A Fed 0.50 százalékponttal emeli a kamatokat az infláció csökkenésével

Kulcs elvezetések

• Az infláció mindössze 0.1%-kal nőtt novemberben, így a teljes éves ráta 7.1%-ra csökkent a múlt havi 7.7%-ról.
• Ma a Fed ismét kamatot emelt, bár a 0.50 százalékpontos emelés kevésbé agresszív emelés, mint az elmúlt négy 0.75 százalékpontos emelés.
• A Fed-tagok „pontdiagramja” azt mutatja, hogy az alapkamat medián előrejelzése 5.1 végére eléri az 2023%-ot, mielőtt a következő években csökkenne.

Igen, az infláció még mindig magas. De csökken, és ez a tendencia felgyorsul. Megjelentek a legfrissebb számok, amelyek szerint a fogyasztói árindex mindössze 0.1%-kal emelkedett novemberben.

Ez a szám elmarad a tervezett 0.3%-tól, és az éves rátát 7.1%-ra csökkenti. Ezzel a főarány 2021 decembere óta a legalacsonyabb szintre került.

Egyszerűbb időszak volt. Az FTX még mindig blue chip cég volt, a Queen még mindig velünk volt, és Oroszország még nem támadta meg Ukrajnát. A befektetők számára a portfóliók továbbra is nagyon egészségesnek tűntek. Olyan édes nyári gyerekek voltunk, különösen azok, akik sokat fektettek be a kriptográfiai eszközökbe.

Azóta a piacok összeomlottak, az infláció megugrott, bár a recesszió meglepő módon még nem érkezett meg.

De lehet, hogy ez annak a jele, hogy a dolgok kezdenek fordulni?

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.

Az éves általános inflációs ráta zsinórban ötödik hónapja csökken

Az Egyesült Államokban az infláció legszélesebb körben használt mérőszáma, a fogyasztói árindex júniusban 9.1%-on érte el a csúcsot. Azóta minden hónapban lassan csökkent, és elérte jelenlegi 7.1%-os szintjét.

A jó hír az, hogy a tendencia üteme növekszik, az árak novemberben mindössze 0.1%-kal emelkedtek.

Július és augusztus között az éves kamatláb mindössze 0.2%-kal, a következő hónapban már csak 0.1%-kal, októberben 0.5%-kal csökkent, a legfrissebb adat pedig 0.6%-os csökkenést jelent az előző hónaphoz képest.

Míg a teljes havi inflációs ráta enyhén emelkedett, számos ágazatban csökkentek az árak. Az élelmiszerek 0.5%-kal, a ruházati cikkek 0.2%-kal drágultak, míg a benzin 2%-kal csökkent a hónap során.

További rossz hírekben a megcsavarodott Carvana, a használt autók és teherautók ára további 2.9%-kal csökkent novemberben. Egyéb visszaesést könyvelhetett el a vezetékes gáz, amely 3.5%-kal, az egészségügyi szolgáltatások pedig 0.7%-kal csökkentek.

Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala által mért tételek között nem volt jelentős növekedés. A legnagyobb növekedés a fűtőolajnál volt tapasztalható, amely 1.7%-kal emelkedett. Összességében ez egy nagyon jó hír a fogyasztók számára.

A maginfláció, amely kivonja a különösen ingadozó élelmiszer- és energiacikkeket, 0.2%-kal emelkedett novemberben. Bár ez valamivel magasabb, mint a főcím, ez egyben a legalacsonyabb növekedés 2021 augusztusa óta.

További jelek arra, hogy egy fordulat kezdetét láthatjuk.

A Fed 0.50 százalékponttal emeli a kamatokat

Ez elvezet minket a Fed-hez. A legutóbbi jelentős kamatemelések lényege az alacsonyabb inflációra való törekvés volt.

Amikor a Fed megemeli a kamatot, megdrágítja az emberek és a vállalkozások számára a hitelfelvételt. Például, ha van egy változó kamatozású hitelkártyája, a fennálló egyenlegére fizetett kamat valószínűleg emelkedni fog, amikor a Fed kamatemelést végez.

Ez megnehezítheti az emberek és a vállalkozások új adósság felvételét, ami a kiadások és a beruházások mértékének csökkentésével lassíthatja a gazdaságot.

A magasabb kamat amellett, hogy drágítja a hitelfelvételt, a megtakarítást is vonzóbbá teheti. Ha a kamatok magasak, az emberek és a vállalkozások többet kereshetnek megtakarításaikon, ami arra ösztönözheti őket, hogy több megtakarítást és kevesebbet költsenek. Ez segít csökkenteni az áruk és szolgáltatások iránti keresletet, ami hozzájárulhat az infláció további mérsékléséhez.

Ezt a célt szem előtt tartva 0.75 százalékponttal emelték az árfolyamokat az elmúlt négy találkozón egymás után. Ez hatalmas mértékű növekedés, és ez a növekedés leggyorsabb üteme az 1980-as évek eleje óta.

Bármennyire is kezd enyhülni az infláció, a Fed valószínűleg nem lassul túl gyorsan. A 7.1%-os infláció még mindig közel 40 éves csúcson van, tehát ez még nem teljesen teljesített küldetés.

Ez az oka annak, hogy ebben a hónapban még mindig nagyot ugrottak a kamatlábak, miközben a Fed megemelte az árfolyamot jegybanki kamatláb 0.50 százalékponttal. Ez összhangban volt a legtöbb elemző előrejelzésével, amely a közzétett gazdasági adatokon és Jerome Powell, a Fed elnökének az elmúlt hetekben tett megjegyzésein alapul.

Tovább emelkednek a kamatok?

A jelenlegi kamatemelési ciklus szinte biztosan nem ért véget. Amíg az infláció magas marad, a Fed valószínűleg folytatja a kamatemelést. Világossá tették, hogy a főarányt a hosszú távú, 2-3% közötti célra kívánják csökkenteni, ami azt jelenti, hogy van még mit tenniük.

Valószínűleg 2023 első felében tovább emelkednek az árfolyamok.

Jerome Powell ezt megerősítette egy sajtótájékoztatón a Fed bejelentése után, amelyben kijelentette, hogy „Sok területet megtettünk, és az eddigi gyors szigorításunk teljes hatása még nem érezhető. Még több dolgunk van.”

Innentől az inflációs ráta reakcióitól függ majd. Ha gyorsan csökken, ahogy azt egyesek jósolják, láthatjuk, hogy a Fed stabilan tartja a kamatokat, vagy akár csökkenti is azokat a második/harmadik negyedévben. Ezzel együtt, ha az infláció makacsul magas marad, akkor a ráták szinte biztosan tovább fognak emelkedni 2 második felében.

A Fed minden egyes ülése után az egyes tagokat megkérdezik, hogy szerintük mekkora kamatláb várható a jövőben. Ezt „pont-rajznak” nevezik. Szinte minden tag úgy véli, hogy az alapkamat 5-ban 2023% fölé fog emelkedni, egyesek szerint pedig megközelítheti a 6%-ot.

Innentől kezdve az általános konszenzus szerint a kamatlábak 5-ben 2024% alá esnek vissza, ami 3.1-re 2025%-os medián előrejelzést jelent.

Mit jelent mindez a befektetők számára?

A valóságban ezek egyike sem váratlan. Ennek eredményeként a piacok nem nagyon reagáltak a hírre. A befektetők számára pozitívum, hogy a Fed-tagok úgy vélik, hogy 2024-ben sikerül kordában tartani az inflációt, ami jó eredmény mind a vállalkozások, mind a fogyasztók számára.

Amikor a hírek elkezdenek fordulni, nem lenne meglepő, ha a tőzsdén is ugyanezt látnánk. A befektetők számára ez azt jelentheti, hogy 2023 jobb év, mint az eddigi szörnyű 2022, bár természetesen semmi sem garantált.

Ha az idei leégés után vissza akarja meríteni a lábujjait a piacokra, de aggódik a további csökkenések miatt, fontolóra veheti a Q.ai's Portfólióvédelem.

A mesterséges intelligencia erejét felhasználva elemezzük portfóliójának érzékenységét a különféle kockázati formákkal szemben, mint például a kamatlábkockázat, a piaci kockázat és az olajkockázat, és az Ön állományai alapján automatikusan kifinomult fedezeti stratégiákat alkalmazunk az ellenük való védekezés érdekében.

Ez az a fajta élvonalbeli kereskedési stratégia, amelyet általában drága fedezeti alapok ügyfelei számára tartanak fenn, de mi mindenki számára elérhetővé tettük.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.