Az FTX megrekedt ügyfélalapjai felhívják a bajba jutott eszközbefektetők figyelmét

Hitelbefektetési cégek szeretnének követeléseket vásárolni az FTX csődbe ment kriptotőzsde ügyfeleitől, akik egyébként éveket várnának a csődbíróságra, hogy döntsenek a kifizetésekről.

Az Apollo Global Management és az Attestor a legismertebb befektetők közé tartozik, akik vásárlási követelésekről tárgyaltak – állítja egy személy, aki ismeri a vitákat. A niche befektetési cég, az 507 Capital már számos követelést vásárolt olyan fedezeti alapoktól, amelyek gyorsan ki akartak lépni az FTX-ből, még akkor is, ha ez alacsonyabb áron való eladást jelentett volna, mint amennyit a csődeljárás során kaphattak volna. 

Egykor a világ egyik legnagyobb kriptotőzsdéje volt, az FTX a múlt hónapban csődvédelmet nyújtott be, így mintegy 1 millió hitelezőnek összesen több milliárd dollárral kellett tartoznia. Csak a legjobb 50 hitelező tartozott A bírósági bejelentések szerint 3.1 milliárd dollár. Míg sokan várják egy valószínűleg évekig tartó csődfolyamat eredményét, mások brókerekhez és szorult adósságok vásárlóihoz fordulnak gyors értékesítés érdekében.

A pénzgyűjtés most azt jelenti, hogy hatalmas veszteségeket kell elszenvedniük a pozíciójukon azáltal, hogy mindössze cent dollárért adnak el olyan vásárlóknak, akiknek türelmük van ahhoz, hogy megpróbáljanak többet kilábalni a csődeljárásból.

„Mindenki meg akarja nézni a követeléseket, de senki sem tudja, mit csinálnak” – mondta Thomas Braziel, az 507 Capital alapítója. "Az egyik srác megkérdezte, mi az a stabil érme. Azt mondtam: "Haver, kutatást kell végeznie a hívásunk előtt" - mondta Braziel egy befektetőre utalva, aki érdeklődést mutatott az FTX követelések megvásárlása iránt. Az Apollo és az Attestor szóvivői nem kívántak kommentálni.

Brazielnek van tapasztalata az ilyen trükkös kriptopozíciókkal való kereskedésben, miután követeléseket vásárolt a tokiói székhelyű Mt. Gox kriptotőzsdével és más összeomlott digitális eszközökkel foglalkozó cégek ellen. Az alapkövetelések felvásárlása azonban türelmet igényel: nyolc évbe telt tisztázni a Mt. Gox 2014-es feltörését követő jogi zűrzavar. 

Hedge fund ügyfelek

Feltételezetten mély likviditási készleteivel az FTX népszerű volt az intézményi befektetők, például a kriptofedezeti alapok körében. A Nickel Digital Asset Management körülbelül 12 millió dollárt ragadt a tőzsdén, Michael Hall befektetési igazgató mondta konferencia a múlt hónapban. Az Ikigai Asset Management, egy Puerto Ricó-i székhelyű kriptoeszköz-kezelő startup, vagyonának „nagy többségét” az FTX-nél tartotta, Travis Kling befektetési igazgató. írt egy szál a Twitteren. Galois Capital volt másik fedezeti alap, hogy megtalálja eszközállományának nagy részét, elakadt.

Az alapkezelők többnyire kilépést szeretnének, hogy továbbléphessenek, és ne kelljen a bírósági eljárással foglalkozniuk – mondta Braziel. Néhány FTX-ügyfél azt is elmondta Brazielnek, hogy év végéig le akarják zárni követeléseik értékesítését, hogy a veszteségeket leírhassák az adókból.

Braziel elmondta, hogy 5-6 centet fizetett a dollár után 2 millió dollár, 3 millió és 8 millió dollár névértékű FTX-követelésekért. Egy szingapúri alapkezelőtől mintegy 100 millió dolláros követelésről is tárgyal, és beszélt egy német alappal, amelynek 23 millió dollárja van az FTX-nél. Azok az alapok, amelyek eladásra kínálták követeléseiket, általában 10 centhez közelítik a dollárért – mondta.

Inkább a művészet, mint a tudomány

A csődkövetelés jövőbeni értékének felmérése inkább művészet, mint tudomány. A borítékhátrányos számítások érzékeltethetik a rendelkezésre álló eszközöket a kötelezettségekkel szemben, de a nagy megtérülést a jogi érvek jelentik, mondta Braziel.

Jogi stratégiái közül Braziel fogadja, hogy az amerikai bíróságok elismerik, hogy az ügyfelek vagyonát az angol vagyonkezelői törvény értelmében vagyonkezelésben tartották. A bizalmi vagyontárgyak előnyben részesítik a többi igénylőt, ami azt jelenti, hogy először az ügyfeleknek kell kifizetniük – mondta. 

A brókerek által benyújtott összes követelés nem vonatkozik az ügyfelek vagyonára. Az egyik ilyen dokumentum egy munkaszerződés, további kilenc év garantált fizetéssel. A 2021 augusztusában aláírt, szerkesztett FTX US szerződés elrejti az alkalmazott nevét és a beosztást, és csak az aláírás széleit mutatja. Az éves fizetés 525,000 15 dollár, garantált 10%-os minimális éves fizetésemelés plusz diszkrecionális bónusz. A szerződés XNUMX éves futamidővel rendelkezik, azzal a kikötéssel, hogy ha a munkavállalót bármilyen okból felmondják, akkor a fennálló fizetését ki kell fizetni, beleértve az éves béremelést is.

Az egyik személy, aki elutasította a szerződésre vonatkozó követelés megvásárlását, azt mondta, hogy egyetlen amerikai bíróság sem hajtana végre egy ilyen záradékot, és a fennálló fizetésnek csekély értéke van egy csődkövetelésben.

Jogi nyilatkozat: 2021-től Michael McCaffrey, a The Block korábbi vezérigazgatója és többségi tulajdonosa egy sor kölcsönt vett fel Sam Bankman-Fried alapítójától, valamint az FTX és az Alameda korábbi vezérigazgatójától. McCaffrey 2022 decemberében mondott ki a cégtől, miután nem hozta nyilvánosságra ezeket a tranzakciókat. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Minden jog fenntartva. Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem kínálják, vagy nem szándékoznak felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.