Elon Musktól Sam Bankman-Friedig, rossz hét a piaci zseniknek

Tól FTX csőd és a kripto „rocksztár” Sam Bankman-Fried bukása a káosz a Twitteren, nem volt jó hét a kapitalizmus zsenijei számára. Elon Musk hirtelen, és bizonyos esetekben már fordított A közösségimédia-cég átvétele óta hozott döntések alátámasztják azt az állítását, miszerint eddigi hivatali ideje „nem unalmas”, de olyan típusú vállalatirányítási kérdéseket is leleplez, amelyek túl gyakran ismétlődnek a részvényesek rovására.

„Sam Bankman-Fried kétségtelenül egy zseni” – mondta Jeffrey Sonnenfeld, a Yale School of Management vezetőguru a CNBC „Taking Stock” című számában csütörtökön. „De az a nehéz, hogy valakinek képesnek kell lennie rájuk fékezni és kérdéseket feltenni. De amikor kifejlesztenek egy ilyen „császár az életért” modellt… akkor tényleg nincs felelősségre vonás” – mondta Sonnenfeld.

Kevesen kételkednének Elon Musk vagy Mark Zuckerberg zsenialitásában, de kevesen sorolnák őket egy osztályba sok olyan céggel, amelyek látványosan kudarcot vallottak, bár Sonnenfeld szerint közös az a kapcsolat, hogy kellő vállalati felügyelet nélkül működhetnek. .

„Nem őrültség beszélni a Theranosról, a WeWorkről, a Grouponról, a MySpace-ről, a WebMD-ről vagy a Naptsterről – sok olyan cégről esik le a szikláról, mert nem volt megfelelő irányításuk, és nem jöttek rá, hogyan szerezheti meg a a legjobb zseni?” – mondta Sonnenfeld.

Bankman-Fried esetében, aki lemondott az FTX-nél betöltött vezérigazgatói pozíciójáról, amikor a cég pénteken csődöt jelentett a 11. fejezet szerint, Sonnenfeld rámutatott, hogy hiányzik az igazgatóság, amelynek kemény kérdéseket kellett volna feltennie.

De a táblák gyakran nem képesek kezelni a zsenialitást, mondta Sonnenfeld. Zuckerberg egy másik példa. Mikor meta, a korábban Facebook bejelentette, hogy tavaly a metaverzumra helyezi a hangsúlyt, Sonnenfeld szerint igazgatósági tagjai lényegében tehetetlenek. A Meta a héten 11,000 XNUMX alkalmazottat bocsátott el és bejelentette a munkaerő-felvétel leállítását, mivel csökkenő bevételekkel és megnövekedett kiadásokkal kellett szembenéznie egy olyan metaverz fogadáson, amely Zuckerberg szerint egy évtizedig nem térülhet meg.

Tesla A részvények nem voltak immunisak Musk Twitter-felvásárlása ellen az állomány zuhanó ezen a héten, miután Musk csütörtökön elmondta a Twitter munkatársainak eladta a Tesla részvényeit, hogy „megmentse” a közösségi hálózatot. Egy Wall Street-i elemző döntött így A Twitter most üzleti kockázatot jelent a Tesla számára és kirántotta a részvényt a legjobb választási listáról.

Musk (bár nem a Tesla alapítója) és Zuckerberg felügyelte két billió dolláros vállalat létrehozását, bár mára mindketten elveszítették a piaci kapitalizációs státuszt a különféle tényezők által okozott részvénycsökkenésben – a makrogazdasági feltételektől az ágazatspecifikus kockázatokig. a gyorsan növekvő vállalatok értékelésének alaphelyzetbe állítása, valamint a vezetői döntések.

A piackutatások azt mutatják, hogy az alapítók idővel pénzügyi kockázatot jelenthetnek a vállalat értékére nézve. A szerint az alapítók által vezetett vállalatok az év elején jobban teljesítenek, mint a nem alapító vezetőkkel rendelkező vállalatok tanulmány a Harvard Business Review-ból amely több mint 2,000 állami vállalkozás pénzügyi teljesítményét vizsgálta, de gyakorlatilag semmi különbség nem látszik három évvel a cég IPO után. Ennyi idő után a tanulmány megállapította, hogy az alapító-vezérigazgatók „valójában elkezdik lerontani a cég értékét”.

Elon Musk Twitter-ügyletének főbb szereplői, köztük a Fidelity Investments, a Brookfield Asset Management, valamint a Twitter korábbi vezérigazgatója és társalapítója, Jack Dorsey, nem foglaltak helyet a cég igazgatótanácsában, és nem szólaltak meg a tranzakció során – mondta Sonnenfeld, aki az üzletet megkötötte. nincs felügyelet. Musk most hat külön vállalat között osztja meg idejét: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink és The Boring Company.

A magányos zsenik által vezetett cégeknek elsősorban erős kormányzásra van szükségük. Sonnenfeld szerint a beépített fékek és ellensúlyok, valamint a területi szakértelemmel rendelkező testület, valamint a küldetések átcsúszásának figyelése elengedhetetlen ahhoz, hogy ezek a vállalkozások a költséges baklövések kockázata nélkül működhessenek.

Tesla és a meta Az ESG-rangsoron belüli irányítási pontszámok régóta tükrözik ezt a kockázatot.

Ez nem jelenti azt, hogy a piacnak nincs szüksége zsenikre.

„Persze, jobban járunk Elon Muskkal ezen a világon, mint Mark Zuckerberggel” – mondta Sonnenfeld. – De nem lehetnek egyedül.

A közelmúltbeli problémákon keresztül ezek a tűz alatti vezetők kritikusak voltak önmagukkal szemben.

Az FTX-es Sam Bankman-Fried csütörtök reggel Twitteren azt írta, hogy sajnálja, és elismerte, hogy "torkig van" és „jobban kellett volna”.

Zuckerberg mondta A Metában történt tömeges elbocsátásokról egy nyilatkozatban egyenlő arányban bocsánatkérés és az irányítási probléma nem szándékos újrafogalmazása: „Teljes felelősséget vállalok ezért a döntésért. Én vagyok az alapító és a vezérigazgató, én vagyok a felelős a cégünk egészségéért, az irányunkért, és annak eldöntéséért, hogyan hajtjuk végre ezt, beleértve az ehhez hasonló dolgokat is, és végül ez volt az én elhívásom.”

Pézsma Twitteren, "Kérjük, vegye figyelembe, hogy a Twitter sok hülyeséget fog csinálni az elkövetkező hónapokban."

De akár egy bocsánatkérés, akár egy zsenialitás beismerése, hogy ez is hülyeség lehet, Sonnenfeld szerint ezek a vezetők jobban tennék, ha hagynák másoknak a kritizálást – sokkal hamarabb és sokkal gyakrabban.

„Kezelni kell őket, irányítani kell őket, és olyan táblával kell rendelkezniük, amely segíthet kihozni magukból a legjobbat, és nem hagyja, hogy a legyőzhetetlenség birodalmi érzése kialakuljon bennük” – mondta.