Gyakorolja portfólióját ezzel a három sportoló céggel

Athleisure Stocks Friss hírek

Az elmúlt néhány évben a sportruházat egyre népszerűbb lett. A sportolás népszerű kategória, mert számos általános trendet érint, köztük a hétköznapibb ruházatot viselő fogyasztók, a kényelmes ruházatot kereső fogyasztók és az egészségtudatos fogyasztók felé történő globális eltolódást, akik sportosabb tevékenységet folytatnak. A piac rendkívül versenyképes és kiélezett a nagyszámú nemzetközi és regionális szereplő jelenléte miatt, akik kitartóan innovációra törekednek.

306.6-ben a sportágak globális piacának értéke 2021 milliárd dollár volt, és 8.9 és 2022 között várhatóan 2030%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) fog növekedni. 2021-ben Észak-Amerika szerezte meg a legnagyobb bevételi részesedést, míg Ázsia csendes-óceáni térsége várhatóan ezt tapasztalja. a leggyorsabb növekedés az előrejelzési időszakban. A jóga ruházati termékszegmens várhatóan a leggyorsabb növekedési ütemben fog bővülni. A jóga, mint lélek-test fitnesztevékenység növekvő népszerűsége és előnyei világszerte a jógarajongók számának növekedéséhez vezetnek.

Az athleisure szegmens két alszegmensre bontható: tömegsportra és prémium sportágra. A sportos-alkalmi ruházat egyre szélesebb körben elfogadottá válik számos társadalmi környezetben. Így sok luxusdivatmárkára jelentős hatást gyakoroltak az utcai ruházati sporttrendek, amelyek mögött a jelenlegi jómódú fogyasztók azon igénye áll, hogy vegyítsék a kényelmet és a stílust. Ennek leküzdésére számos luxuskereskedő hozott forgalomba olyan sporteszközöket, mint a tornacipők, leggingsek és edzőtermi kiegészítők.

Sok kiskereskedőhöz hasonlóan a koronavírus-járvány a sportvállalkozások e-kereskedelmi üzletágának is kedvezett. A cégek az e-kereskedelmi eladások felfutását tapasztalták a bezárások következtében. Ezen túlmenően, sok vállalat számára előnyös volt az otthoni munkába váltás, mivel sokan kényelmesebb munkaruházatot választottak.

Összességében a sportágazat fényes jövő előtt áll. A vállalatok szeretnének hasznot húzni az egészségtudatosság és a fogyasztói fitnesz növekedéséből. Egyre több vállalat kezdhet sportolási termékeket kínálni, hogy megragadja az iparág növekedését. A széles körben elterjedt alkalmazás már folyamatban van, és a vállalatoknak meg kell találniuk a módját, hogy kiemelkedjenek, hogy túléljék az amúgy is versenyképes iparágat.

Athleisure részvények osztályozása az AAII A+ részvényminősítéseivel

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ez az oka annak, hogy az AAII létrehozta az A+ részvényminősítést, amely a kutatások és a valós befektetési eredmények által mutatott öt tényező alapján értékeli a vállalatokat, hogy hosszú távon azonosítsa a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, bevételbecslések módosításai (és meglepetések) és minőség.

Az AAII A+ részvényosztályzatát használva a következő táblázat összefoglalja három sportági részvény – a Lululemon Athletica, a Nike és az Under Armour – vonzerejét alapjaik alapján.

Az AAII A+ részvényosztályzatának összefoglalója három Athleisure részvényhez

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Lululemon Athletica (LULU) az életmód ihlette sportruházati cikkek és kiegészítők tervezője, forgalmazója és kiskereskedője. Szegmensei magukban foglalják a vállalat által üzemeltetett üzleteket és a közvetlen fogyasztói szolgáltatásokat. Ruházati kínálatában olyan nadrágok, rövidnadrágok, felsők és kabátok találhatók, amelyeket olyan tevékenységekhez terveztek, mint a jóga, futás, edzés és egyéb izzasztó elfoglaltságok. Fitnesshez kapcsolódó kiegészítőket is kínál. A cég által üzemeltetett üzletei 574 országban mintegy 17 üzletet foglalnak magukban. A Lululemon közvetlen fogyasztókhoz szegmensébe beletartozik az egyesült államokbeli e-kereskedelmi webhely, más ország- és régióspecifikus webhelyek és mobilalkalmazások, beleértve a bolti eszközökön található mobilalkalmazásokat is. A cég a MIRROR-on keresztül is folytat üzleti tevékenységet, amely otthoni fitneszt kínál egy edzési platformon keresztül.

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a cég rövid távú kilátásait. Például a Lululemon bevételbecslési felülvizsgálati fokozata B, ami pozitív. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A Lululemon 2022 első negyedévében 3.3%-os, az előző negyedévben pedig 2.8%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 második negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés részvényenként 1.852 dollárról 1.868 dollárra nőtt a 20 felfelé és két lefelé történő módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.1%-kal nőtt, részvényenkénti 9.383 dollárról 9.488 dollárra, 26 felfelé irányuló módosítás alapján.

A Lululemon lendületi fokozata C, 42-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. Ez a pontszám a második legutolsó negyedévben –1.1%-os, a harmadik legutolsó negyedévben –12.1%-os és a negyedik legutóbbi negyedévben 9.3%-os átlag feletti relatív árerősségből adódik, amit az alatti árszint ellensúlyozott. -15.1%-os átlagos relatív árerősség a legutóbbi negyedévben. A pontszámok sorrendben 33, 51, 51 és 83 a legutóbbi negyedből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –6.8%, ami 42-es pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősség rangja az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, a legutóbbi negyedéves árváltozással. 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

A vállalat 86-os Value Score-ja alapján F értékfokozattal rendelkezik, ami rendkívül drágának számít. Ez a magas, 70.2-es ár/szabad cash-flow (P/FCF) arányból és a magas, 12.64-es ár/könyvelés arányból (P/B) adódik. Ezenkívül a Lululemon B növekedési fokozattal rendelkezik, ami erősnek számít. Ez a működési cash flow erőteljes, 29.2%-os ötéves növekedési üteméből és az ötéves, 21.7%-os erőteljes értékesítési növekedési rátából adódik. Ezt némileg ellensúlyozza a nagyon alacsony, –213.6%-os negyedéves működési cash flow növekedés.

Nike (NKE) sportcipőket, ruházati cikkeket, felszereléseket és kiegészítőket tervez, forgalmaz és forgalmaz sport- és fitnesztevékenységekhez. Működési szegmensei közé tartozik Észak-Amerika, Európa, Közel-Kelet és Afrika (EMEA), Nagy-Kína és Ázsia-csendes-óceáni és Latin-Amerika (APLA). Nike néven teljesítményfelszerelések és kiegészítők sorát értékesíti, beleértve a táskákat, zoknikat, sportlabdákat, szemüvegeket, órákat, digitális eszközöket, ütőket, kesztyűket, védőfelszereléseket és egyéb sporteszközöket.

A vállalat 81-es Value Score-ja alapján F értékfokozattal rendelkezik, ami rendkívül drágának számít. Az alacsonyabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal jobb osztályzatot.

A Nike Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A cég 30 pontot ért el részvényesi hozam, 65 az ár-értékesítés (P/S) arány és 86 a vállalati érték és a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA) aránya, minél alacsonyabb a pontszám, annál jobb az érték. A társaság részvényesi hozama 1.1%, ár-értékesítés aránya 3.42 és 29.9 vállalati érték/EBITDA hányados. Az ár/könyv szerinti érték arány 10.79, ami 95-ös pontszámot jelent.

A Value Grade a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának százalékpontja, az ár/szabad cash-flow arány és az ár-nyereség (P/E) arány mellett.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

A Nike A minőségi besorolása 98-as pontszámmal. Az A+ minőségi besorolás az eszközök megtérülési rangsorai (ROA) százalékos átlagának százalékpontja. a befektetett tőke megtérülése (ROIC), bruttó nyereség az eszközökre, visszavásárlási hozam, az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása, az eszközökhöz kapcsolódó passzív időbeli elhatárolások, Z dupla elsődleges csődkockázat (Z) pontszám és F-pontszám. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal kell rendelkezniük, és a nyolc minőségi mérőszám közül legalább négyben a megfelelő besorolással kell rendelkezniük.

A vállalat az eszközökhöz viszonyított bruttó bevételét és az F-Score-t tekintve erős helyen áll. A Nike eszközarányos bruttó bevétele 55.7%, az F-pontértéke pedig 8. Az iparági bruttó jövedelem/eszközök 29.2%, a medián F-Score pedig 5. Az F-Score egy 0 és 9 közötti szám, amely értékeli a vállalat pénzügyi helyzetének erőssége. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. Az egyetlen minőségi mutató, amely a Nike átlaga alatt van, az az eszközök elhatárolásában bekövetkezett változás, a 48. percentilisben.

A Nike 2022 negyedik negyedévében 11.8%-os, az előző negyedévben pedig 22.2%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2023 első negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.258 dollárról 0.941 dollárra csökkent a 20 lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2023-as teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 18.5%-kal csökkent, részvényenkénti 4.647 dollárról 3.786 dollárra, 28 lefelé történő módosítás alapján.

Under Armour (UAA) kiváló minőségű ruházati cikkeket, lábbeliket és kiegészítőket fejleszt, forgalmaz és forgalmaz férfiak, nők és gyermekek számára. Elsődleges üzleti tevékenysége négy földrajzi szegmensben működik: Észak-Amerika, amely az Egyesült Államokat és Kanadát foglalja magában; Európa, Közel-Kelet és Afrika; Ázsia-csendes-óceáni; és Latin-Amerika. Az észak-amerikai szegmens ruházati cikkeket, lábbeliket és kiegészítőket értékesít nagykereskedelmi és közvetlen fogyasztói csatornáin keresztül. Az EMEA régió ruházati cikkeket, lábbeliket és kiegészítőket értékesít nagykereskedelmi ügyfeleken és független forgalmazókon keresztül, valamint e-kereskedelmi webhelyeket, valamint márka- és gyári üzleteket. Az Asia-Pacific ruházati cikkeket, lábbeliket és kiegészítőket értékesít Kínában, Dél-Koreában, Ausztráliában, Szingapúrban, Malajziában és Thaiföldön a forgalmazói és nagykereskedelmi partnerei által üzemeltetett üzleteken keresztül.

Az Under Armour A minőségi fokozattal rendelkezik, 88-as pontszámmal. A vállalat erősen áll az eszközökhöz viszonyított bruttó bevétele és az összes kötelezettség változása tekintetében. Az Under Armour bruttó bevétele az eszközökhöz viszonyítva 63.7%, a teljes kötelezettségek változása pedig -9.4%. Az eszközökkel szembeni kötelezettségek iparági medián változása 2.9%. Az egyetlen minőségi mutató, amely az Under Armour átlaga alatt van, a visszavásárlási hozam és a befektetett tőke megtérülése, a 37. és 26. percentilisben.

Az Under Armour C értékfokozatú 49-es pontszáma alapján, ami átlagosnak számít. A cég 33-as pontszámot ért el az ár/szabad pénzforgalom arányban, és 22 az ár/értékesítés arányban. A társaság ár/szabad pénzforgalmi mutatója 10.3, ár-értékesítés aránya 0.70. Az alacsonyabb ár-nyereség arány jobb értéknek számít, az Under Armour ár-nyereség mutatója pedig 61.6%-kal haladja meg a 11.2-es szektormediánt. A vállalati érték/EBITDA arány 13.5, ami 59-es pontszámot jelent.

Az Under Armour 2022 első negyedévében 117.5%-os negatív eredményről számolt be, az előző negyedévben pedig 115.4%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 második negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés változatlan maradt, részvényenként 0.260 dollár, annak ellenére, hogy egy felfelé és 10 lefelé módosították. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos bevételbecslés 14.7%-kal csökkent, részvényenkénti 0.797 dollárról 0.680 dollárra, két lefelé történő módosítás alapján.

Az Under Armour D növekedési fokozattal rendelkezik 35-ös pontszám alapján. Az egyetlen növekedési mutató, amely meghaladja az iparági mediánt, az ötéves működési cash flow növekedési ráta, 16.9%. A cég Momentum Grade fokozata F, 19-es pontszámmal. Az Under Armour relatív árereje átlagon felüli a harmadik és negyedik negyedévben, de nagyon gyenge relatív árerősség az első és a második utolsó negyedévben szállás.

____

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem képviselik az „ajánlott” vagy a „vásárlás” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.