Műtrágyakészletek: Mosaic, CF A bevételek szárnyalnak, de még mindig elmaradnak

Műtrágya játszik mozaik (MOS) És CF Industries (CF) mindketten erős második negyedéves eredményeket tettek közzé, amelyek elmaradtak a még nagyobb várakozásoktól. A CF és a Mosaic részvényei egyaránt estek hétfőn későn tőzsdei akció. Az eredményjelentések legutóbbi köre abból indul ki, hogy a csökkenő műtrágyaárak végre lehűtötték a tőzsde egyik legforróbb csoportját 2021 eleje óta.

X

A CF bevételkiesése a nagy költségű brit műveletekkel kapcsolatos szerkezetátalakítási költségek miatt következett be. A Mosaic a szállítási problémák és a „sűrített” tavaszi alkalmazási szezon közepette magasabb költségráfordítást és alacsonyabb eladásokat idézett.

Ennek ellenére a Mosaic és a CF is meglehetősen biztató kilátásokat kínált. A CF a „belátható jövőben” szoros keresletet lát, a nyereséget pedig az USA-beli, valamint európai és ázsiai bázisa közötti kedvező földgázkülönbségek növelik. A Mosaic 2023-ra erős piaci körülményekre számítva új 2 milliárd dolláros részvény-visszavásárlást engedélyezett.

Nutrien (jelentenivalóm nincs) jelenti szerdán későn. Rovarölő szer vezető FMC (FMC) jelenti kedden későn.

Továbbra is feszesek a műtrágya- és mezőgazdasági piacok, a geopolitikai helyzet pedig elég bizonytalan ahhoz, hogy a csoport újabb nagy nekifutása nem zárható ki. Ennek ellenére a legújabb fejlemények, bár vegyesek, valószínűleg nettó negatívak a csoport számára.

Mozaikjövedelem

A mozaik bevétele 211%-kal ugrott, részvényenként 3.64 dollárra, de a becslések szerint 3.97 dollár volt. A bevétel 92%-kal 5.373 milliárd dollárra nőtt, de még így is kissé elmaradt.

A Mosaic szerint 2022 hátralévő részében a hamuzsír-termelésnek meg kell haladnia a közelmúlt történelmi szintjeit. A második negyedévben 1.7 millió tonnás foszfátértékesítés 2%-kal csökkent az egy évvel ezelőttihez képest, de a harmadik negyedévben 15-1.7 millió tonna között kell mozognia. A hamuzsír értékesítésének 2-3 millió tonnára kell emelkednie.

CF bevétel

A CF bevétele 385%-kal, részvényenként 5.58 dollárra nőtt, beleértve a 162 millió dolláros szerkezetátalakítási költséget, amely magában foglalja az Egyesült Királyság gyártási műveleteinek lezárását. A díjat leszámítva a CF bevétel meghaladhatta az 5.92 USD-s FactSet becsült értékét.

A bevétel 113%-kal, 3.389 milliárd dollárra ugrott, bár néhány becsléstől elmaradt.

„Továbbra is hiszünk abban, hogy több évbe fog telni a globális gabonakészletek feltöltése, hangsúlyozva a CF Industries kritikus szerepét a gazdálkodók tápanyagellátásában szerte a világon egy olyan időszakban, amikor Európában és Ázsiában a marginális termelők termelési korlátozásokkal szembesülnek a történelmileg magas földgázárak miatt. ” – mondta Tony Will vezérigazgató közleményében.

A vállalat megjegyezte, hogy az Egyesült Államokban elvetett kukorica vetésterülete valószínűleg alulmúlja a 91 elején várható 93-2022 millió hektáros CF-re vonatkozó várakozásokat, mivel az ország egyes részein a tavaszi rossz időjárás befolyásolta a telepítési döntéseket.

Műtrágyakészlet: MOS, CF, NTR

A legutóbbi bevételi időszakot tekintve a Vegyipari-Mezőgazdasági ipari csoport a 2-ből a 197. helyet szerezte meg az árak teljesítménye és lendülete alapján. Ez az 50. helyre csúszott, mivel a műtrágyaárak visszaestek.

A MOS részvényei 3.2%-kal 49.75 pontra zuhantak a hétfő végi akcióban, még akkor is, ha a Mosaic új 2 milliárd dolláros visszavásárlást jelentett be. A részvények 2.45%-ot estek a hétfői rendes ülésszakban, valamivel az 50 napos mozgóátlag alá.

A Mosaic 35%-ot húzott vissza az áprilisi csúcsokhoz képest, de jóval a vételi pont felett tartja magát, amelyet Oroszország megtámadásakor hagyott hátra Ukrajnában.

A CF részvényei 2.3%-ot veszítettek 92.25-re munkaidő után, miután az eredményjelentés előtt 1.1%-ot süllyedtek a kereskedésben. A CF felülmúlta a többi műtrágya részvényt, mindössze 17%-ot húzott vissza az áprilisi csúcsokhoz képest, és tartja magát 50 napos sávja felett, aminek egyik fő oka a tengerentúli földgáz magas ára.

A Nutrien részvények 2.3%-ot veszítettek hétfőn, és az 50 napos küszöb alatt zártak. Az NTR részvény 29%-ot esett áprilisi csúcsa óta.

Kulcsfontosságú műtrágyapiaci fejlemények

Hétfőn egy hajó hagyta el az ukrán odesai kikötőt 26,500 24 tonna kukoricával, ami az első ilyen szállítmány Oroszország február XNUMX-i inváziója óta. Továbbiak következhetnek, amelyek némi enyhülést jelentenek a szűkös mezőgazdasági piacokon és a magas terményárakon. Ennek ellenére előfordulhat, hogy a gabonaszállítmányok nem közelítik meg az invázió előtti szintet.

A magas terményárak a műtrágyakereslet és -árak egyik kulcsa, mivel a gazdaság jövedelmezősége határozza meg, hogy mennyit ültetnek el, és mennyit engedhetnek meg maguknak a gazdálkodók, hogy fizessenek a termésinputokért. A műtrágyaárak azonban olyan magasra szöktek, hogy az csökkentette a keresletet. Most, bár az árak jócskán csökkentek, úgy tűnik, hogy a gazdálkodók húzzák a lábukat a következő ültetési szezon készleteinek feltöltésével, valószínűleg abban a reményben, hogy az árak tovább halkulnak.

Számos erő járult hozzá a műtrágyaárak megugrásához, beleértve az Oroszországból és Fehéroroszországból származó export korlátozását. A földgáz árának megugrása, a nitrogén alapú műtrágyák alapanyaga és a marokkói szállításra kivetett amerikai vámok szintén hozzájárultak. Kína betiltotta a foszfátok exportját, amelyek nemcsak a kínai nép élelmezése, hanem az elektromos járművek meghajtása szempontjából is kulcsfontosságúak.

A Mosaic második negyedéves eredménykimutatása szerint a globális terménykészletek a kereslethez viszonyítva már 2 éves mélyponton vannak, és a globális események nem segítenek. „Az ukrajnai háború, a magas hőmérséklet Észak-Amerikában és Európában, valamint Dél-Amerika egyes részein kialakuló aszályos viszonyok rávilágítanak a globális hozamcsökkenés kockázatára” – mondta Mosaic. Ez a terményárak és ezen túlmenően a műtrágyaárak szempontjából is durva.

A hamuzsír esetében a fehéroroszországi kínálat hiányát csak részben fogja ellensúlyozni a másutt magasabb kibocsátás. Eközben a foszfátokra vonatkozó kínai exportkorlátozások „valószínűleg az év hátralévő részében és 2023-ig meghosszabbodnak” – mondta Mosaic.

A tartósan magas földgázárak Európában, mivel Oroszország csökkenti az Északi Áramlat vezetéken keresztül történő szállítást, továbbra is támogatja a magas nitrogénműtrágyaárakat. Azonban a nitrogénműtrágya játszik szerepet A CF és a Nutrien nemrégiben rossz hírt kapott az Egyesült Államok Nemzetközi Kereskedelmi Bizottságától, amely csökkentette az Oroszországból és Trinidad és Tobagóból származó karbamid-ammónium-nitrát behozatalára vonatkozó vámokat.

Állítólag az amerikai ITC is fontolgatja azon 2021-es döntése fellebbezését, amely a Marokkóból származó műtrágyákra kivetett vámot, ami a Mosaic számára nagy siker volt.

MÉG SZINTÉN KEDVELHETED:

Tőzsde ma: Mit tegyünk, ha a rally erősödik; Nézze meg ezt a 7 részvényt

Szeretne gyors profitot elérni és elkerülni a nagy veszteségeket? Próbálja ki a SwingTradert

IBD Digital: Nyissa meg az IBD prémium részvénylistáit, eszközeit és elemzéseit ma

Mely részvényeket vették fel az IBD részvénylistára – és eltávolították onnan