Úgy tűnik, az elemzők matematikája azt jelzi, hogy a GE darabokban többet ér, mint egységben. Barron ugyanarra jutott bullish következtetést, miután megvizsgálta a GE egyes vállalkozásait és külön értékelte azokat. Abban a hitben fejeztük be a folyamatot, hogy a társaság mögöttes értéke körülbelül 125 dollár volt részvényenként, ami több mint 65%-kal magasabb a legutóbbi szintekhez képest.
GE Aerospace
A GE légiközlekedési üzletága, amelynek neve GE Aerospace lesz, a legértékesebb az elemzők körében. Ez tűnik a legkevésbé ellentmondásosnak is. Az általunk látott értékelések 83 és 96 milliárd dollár között mozognak. A 13 milliárd dolláros különbség e számok között körülbelül 15%-a Barron becsült értéke 85 milliárd dollár.
A William Blair elemzője, Nicholas Heyman az Aerospace-t körülbelül 83 milliárd dollárra értékeli. A részösszeg körülbelül 125 dollár részvényenként. Heyman a vételkor értékeli a részvényeket, de nincs hivatalos célértéke az árfolyamra vonatkozóan.
GE HealthCare
Az elemzők a GE egészségügyi tevékenységét tekintik a második legértékesebb üzletnek. Ez az is, amely először külön entitássá válik, egy spinoff révén, amely 2023 elején fejeződik be.
értékbecslés Barron a GE HealthCare esetében körülbelül 43 és 65 milliárd dollár között mozog. A Melius Research elemzője, Scott Davis a felső határon áll, körülbelül 65 milliárd dollárral. Összességében SOTP-értékelése körülbelül 118 dollár részvényenként, de az árfolyamot 108 dollárra tűzi ki. Davis a GE részvényeit a Buy-nál értékeli.
A legmagasabb és legalacsonyabb hívás közötti 22 milliárd dolláros különbség az 40 milliárd dolláros értékelés körülbelül 55%-a Barron a GE HealthCare-hez rendeli.
GE Vernova
A GE megújuló energia, gáz áramtermelés, digitális és rács technológia a vállalkozások a GE által GE Vernovának nevezett helyen kapnak helyet. Ez a Wall Street számára a legnehezebben értékelhető. Egyes elemzők például nulla értéket adnak a GE szélenergia üzletágához.
A Vernova értékbecslései a térképen mindenhol megtalálhatók, körülbelül 10 milliárd dollártól 33 milliárd dollárig terjednek. A 23 milliárd dolláros különbözet a 82 milliárd dolláros értékelés körülbelül 28%-a Barron a GE energiaüzletágainak értékelésére használták.
Az RBC elemzője, Deane Dray az áramot és a megújuló energiaforrásokat a tartomány alsó végére, összesen mintegy 11 milliárd dollárra értékeli. Összességében SOTP-értékelése körülbelül 94 dollár részvényenként – ez megegyezik a részvényárfolyam céljával. Dray a GE részvények vásárlását is értékeli.
Mérleg és az árcélokat
Durván szólva, a három üzletág átlagos értékelése körülbelül 158 milliárd dollár, de a GE mérlegében szereplő kötelezettségek ezt az összeget csökkentik. Nem meglepő, hogy minden elemző egy kicsit másként kezeli a GE nyugdíját, a tartós gondozási biztosítási kötelezettségeket és a vállalati költségeket, mint mások.
E tényezők kiigazítása után a teljes vállalat 158 milliárd dolláros értéke mintegy 115 milliárd dolláros célpiaci kapitalizációvá válik. A GE-nek körülbelül 1.1 milliárd részvénye van, így a 115 milliárd dolláros érték körülbelül 105 dolláros részvényárfolyamba fordul át.
Ez az átlagos SOTP részvényértékelés, de az elemzők a részek összege alapján kitűzött árfolyamcélja részvényenként 82 dollártól 125 dollárig terjed.
Az idő eldönti, hogy az egyes vállalkozások hogyan fognak teljesíteni, és hogy a három részvény mindegyike hogyan fog kereskedni. De egyelőre a SOTP matematika azt jelzi, hogy az elemzők úgy vélik, hogy a GE vezetése jó úton halad a cég feloszlatása terén. A 105 dolláros átlagos SOTP-értékelés jóval meghaladja a részvényenkénti 89 dollár körüli elemzői árcélt.
A Wall Street optimistának tűnik a céggel kapcsolatban. Az elemzők mintegy 69%-a értékeli a részvényeket a Vásárlásnál, míg a átlagos A részvények vételi-értékelési aránya a
S&P 500
körülbelül 58%.
Írjon az Al Root webhelyre [e-mail védett]