Hibrid nemesfémként, amely valutaként és áruként is funkcionál, az arany évezredek óta létezik csereeszközként. Míg a kormányok kedvükre nyomtathatnak fiat valutát, az aranykészlet a földkéregből kivont mennyiségre korlátozódik.
A központi bankok, a monetáris hatóságok és a kormányok igazolják az arany szerepét a világ pénzügyi rendszerében, mivel a nemesfémet devizatartalékaik szerves részeként tartják nyilván. Az elmúlt években a kormányok nettó vásárlói voltak a fémnek.
Mivel az eszköz mennyisége korlátozott, az arany ETF-ek gyorsan helyet találtak az iparágban, mivel a befektetők könnyen szerezhetnek kitettséget. Az elmúlt hetekben pedig egyre növekvő ETF-befektetői kedvet tapasztalunk.
Július végén az arany olyan technikai mintát mutatott, amely újabb lábakhoz vezethet, miután a több mint két évtizedes bikapiac 2022 márciusának elején új csúcsot ért el, és lejjebb korrigált. Amikor az arany ára emelkedik, a fémet bányászó vállalatok százalékos alapon általában felülmúlják az aranyat.
Bullish fordulat aranyban
A COMEX arany határidős kontraktusa 2,072 márciusának elején rekordot ért el, 2022 dollárt, amikor kifogyott a felfelé irányuló gőzből. A decemberi határidős kontraktus 2,091.40 dollárra változott. Az ezt követő korrekció a folyamatos kontraktust 1,679.80 dolláros mélypontra, a decemberi határidős ügyleteket pedig 1,696.10 dolláros mélypontra vitte 21. július 2022-én.
21. július 2022-én a decemberi határidős aranyügyletek a július 20-i mélypont alá estek, és az előző napi csúcs felett zártak, ami bullish kulcsfordulós mintát eredményezett a napi grafikonon.
A hosszabb távú pillanatfelvétel azt mutatja, hogy az arany mélypontja a kritikus technikai támogatási szint felett volt a 2021. márciusi 1673.70 dolláros mélyponton, mivel a folyamatos szerződés unciánként 1,679.80 dollárra esett. A 2021. márciusi mélypont feletti bullish kulcs megfordulása annak a jele volt, hogy az arany készen áll a fellendülésre. Az ár augusztus 1,785-jén 1 dolláros szinten állt, a folyamatos szerződés 1765 dollár felett.
ETF expozíció
A VanEck Gold Miners ETF (GDX), amely a világ vezető tőzsdén jegyzett aranybányászati vállalatainak portfólióját birtokolja, továbbra is a leglikvidebb és vezető aranybányászati ETF termék.
A GDX legnagyobb állományai a következők:
A GDX portfóliója a világ számos vezető aranybányászati vállalatát tartalmazza. Az augusztus 26.31-jei 1 dolláros szinten a GDX nettó eszközállománya meghaladta a 10.62 milliárd dollárt, és naponta átlagosan közel 7.7 millió részvényt keres, így rendkívül likvid ETF-termék. A GDX 0.51%-os kezelési díjat számít fel.
Az Arany Rally korai szakaszai?
A határidős aranypiac legutóbbi jelentős emelkedése a közeli COMEX határidős ügyletek árfolyamát a 1673.70. március eleji 2021 dollárról 2,072 márciusára 2022 dollárra emelte, ami 23.8%-os növekedést jelent.
A grafikon azt mutatja, hogy a GDX ETF részvényenként 35.8%-kal, 30.64 dollárról 41.60 dollárra emelkedett ugyanabban az időszakban, amikor az aranybányászati ETF százalékos alapon felülteljesítette a határidős aranypiacot. A részvényenkénti 24.38 dolláros csökkenés, amikor az arany elérte legutóbbi mélypontját, 41.4%-os korrekciót jelentett, és az arany határidős jegyzései 18.9%-kal csökkentek az adott időszakban.
A GDX hajlamos százalékos alapon felnagyítani az árfolyammozgásokat a határidős arany arénában.
Ha a július 21-i bullish kulcs megfordulási mintája és az aranypiac magasabb mélypontja az arany magasabb csúcsát eredményezi, akkor az esélyek a GDX aranybányászati ETF termék felülteljesítésének kedveznek. Eközben több mint két évtizede az arany trendje bullish volt.
A grafikon azt szemlélteti, hogy az arany határidős ügyletei 252.50 végén érték el a mélypontot unciánként 1999 dolláron. Azóta minden korrekció vásárlási lehetőség a nemesfémben.
A diagramok forrása: Barchart
A GDX termékkel csak 2006-ban kezdték kereskedni, tehát nem olyan múltra tekint vissza, mint a határidős arany piacának. Három tényező azonban azt sugallja, hogy az arany árfolyamának emelkedése az aranybányászati részvények jobb teljesítményéhez vezet.
Először is, az aranybányászati vállalatok jelentős tőkét fektetnek be olyan projektekbe, amelyek exponenciális hozamot hoznak, ha az arany ára felfelé mozdul el.
Másodszor, az aranypiacon uralkodó befektetői hangulat hajlamos az aranybányászati részvények csordájára, amikor a fém árfolyama magasabb. És végül, a bányászat erősen spekulatív és tőkeáttételes üzlet.
Míg az egyes bányászati részvények ugyanazt a tőkeáttételt kínálják, megtapasztalhatják azokat az egyedi kockázatokat, amelyeket az adott bányászati ingatlanok és gazdálkodási döntések okoznak. A GDX termék diverzifikálja és csökkenti ezeket a kockázatokat azáltal, hogy vállalati portfólióba fektet be.
Az arany közelmúltbeli visszapattanása egy magasabb mélypontról, a bullish technikai kereskedési minta és az aranybányászati részvények történelmi árfolyam-viselkedése mind azt sugallják, hogy az arany árfolyama a kezdeti szakaszban lehet. Az aranybányászati részvények és a GDX ETF termék a következő hetekben és hónapokban felülmúlhatja a fémet.
Ajánlott történetek
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html