Az ingyenes pénzforgalom kulcsfontosságú az üzleti életben maradáshoz, és ezért szeretem ezt a 2 részvényt

Az elmúlt másfél évtizedben sok mindent megtanultam saját kisvállalkozásom vezetésében. Az egyik legkritikusabb ennek a három szónak – a szabad cash flow – fontossága minden törekvés sikere szempontjából. Ha a szervezet folyamatosan képes szabad cash flow-t termelni, akkor valószínűleg túléli. Ha nem tudja, csatlakozik ahhoz a számtalan vállalkozáshoz, amelyek minden évben leállnak.

Ezt a leckét sikeresen alkalmaztam az ingatlanbefektetések terén is. És a portfóliómban szereplő kis biotechnológiai fejlesztő vállalatokon kívül – ahol természetüknél fogva a pénzforgalom kifelé megy, miközben fejlesztik csővezetékeiket – igyekszem biztosítani, hogy portfólióm többi része nagy része olyan entitásokból álljon. tisztességes szabad pénzáramlást biztosítva. Úgy gondolom, hogy a készpénzforgalom jelenleg rendkívül fontos, tekintettel a gazdaság előtt álló számtalan kihívásra, valamint arra, hogy 2023-ban recesszió várható.

Nézzünk meg néhány olyan nevet, amelyek szilárd cash flow-t produkálnak, és még ezen a bizonytalan piacon is alulértékeltnek tűnnek.

Kezdem a GXO Logistics-szal (GXO), a világ legnagyobb tiszta játékszerződéses logisztikai szolgáltatója. Raktározást, elosztást és rendelés-végrehajtást kínál több mint 950 létesítményben, körülbelül 200 millió négyzetláb területen.

A GXO eszköz-könnyű modellel működik, mindössze hét raktárral rendelkezik. Az egyenleget vagy a GXO lízingeli, vagy az ügyfelei tulajdonában vannak vagy bérlik, amelyek olyan ágazatok vezető vállalatait foglalják magukban, mint az omnichannel kiskereskedelem, élelmiszer- és italgyártás, technológia és elektronika, ipari és gyártás, valamint fogyasztói csomagolt áruk. Bérletei jellemzően többéves (általában XNUMX-XNUMX éves) ügyfélszerződésekhez illeszkednek, inflációs áthárítással és minimális mennyiségi garanciákkal.

A tőkekiadások olyan technológiákra összpontosulnak, mint például a robotika a munkatermelékenység javítását, a raktárkezelés, a készletkezelés, a kereslet-előrejelzés és az automatizálás. A GXO részvényeit az elmúlt évben felére csökkentették az európai aggodalmak miatt, ahol teljes bevételének több mint felét szerzi, és ennek következtében devizapiaci kihívásokkal néz szembe. A GXO azonban 2022-ben mindhárom negyedéves jelentésével felülmúlta a várakozásokat. A harmadik negyedévben a GXO 116 millió dolláros cash flow-t termelt a működésből. A részvény piaci kapitalizációja 5.2 milliárd dollár, és jelenleg 2023-re becsült vállalati értéken/7-as költségvetési korrigált EBITDA-n forog. A héten új pozíciót hoztam létre a GXO-ban fedezett hívási megbízások révén.

Alaptulajdonaimhoz hozzáadtam a közepes nagyságú onkológiai neveket is, az Exelixis (EXEL) ezen a héten. A részvény hosszú távú kereskedési tartományának alja közelében forog.

Míg az Exelixis részvények évek óta nem tűntek el sehová, a részvény ezeken a szinteken kiváló „öblítés, mosás és ismétlés” fedezett hívásra jelölt. A részvények 5.3 milliárd dolláros piaci tőkéjéből valamivel több mint 2 milliárd dollárt a mérlegben lévő nettó készpénz képvisel. Ezzel egyenértékű a részvények kétszeres bevétele az alacsony tinédzserek eladásainak növekedésével. A pénzforgalom 2-ben eddig több mint 10%-kal növelte a társaság készpénzállományát.