A First Horizon 38%-kal a TD-licit alá süllyedt a Regional Bank Nightmare-ben

(Bloomberg) – A First Horizon Corp. esett a legtöbbet 2008 szeptembere óta, mivel a regionális bankok válsága kétségbe vonja, hogy a Toronto-Dominion Bank teljesíti-e a hitelező tervezett 13.4 milliárd dolláros felvásárlását.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

A First Horizon 33%-ot esett hétfő reggel, és a volatilitás miatt rövid időre leállt. A részvény mérsékelte a veszteséget, de így is 20%-os eséssel 16.04 dolláron fejezte be a napot. Ez körülbelül 36%-kal kevesebb, mint a TD felvásárlási ajánlata.

„A májusi séta dátuma és a banki részvények összeomlása miatt a kérdés az, hogy TD távozik-e, vagy jelentős csökkentést kér?” – mondta Cabot Henderson, aki a fúziós arbitrázsra és a különleges helyzetekre összpontosít a JonesTradingnél.

"A dolgok annyira gördülékenyek, és mivel a hátrányok percről percre egyre ijesztőbbek, rendkívül nehéz meggyőződni" - tette hozzá Henderson.

Ahogy az SVB Financial Group kudarcának következményei egyre terjednek, a fúziós-arbitrázs kereskedők rohannak megvizsgálni, mely függőben lévő ügyleteket érintheti ez. A TD-First Horizon tranzakciót már azelőtt is veszélyben tartották a szabályozási késedelmek miatt, hogy az SVB és a Signature Bank összeomlása megmérgezte volna a regionális bankok befektetői hangulatát.

A bonyolultságot tovább növeli a Toronto-Dominion részvényeinek és a Charles Schwab Corp. részvényeinek zuhanása, amelyek 32%-ot estek szerda óta. A kanadai bank a Schwab szavazati joggal rendelkező részvényeinek mintegy 10 százalékát birtokolja a Bloomberg által összeállított adatok szerint, és korábban is adott el Schwab részvényeket a tőkebevonás egyszerű módjaként.

Átárazási kockázat

Míg a TD korábban azt mondta, hogy továbbra is elkötelezett a First Horizon tranzakció mellett, a Wall Street elemzői úgy vélik, hogy nyitva áll a lehetőség a feltételek újratárgyalására.

„Szerintem nagyon alacsony a valószínűsége annak, hogy a TD a korábban bejelentett áron köti meg ezt az üzletet” – mondta Nigel D'Souza, a torontói székhelyű Veritas Investment Research Corp. banki elemzője egy interjúban. A Toronto-Dominion részvényenként 25 dollárt ajánlott fel a memphisi székhelyű bankért.

A történet folytatódik

A Toronto-Dominion szóvivője nem kívánt nyilatkozni. A First Horizon hétfőn nem válaszolt a megkeresésekre.

A First Horizon részvényei 35%-ot estek ebben a hónapban. Paul Holden, a CIBC elemzője szerint a bank „az iparági átlagnál rosszabb ütemben” nehezedik betéteire, és a betétek 10 százalékkal estek vissza az elmúlt két negyedévben – mondta Paul Holden, a CIBC elemzője pénteken.

„A Szilícium-völgy Bankkal és általában a bankszektorral kapcsolatos fejlemények csak fokozták ezeket a félelmeket” – mondta Frederic Boucher, a Susquehanna International Group kockázati arbitrázs elemzője.

– Derek Decloet segítségével.

(Frissítés a részvényárfolyamról, további információk a TD Schwab részesedéséről)

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2023 Bloomberg LP