztak, mondta Solomon a Morgan Stanley elemzőjének, Betsy Grasecknek. A vezérigazgató szerint a két fél a közelmúltban újratárgyalta az üzleti megállapodást, hogy igazságosabb legyen, és az évtized végéig meghosszabbította azt.

Mivel a részvényei nyomás alatt vannak, és a pénzvesztő fogyasztói műveleteket belsőleg és külsőleg egyre inkább okolják a műveletek visszahúzódásáért, Salamonnak úgy tűnt, nem volt más választása, mint irányt váltani.

A vagyonkezelési ügyfeleknek nyújtott szolgáltatások értékesítése csökkenti az ügyfélszerzési költségeket – jegyezte meg Solomon. Ilyen módon Goldman tükrözi a szélesebb váltás in fintech, amely az év elején, a zuhanó értékelések közepette következett be, mivel a bármi áron történő növekedés a nyereségességre helyezte a hangsúlyt.

A turbulencia ellenére a Goldman fogyasztói banki kalandja 110 milliárd dollár betétet gyűjtött össze, 19 milliárd dollár hitelt nyújtott, és több mint 15 millió ügyfelet talált.

„Nem kérdéses, hogy a törekvések valószínűleg szélesebb körben terjedtek el, és olyan módon kommunikálták őket, mint ahová most választjuk” – mondta Solomon elemzőknek. „Világossá tesszük, hogy most egy részét visszahúzzuk.”