Felejtsd el a „Vegyél olcsón és adj el magasan” című részt, valamint William J. O'Neil több bölcsességét

William J. O'Neil alapítójaként közismert Befektetők Business Daily és a „Hogyan keressünk pénzt részvényekkel: nyerő rendszer jó és rossz időkben” című könyv szerzője. A könyv bemutatja a CANSLIM nevű befektetési módszertanát. A CANSLIM elsősorban egy lendület- és trendkövető megközelítés, amely az alapokat és a technikai feltételeket egyaránt figyelembe veszi.

O'Neil befektetési rendszere jelentős lépés volt a trendkövetés fejlődésében, és Jesse Livermore munkájára épült, akit egyesek a valaha volt legnagyobb kereskedőként tartanak számon. Nicolas Darvis „dobozrendszerét” a „Hogyan kerestem 2,000,000 XNUMX XNUMX dollárt a tőzsdén” című könyvében vázolta fel.

O'Neil módszertana az egyik legjobb piaci megközelítés az egyéni befektetők számára. Nem zavarja az olyan problémákat, mint a Modern Portfolio Theory vagy az eszközallokáció. Ez egy tőzsdei komissiózó rendszer, amely nagyon reagál az általános piaci feltételekre.

O'Neil piaci filozófiájának számos elemét beépítettem saját kereskedésembe. A két fő fogalom, amelyet elfogadok:

Először is felejtse el az előrejelzéseket, és összpontosítson a piaci körülményekre való reagálásra. Az IBD piacidőzítési rendszerében O'Neil addig nem változtat piaci kilátásán, amíg tényleges változás nem történik az árakban. Nincs próbálkozás felsők vagy alsók hívására. A felsők terjesztési napokat és egyéb technikai tényezőket igényelnek. A fenékhez erős mozdulatok szükségesek jó hangerőn és utánkövetésen.

Másodszor, O'Neill nem pusztán technikai kereskedő. Rendszere az alapokat veszi figyelembe, és erőteljes bevétel- és egy részvényre jutó eredménynövekedést keres. De halasztja az árazási akciót: Bármilyen erős is egy részvény fundamentuma, nem akarja birtokolni azt, ha az árfolyamakció gyenge.

Íme néhány idézet O'Neiltől, amelyek további betekintést nyújtanak piaci megközelítésébe, majd az én kommentárom:

Az első dolog, amit megtanultam arról, hogyan lehet kiváló teljesítményt elérni, az az, hogy ne olyan részvényeket vásároljak, amelyek közel vannak a mélypontjukhoz, hanem olyan részvényeket vásároljak, amelyek széles bázisról jönnek ki és kezdenek új csúcsokat elérni… … Ez az egyik legnagyobb paradoxon tőzsdén, hogy ami túl magasnak tűnik, az általában felfelé megy, és ami túl alacsonynak tűnik, az általában lejjebb megy.

Az új befektetők szinte mindig a „vásároljon olcsón és adjon el drágán” gondolata felé. Nagyon logikusnak tűnik, és kézenfekvő módja a pénzkeresésnek. De az „alacsony vásárlás” sokkal nehezebb, mint amilyennek hangzik. A mélypontot csak utólag ismerhetjük fel.

A részvények legjobb lépései általában akkor jönnek létre, amikor a befektetők tömege lassan kezdi megérteni, miért mutat egy részvény relatív erejét, és ez a lendület sokkal messzebbre viszi a részvényt, mint bármi más.

Az én filozófiám az, hogy minden részvény rossz. Nincsenek jó részvények, hacsak nem drágulnak. Ha ehelyett csökkennek, gyorsan csökkentenie kell a veszteségeit. A legtöbb befektető által elkövetett legsúlyosabb hiba a veszteségek kifutása.

Az egyik legkönnyebben elkövethető hiba, hogy érzelmileg kötődünk egy részvényhez, és megtaláljuk a módját annak megtartására, még akkor is, ha az rosszul működik. A lemaradók gyors levágására irányuló fegyelem minden másnál nagyobb hatással van a megtérülésre.

Ha úgy tűnik, hogy igaza van, mindig járjon utána… A befektetők kis, könnyen megszerezhető hasznot húznak be, és megtartják veszteseiket. Ez a taktika pontosan az ellentéte a helyes befektetési eljárásnak. A befektetők nyereséggel adnak el egy részvényt, mielőtt veszteséggel adnának el… A tőzsdén való nagy nyeremény teljes titka nem az, hogy mindig igazad legyen, hanem az, hogy a lehető legkevesebb összeget veszítsd el, ha tévedsz.

Soros György is hasonló filozófiát fogalmazott meg. Nem az a kérdés, hogy igazad van-e vagy tévedsz. Ez az, hogy mennyi pénzt keresel, ha igazad van, és mennyit veszítesz, ha tévedsz.

A túlzott diverzifikáció a tudatlanság fedezete.

O'Neil a házi feladatot hangsúlyozza. Tudja meg, hogy mi a tulajdona és miért, és legyen terve a kereskedésre. Ha fegyelmezetten kezeli a kereskedéseit, akkor sokkal jobban koncentrálhat a legjobb kilátásokkal rendelkező részvényekre.

Még soha nem találkoztam sikeres pesszimistával.

A pozitív gondolkodásmód a nagyszerű kereskedés kulcsa. Ez nem azt jelenti, hogy örökbika. Ez azt jelenti, hogy mindig biztosnak kell lennie abban, hogy ha ragaszkodik a módszertanához, mindig nagyszerű lehetőségek nyílnak meg. Néha türelemre lehet szükség, de a piac mindig megjutalmazza azokat, akik folyamatosan lógnak.

Sok piaci szereplő küzd ezzel a szörnyű piaccal, ami különösen jó alkalom arra, hogy mérlegelje William J O'Neil bölcsességét, és beépítse kereskedésébe és befektetésébe.