Családi iroda közvetlen befektetési betekintések 2023-ra és utána

A családi irodák egyre nagyobb kihívásokkal néznek szembe, ahogy a befektetési környezet változásai felerősödnek. Az infláció, a recesszió, a geopolitikai kockázatok és ezeknek a világgazdaságra gyakorolt ​​hatásai vezetik a befolyásoló fenyegetések egyre növekvő listáját hogyan fektetnek be a családi irodák 2023-ban és azt követően.

2022 októberében 188 személy vett részt 32 országból A Dentons Family Office közvetlen befektetési felmérése. Az eredmények azt mutatják, hogy bár sok családi iroda befektetőként a legrosszabbra készül, a közvetlen befektetésekben és a magánpiacokon is keresik a legjobb lehetőségeket. A korábbi években a magántőke-befektetések növekvő allokációt gyűjtöttek a családi irodai portfóliókon belül, és továbbra is az elsődleges szempont.

Edward Marshall, a Dentons Családi Iroda globális vezetője szerint „A jelentés megvalósítható, differenciált és értékes betekintést nyújt ügyfeleink és a tágabb családi irodai közösség számára a 2023-as befektetési stratégiák finomítása során.” Marshall arra is felhívja a figyelmet, hogy az adatok gyakran nem hasonlíthatók össze: „A családi irodák már rendelkeznek olyan adatokkal, amelyek segítségével értékelhetik a közvetlen befektetésekkel kapcsolatos tevékenységeiket a saját méretű és földrajzi elhelyezkedésükhöz képest.”

A kulcsfontosságú megállapítások néhány érdekes meglátásra bukkantak

Az alábbiakban a felmérés adataiból extrapolált öt kulcsfontosságú betekintést mutatunk be, amelyek indokolják a családi irodai közvetlen befektetési stratégiákkal foglalkozók figyelembevételét.

1. Közvetlen befektetések a stratégiai eszközallokációba és a billentett és taktikai eszközallokációba

A stratégiai eszközallokáció (SAA) gyakran kiindulópont a portfólió architektúrájának áttekintésekor. A jelenlegi környezet azonban hangsúlyozza a családi irodai eszközallokáció növekvő jelentőségét mind stratégiai, mind taktikai szinten az intézményi, ugyanakkor dinamikus befektetési megközelítés biztosítása érdekében. Ez megóvja a hosszú távú befektetési stratégiákat, és felszabadítja az eszközöket a rövid távú befektetések számára, amelyek magasabb hozamot kínálnak.

Azon családi irodák esetében, amelyek áttekintik a portfóliójukon belül alkalmazott stratégiákat, két megközelítést érdemes megfontolni ebben a bonyolult keverékben. Ezeket a család befektetése és általános céljai alapján kell kiválasztani.

Döntött stratégiai eszközallokáció, amelyben a család a közvetlen befektetéseket egy adott régióba vagy kulcskompetenciába billenti a kockázat további csökkentése vagy a megtérülés optimalizálása érdekében. A taktikai eszközallokáció segíthet a hosszabb távú allokációk kiigazításában is a kockázat minimalizálása vagy a rövid távú piaci mozgásokból származó előnyök csökkentése érdekében.

2. Közvetlen irányítás és működési kockázat

A Dentons felmérés adatai azt mutatják, hogy sok válaszadó küzd a működési kockázattal és az ellenőrzéssel. Ez kiterjed a családi irodák közvetlen befektetési tevékenységére is.

A közvetlen befektetési stratégiák kidolgozóinak és végrehajtóinak tisztában kell lenniük a családi iroda pénzügyi megtérülési céljaival, kockázattűrő képességével és azzal, hogy ezek a befektetések hogyan illeszkednek a család jelenlegi portfóliójába. A befektetések diverzifikálása ezen a kategóriában szintén létfontosságú a kockázat csökkentése érdekében.

A közvetlen befektetés kockázata tovább csökkenthető, ha a családdal vagy a családi iroda alaptevékenységeivel stratégiai szinergiát biztosító lehetőségeket azonosítunk. Ez lehetővé teszi a család számára, hogy létfontosságú kompetenciáit, tapasztalatait, kapcsolatrendszerét és egyebeket hasznosíthasson közvetlen befektetéseik segítése érdekében a nehéz időkben.

3. Lehetőség egyedi befektetési eszközökben való együttműködésre, amikor kilép egy kulcsfontosságú területről

A Dentons-jelentés rámutat arra, hogy a családi irodák mélyreható szakértelmet keresnek külső partnereknél a közvetlen befektetések vizsgálatakor. Ahol a családi irodák jelentős ágazati szakértelmet építettek fel, ott jelentős lehetőség nyílik arra, hogy ezt a szakértelmet egyedi pénztári eszközökbe csomagolják.

A családi irodák ezután saját alapokat nyithatnak, hogy mások befektethessenek ezekbe. Ez megkönnyíti a családi irodák számára, hogy kilépjenek kulcsfontosságú területükön, és tovább diverzifikálják portfóliójukat.

4. A közvetlen befektetések ajánlásaira hagyatkozás önmagában nem fenntartható hosszú távon

Bármely családi iroda közvetlen befektetési stratégiájának sikerének kulcsfontosságú eleme, hogy a megfelelő ügyleteket a megfelelő szakaszokban vonzza le. Mivel ez kulcsfontosságú sikertényező, sürgető szükség van arra, hogy a szűk hálózatból a kizárólag áttételeken túlmenően áttérjünk a formalizáltabb ügyletek beszerzésére és értékelésére. kiépíteni és biztosítani az ügyleti folyamat fenntarthatóságát.

A családi iroda érdekeivel és szakértelmével a közvetlen családi irodai ajánlási hálózaton túlmutató befektetési lehetőségek aktív felkutatása többféle módon is elérhető, beleértve a közvetlen befektetést, a betéti társaságokat, a tőke közösségi finanszírozást, a szindikációt és az angyalcsoportokhoz és hálózatokhoz való csatlakozást. Emellett a család érdek- és befolyási körén belüli ipari szövetségekhez való csatlakozás olyan kapcsolatokat is teremthet, amelyek jól összehangolt közvetlen befektetési lehetőségekhez vezethetnek.

5. A sikeres közvetlen befektetések elegendő forrást és átvilágítást igényelnek

A közvetlen befektetésekbe való belépés, akár alapeszközökön keresztül is, jelentős erőforrásokat és képességeket igényel egy családi irodától. Denton kutatása szerint a megfelelő átvilágítás elvégzésének képessége döntő kihívás a családi irodák számára.

Azok számára, akiknek kellő gondossági kihívásokkal kell szembenézniük, praktikus megoldás lehet a közös befektetés más családi irodákkal, amelyek vezető szerepet tölthetnek be ebben a tekintetben. Ennek ellenére továbbra is kulcsfontosságú sikertényező a kiemelkedő tehetségek vonzása és megtartása. Az egyre erősödő versenykörnyezetben a családi irodáknak minden eddiginél keményebben kell dolgozniuk azért, hogy a legjobb embereket, partnereket és befektetési lehetőségeket vonzzák magukhoz. Kreativitás, átláthatóság és kapcsolat, amikor a toborzásról van szó, rugalmasság, amikor az ösztönzési lehetőségekről van szó, és az érdekek összehangolása mind kulcsfontosságú ebben a tekintetben.

A mostanihoz hasonló viharos időkben a közvetlen befektetések is kínálhatják a legéletképesebb lehetőségeket, növekedést és megtérülést a családi irodák számára. Ha stratégiailag a családi iroda érdekei és szakértelme alapján tervezik és hajtják végre, a közvetlen befektetések számos előnnyel járnak a családi iroda számára. Ezek magukban foglalják a díjak költségmegtakarítását, a befektetések nagyobb ellenőrzését és átláthatóságát, a fokozott kockázati kitettség testreszabhatóságát és a következő generációs elkötelezettséget.

Azok a családi irodák, amelyek figyelemmel vannak a Dentons adatokból levont betekintésre, és befektetik a szükséges erőforrásokat, kellő átvilágítást végeznek és megbízható kormányzást hajtanak végre, 2023-ban és azt követően is erős pozícióba kerülnek.