Elfelejti Klarnát? A befektetők arra fogadnak, hogy az új startupok a „vásároljon most, fizessen később”

A „vásároljon most, fizessen később” trend feletti felhajtással elhalványulás, egyes befektetők arra fogadnak, hogy megtalálták a következő nagy dolgot.

Vásároljon most, fizessen később olyan cégeknek, mint a Klarna és Megerősít, amelyek lehetővé teszik a vásárlók számára, hogy későbbre halasszák a fizetést, vagy kamatmentes részletekre bontsák fel a vásárlást, óriási terhelésnek vannak kitéve, mivel a fogyasztók a megélhetési költségek emelkedése miatt egyre óvatosabbak a költésekkel szemben, és a magasabb kamatlábak megnövelik a hitelfelvételi költségeket. Szintén szemben állnak fokozott verseny, technológiai óriással Apple ringbe lép a saját BNPL-ajánlatával.

A kockázati tőkések azonban arra fogadnak, hogy az európai startupok új fajtája lesz az igazi nyertes ezen a téren. Az olyan cégek, mint a Mondu, a Hokodo és a Billie, halom pénzt szedtek össze a befektetőktől egy egyszerű mozdulattal: a vállalkozások – nem a fogyasztók – jövedelmezőbb ügyfélkört jelentenek a vásárlás most, fizessen később.

„Nagy lehetőség rejlik a „vásároljon most, fizessen később” lehetőségét illetően a B2B [business-to-business] térben” – mondta Malte Huffman, a Mondu társ-vezérigazgatója, egy berlini székhelyű startup.

Huffman, akinek cége a közelmúltban 43 millió dollárt vett fel befektetőktől, köztük a Szilícium-völgy milliárdosától Peter Thiel-é A Valar Ventures előrejelzése szerint a BNPL piaca a B2B tranzakciókban Európában és az Egyesült Államokban eléri a 200 milliárd dollárt a következő néhány évben.

Míg az olyan szolgáltatások, mint a Klarna, hitelt nyújtanak a fogyasztói vásárlásokhoz – mondjuk egy új farmerhez vagy egy mutatós hangszórórendszerhez –, a B2B BNPL-cégek célja a vállalkozások közötti tranzakciók rendezése. Ez eltér a rövid lejáratú finanszírozás néhány más létező formájától, mint például a forgóeszközhitel, amely a cégek mindennapi működési költségeit fedezi, és a számlafaktoring, ahol a vállalat a számlát vagy annak egy részét eladja ügyfelének a készpénzhez való gyorsabb hozzáférés érdekében. tartoznak nekik.

Patrick Norris, a Notion Capital magántőke-társaság általános partnere szerint a B2B BNPL piaca „sokkal nagyobb”, mint a business-to-consumer vagy a B2C piaca. A Notion a közelmúltban 40 millió dolláros befektetést vezetett a Hokodóban, egy brit székhelyű B2B BNPL cégben.

„Az átlagos kosárméret a B2B-ben sokkal nagyobb, mint az átlagos fogyasztói kosár” – mondta Norris, hozzátéve, hogy ez megkönnyíti a cégek számára a bevételszerzést és a méretarány elérését.

A fő fogyasztóközpontú BNPL-szereplők részvényei 2022-ben meredeken estek, mivel a potenciális recesszió miatti aggodalmak nehezednek az ágazatra.

A svéd Klarna tárgyalásokat folytat arról, hogy a legutóbbi értékeléséhez képest éles diszkonttal gyűjtsön forrásokat – derül ki a Svédország Wall Street Journal  – 15 milliárd dollárra csökkent a 46-es 2021 milliárd dollárról. A Klarna szóvivője szerint a cég nem kommentálja a „spekulációkat”.

államközi, nyilvánosan jegyzett fintech Megerősít részvényei több mint 75%-ot zuhantak az év eleje óta, míg részvényei a Blokk29 milliárd dollárért megvásárolta az ausztrál BNPL céget, az Afterpayt, 57%-ot esett. PayPal, amely saját részletfizetési funkciót kínál, éves szinten 60%-kal csökkent.

A BNPL beindult a koronavírus-járványban, és kényelmes módot kínált a vásárlóknak arra, hogy a kereskedők fizetési oldalain mindössze néhány kattintással kisebb részekre bontsák a fizetéseket. Most a vállalkozások kezdenek bele a trendbe.

„A vállalkozások továbbra is pénzforgalmi problémákkal szembesülnek a romló makrogazdasági feltételek és a folyamatban lévő ellátási lánc válsága miatt, így a rugalmas alapon gyorsabb pénzhez jutás bármely módja vonzó lesz” – mondta Philip Benton, az Omdia piackutató cég fintech elemzője.

A Mondu és a Hodoko nem hozta nyilvánosságra értékbecslését, de a Scalapay és a Billie, a két olaszországi B2B BNPL-cég értékét legutóbb 1 milliárd dollárra, illetve 640 millió dollárra becsülték.

A BNPL szolgáltatások különösen népszerűek a kis- és középvállalkozások körében, amelyek szintén érezni a csípést a növekvő inflációtól. A Mondu vezetője, Huffman szerint a kkv-kat régóta „alulszolgálják” a nagy bankok.

"A bankok nem igazán tudnak lecsökkenteni a jegyméretet, hogy gazdaságossá tegyék, mert az a járulékkulcs, amelyet egy ilyen hitellel kapnának, nem fedezi az ezzel járó költségeket" - mondta. 

"Ugyanakkor a fintech cégek bebizonyították, hogy egy adatközpontúbb megközelítés és a hitelezés automatizáltabb megközelítése valóban működőképessé teheti a hitelt, és kiterjesztheti a megszólítható piacot."

A BNPL-termékeket egyes szabályozók visszautasították, mert attól tartanak, hogy az embereket nem engedhetik meg maguknak eladósodásba, valamint a késedelmi díjak és egyéb díjak átláthatóságának hiánya miatt.

Az Egyesült Királyságnak van vezette a vádat a szabályozási fronton, a kormányzati tisztviselők abban reménykednek, hogy már 2023-ban szigorúbb szabályokat vezetnek be az ágazatra. Ennek ellenére Norris szerint az üzletközpontú BNPL-cégek kisebb szabályozási kockázattal szembesülnek, mint az olyan cégek, mint a Klarna.

„A B2C szabályozása nagyon szükséges védelmet nyújt a fogyasztóknak, és segít nekik abban, hogy okosan vásároljanak, és elkerüljék az adósságot” – mondta. „A B2B-ben elhanyagolható annak kockázata, hogy a vállalkozások túlköltekezzenek olyan cikkekre, amelyekre nincs szükségük.”

Egy dologra azonban a B2B játékosoknak óvakodniuk kell, az az általuk vállalt kockázat mértéke. Egy esetleges recesszió a láthatáron, a B2B BNPL startupok számára nagy kihívást jelent majd a magas növekedés fenntartása, miközben a potenciális fizetésképtelenségre is készülnek, mondta Norris.

„A B2B általában nagy értékű, alacsony volumenű, így természetesen nagyobb lesz a kockázatvállalási hajlandóság, és a megfizethetőségi ellenőrzések fontosabbak” – mondta az Omdiától Benton.