Gyorsan
FSLY-NYSE
Erős vásárlás • Ára július 11.60-án 13 USD
írta Raymond James
Megőrizzük Strong Buy besorolásunkat a második negyedéves eredmények előtt. Saját fejlesztésű nyomkövető eszközünk ismét azt jósolja, hogy a Fastly negyedéves bevétele meg fogja haladni az iránymutatást. Míg a májusi forgalmi trendek irányvonalban megegyeztek feltételezéseinkkel, a júniusi forgalmi adatok lényegesen erősebbek lettek, mint azt vártuk. Gyorsan [amelynek felhőalapú platformja lehetővé teszi a fejlesztők számára alkalmazások és webhelyek létrehozását, biztonságossá tételét és futtatását] az új, 2023-as becsült vállalati érték/bevétel becslésünk körülbelül négyszerese, ami körülbelül háromszoros prémium társaihoz képest. Fenntartjuk a 35 dolláros árcélunkat, amely a 10-as EV/bevételi többszörösünk körülbelül 2023-szeresén alapul, szemben a vállalat 200 napos mozgóátlagával, amely körülbelül nyolcszorosa.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Vásárlás • Ára július 29.70-án 13 USD
a Seaport Research Partners
A légitársaságok működési környezetében nagy a zűrzavar, bár távolodunk a Delta második negyedéves eredményhirdetésétől, és arra a következtetésre jutottunk, hogy a vállalat továbbra is lenyűgöző többéves részvényenkénti nyereséget mutat, de a részvények nem valószínű, hogy rövid távon működni fognak. amíg a működési kihívások és a recessziós kockázat le nem vonulnak. Csökkentjük értékelésünket a magasabb 2022-es EPS [becslés] ellenére, tekintettel a megnövekedett 2023-as makrokockázatra; ezért a felülvizsgált 44 dolláros árcélunk (a korábbi 56 dollárral szemben). Ez a 2023-as EPS-ünk hétszeresének (a korábbi kilencszeresével szemben) [előrejelzés] részvényeinek kereskedésén alapul. A 4.7-as EPS-ünk [becslése] 2023-szeresével a részvény nagyon vonzó, és jelenleg jóval a 32.82. szeptemberi induláskor érvényes 2020 dolláros árfolyam alatt mozog, ami 33%-kal alacsonyabb 52 hetes csúcsánál. Mindaddig azonban nem számítunk arra, hogy a részvények árfolyama megváltozik, amíg a befektetők nem érzik jól magukat, hogy kizárják a recessziót. A menedzsment [azt mondja,] a Delta üzleti modelljében bekövetkezett strukturális változások valószínűleg nyereségessé tennék azt [még recesszió idején is]. Az általunk nyomon követett viteldíj-keresési adatok alapján pedig nem tehetjük mást, mint azt a következtetést, hogy a kínálat/kereslet dinamikája, amennyire látjuk, szűkös marad.
Netflix
NFLX-Nasdaq
elad • Ára július 176.56-án 13 USD
Benchmark által
Továbbra is óvatosak vagyunk a Netflix-szel kapcsolatban, és meghosszabbodó időre számítunk, mielőtt az AVOD [ad-based video on demand] minősíthetetlen pozitívumként jelenik meg, a meglepetésszerű megjelenés ellenére.
microsoft
[ticker: MSFT], mint hirdetéstechnológiai és értékesítési partnere. Mindazonáltal a Netflix belső (viselkedési) és nulla féltől származó (önként adott) adatai egyre értékesebbek, mivel a marketingesek, a reklámügynökségek és a médiacégek igyekeznek kiegészíteni és néha kiszorítani a harmadik felek [adatszolgáltatóit]. Lehet, hogy a Netflix előnyben részesítette azt a partnert, aki nem a YouTube-hoz vagy a Peacockhoz hasonló streaming versenytársnak ad otthont, míg a Microsoft hajlékony volt az ügylet feltételeire, hogy előmozdítsa reklámtechnológiai ambícióit. Irányár: 157 USD.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Tart • Ára július 49.99-án 12 USD
írta Edward Jones
Az ipari és gyártási tevékenység a Fastenal üzleti tevékenységének legnagyobb mozgatórugója. Noha a növekedés a kulcsfontosságú végpiacokon (gyártás, építőipar) javult, az értékesítést rövid távon még mindig érintheti, például az ellátási lánc megszakadása miatt. Úgy gondoljuk, hogy a társaság részvényeinek teljesítménye összhangba kerül majd ipari társakéval. Összességében a Fastenal [amely kötőelemeket, valamint egyéb ipari és építőipari termékeket forgalmaz] továbbra is az új értékesítési kezdeményezésekre és a költségszabályozásra összpontosít, amelyek elősegítik az eladások növekedését a jövedelmezőség megőrzése mellett. A Fastenal körülbelül 25-szöröse a 2023-as bevételi becslésünknek, vagyis a történelmi átlagnak. Véleményünk szerint a részvények megfelelő értéket kapnak a hosszú távú befektetők számára, tekintettel növekedési becsléseinkre.
Alapvető segédprogramok
WTRG-NYSE
Vásárlás • Ára július 46.26-án 13 USD
írta Janney
A Bucks County Water & Sewer Authority igazgatótanácsa az Essential Utilities Aqua Pennsylvania leányvállalatát választotta ki, hogy a BCWSA szennyvízvagyonának értékesítésével kapcsolatos véglegesebb megbeszélésekhez lépjen, amelyre az Aqua Pennsylvania több mint 1.1 milliárd dollárt ajánlott fel. A hatóság mintegy 75,000 1.5 háztartást lát el, többnyire Bucks megyében. A díj több tételtől függött, köztük a BCWSA igazgatótanácsának végső szavazásától. Az Aqua Pennsylvania már körülbelül 32 millió embert szolgál ki az állam 267.5 megyéjében. [Az ügylet segít]. Az Essential Utilities továbbra is építi potenciális felvásárlásait Pennsylvaniában, beleértve a Delcorát (300 millió dollár) és a Chester Water Authorityt (talán 400-XNUMX millió dollár). A BCWSA-hoz hasonlóan ezek is Philadelphia körüli külvárosi megyékben találhatók.
Ezeket a tranzakciókat nem modellezzük a záró dátumok bejelentéséig, de a bevételek torzítása határozottan felfelé mutat. Megismételjük vételi minősítésünket és a WTRG-részvények 70 dolláros valós értékét, amely a 37-as 2023 dolláros EPS-becslésünk 1.91-szeresének megfelelő ár/nyereség arányon alapul.
Ennek a szakasznak a figyelembe vételéhez az anyagot a következő címre kell elküldeni: [e-mail védett].