A Federal Reserve nagyobb kamatemelésre utal, a mérleg szűkítését vázolja fel

Topline

A Federal Reserve számos tisztviselője riadót fújt az infláció miatt, a jegybank legutóbbi monetáris politikai ülésének szerdán közzétett jegyzőkönyvei utaltak az idei évre várható nagyobb kamatemelésre, és felvázolták a mérleg havi 95 milliárd dolláros csökkentését.

Főbb tények

A Federal Reserve tisztségviselői, akik a múlt hónapban 2018 óta először emeltek kamatlábakat, részletes terveket készítenek a további kamatemelésre és mérlegcsökkentésre vonatkozóan. jegyzőkönyvszerdán jelent meg.

A jegybank monetáris politikai bizottsága az idei kamatemelések gyorsaságáról tárgyalt, többen jelezték, hogy inkább 0.5 százalékpontos emelést preferáltak a márciusban elfogadott 0.25 pontos emelés helyett.

Az elmúlt 40 év legmagasabb szintjén lévő infláció és a „felfelé mutató kockázatok” miatt egyes Fed-tisztviselők agresszívebb kamatemelések és monetáris politika mellett szólnak, ami nagyobb kamatemelést jelezhet a horizonton.

A befektetők szorosan figyelték a nyomokat arra vonatkozóan is, hogy a jegybank hogyan csökkentené több billió dollárnyi kötvényállományát: a Fed tisztviselői „általában megegyeztek” abban, hogy legfeljebb havi 95 milliárd dollárral csökkentik a mérleget, ami valamivel magasabb, mint a bank által várt konszenzus. Wall Street, a jegyzőkönyv szerint.

A jegybank mérlege jelenleg körülbelül 9 billió dollár, amely több mint kétszeresére nőtt a Fed havi kötvényvásárlási programja után, amely a koronavírus-járvány idején feltámasztotta a gazdaságot és a piacokat.

Míg az ösztönzésnek ez a történelmi szintje csak a múlt hónapban ért véget, az inflációs félelmek az egekbe szöktek, mivel az emelkedő árak nem mutatják a mérséklődés jeleit – és a közelmúltban számos Fed-tisztviselő fokozott figyelmeztetéseket, ijesztő piacok.

Tangens:

A részvények közvetlenül a Fed legfrissebb jegyzőkönyvének megjelenése után estek, ami tovább növelte a veszteséget ezen a héten. A Dow Jones Industrial Average 0.8%-ot, közel 300 pontot esett, míg az S&P 500 1.3%-ot, a Nasdaq Composite pedig 2.4%-ot veszített.

Fő háttér

A jegybank még hat további kamatemelést prognosztizál idén, jövőre pedig további három kamatemelést. Míg az infláció elleni küzdelem a Fed elsődleges célja, a tisztviselők arra is figyelmeztettek, hogy Oroszország Ukrajna elleni inváziója „nagyon bizonytalan” gazdasági következményekkel járhat, amely pusztítást végzett az árupiacokon.

Fontos ajánlat

„Nagyon valószínűnek” tűnik, hogy a kamatlábak 0.5 százalékponttal emelkednek a Fed következő, májusi politikai ülésén – mondja Adam Crisafulli, a Vital Knowledge alapítója. „A jegyzőkönyvek tele voltak az inflációval kapcsolatos kommentárokkal – ez egyértelműen a Fed legfontosabb aggodalma, és a tisztviselők igyekeznek kordában tartani az árakat.”

Mit kell figyelni

„A jelenlegi ütemben [a mérlegcsökkentés] több mint öt évbe telhet (esetleg akár nyolc évbe is telhet) az összes részesedésük teljes felszámolása” – mondja Chris Zaccarelli, az Independent Advisor Alliance befektetési igazgatója. "Rendkívül nagy az esélye annak, hogy recesszióba ütközünk, mielőtt ez megtörténne."

További olvasnivalók

További Fed-tisztviselők riasztanak az infláció és a kísérteties piacok miatt (Forbes)

A Major Bank először recessziót prognosztizál – több is következhet (Forbes)

A Wall Street-i cégek csökkentik az S&P 500-as árcélokat – ezt jósolják a piacok számára (Forbes)

Megérkezett a Federal Reserve régóta várt kamatemelése: Powell 0.25%-os emelést jelent be (Forbes)