Szerda este felröppent a hír, hogy a GE Healthcare bekerül az S&P 500-ba, amikor kiválik a General Electrictől (GE), és GEHC szimbólummal kezdi meg a kereskedést a Nasdaq-on. Erre jövő szerdán, 4. január 2023-én kerül sor.
Az események láncreakciójában a GEHC leüti a Vornado Realty Trust (VNO) le az S&P MidCap 400-ra. A VNO ezután leüti az RXO, Inc-t (RXO) egészen az S&P SmallCap 600-ig. Végül a The Joint (JYNT) nem hagyja el az S&P 600-at.
Háttér
A nagyobb hír, miszerint a General Electric ipari konglomerátum végül három különálló, független, tőzsdén jegyzett vállalatra bomlik, 2021 novemberében tört ki. A GE igazgatótanácsa csak 30. november 2022-án, szerdán hagyta jóvá a GE Healthcare szétválását.
A GE részvényesei minden harmadik GE részvény után egy részvényt kapnak a GE Healthcare-ből. A GE-nek jelenleg körülbelül 1.1 milliárd részvénye van. Ezzel a GEHC részvényeinek száma körülbelül 367 millió lesz jövő szerdán.
Az egészségügyi szegmens leválasztása után a GE egy másik új vállalat létrehozására számít, valószínűleg 2024 elején, amely egy fedél alatt egyesíti a GE Powert, a GE Renewable Energyt és a GE Digitalt, GE Verona néven. Ami addig megmarad, az megtartja a GE márkát, és a repülésre összpontosít.
Alig több mint egy héttel később a GE Healthcare részlege előre megosztott befektetői napot tartott. A GE Healthcare egy számjegyű középső organikus bevételnövekedést, 20%-ra korrigált EBIT rátát a felső tinédzsereknél, és 85%-nál magasabb szabad cash flow-konverziót vár. A vállalat a szűrésre, diagnosztikára, terápiára és monitorozásra fog összpontosítani. Az üzletág négy szegmensből fog állni: képalkotás, ultrahang, betegellátási megoldások és gyógyszerészeti diagnosztika. A GE Healthcare-t Peter Arduini vezérigazgató fogja vezetni. Larry Culp marad a GE vezérigazgatója és elnöke.
Kilenc hónapon keresztül szeptember 30-ig!
Először is a jövő heti spinoff…
A GE Healthcare A szegmens éves szinten 2%-os növekedést ért el a 14.582 milliárd dollár értékű megrendelések számában, ami 13.494 milliárd dolláros (+3%) bevételt produkált. A szegmens nyeresége 1.901 milliárd dollárra csökkent, az egy évvel ezelőtti 2.203 milliárd dollárhoz képest, 14.1%-os szegmens haszonkulcs mellett, amely 16.8%-ról esett vissza.
Most pedig a GE Veronát alkotó szegmensekhez…
A GE-Power A szegmens éves szinten 2%-kal nőtt a 12.384 milliárd dollár értékű megrendelések terén, ami 11.233 milliárd dolláros (-8%) bevételt produkált. A szegmens nyeresége 524 millió dollárra nőtt, szemben az egy évvel ezelőtti 416 milliárd dollárral, 4.7%-os szegmens haszonkulcs mellett, ami 3.4%-os növekedést jelent.
A GE Megújuló Energia A szegmens 28%-kal csökkent az előző évhez képest a 9.628 milliárd dollár értékű megrendelések terén, ami 9.564 milliárd dolláros (-17%) bevételt produkált. A szegmens nyereség/vesztesége -1.786 milliárd dollárra csökkent, az egy évvel ezelőtti -484 millió dollárhoz képest, a szegmens -18.7%-os haszonkulcs mellett -4.2%-ról.
Ezt nézd meg…
A GE Aerospace A szegmens éves szinten 20%-os növekedést ért el a 21.425 milliárd dollár értékű megrendelések terén, ami 18.434 milliárd dolláros (+21%) bevételt produkált. A szegmens nyeresége 3.341 milliárd dollárra nőtt, szemben az egy évvel ezelőtti 1.164 milliárd dollárral, 18.1%-os szegmens haszonkulcs mellett, ami 10.9%-ról magasabb.
A fentieket nem is valamiféle versenynek tekintem. Az egészségügyi üzletág lassan növekszik, csökkenő árréssel. Úgy tűnik, hogy a veronai vállalkozások komoly hanyatlásban vannak. A légiközlekedés vagy a repülés a cég koronaékköve. Itt van a növekedés. Itt van a margó.
Tudod mit?
A GE január végén jelent meg. Szeretném látni, mit csináltak ezek a szegmensek az egész évben. Azt gondolom, hogy a befektetőknek ki kell fogyniuk, és meg kell ragadniuk néhány GE-t a jövő heti felosztás előtt? Nem én nem. Azt hiszem, várhatok, és meglátom, hogyan kereskedik. Ami a GE-ből maradt igazából egész 2023-ra, megvan a cég motorja, a repülés, de tele van a cég olyan részeivel, amelyeket az örökölt cég már nem tart érdemesnek működtetni.
Úgy gondolom, hogy az örökölt cég valószínűleg nagyszerű cég lesz, amely sok befektetést vonz. Talán a GE Healthcare tagja lehet. Ne számíts tűzijátékra, de az S&P 50-ben való tartózkodás bizonyos szinten vonzza a követési befektetéseket. Ennek ellenére nem vagyok biztos abban, hogy a GE Aviation birtoklása egy évvel a második felosztás előtt megéri-e az energia és a megújuló energia szegmensét birtokolni.
A GE nem veszett ügy. Nem utoljára. Szerintem a befektetők türelmesek lehetnek.
E-mail értesítést kap minden alkalommal, amikor cikket írok a Valódi Pénzről. Kattintson a cikk melletti sorom melletti „+ Követés” gombra.
Forrás: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/ge-is-not-a-lost-cause-but-investors-can-be-patient-16112390?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo