Európa saját maga okozta olajválsága, és a szaúdiak utoljára nevetnek velünk

Az olajtermelők állnak a pole pozícióban. Európa egyre inkább úgy néz ki, mint egy 120 kilós gyengécske, aki nem tudja felkapcsolni a villanyt. Az Egyesült Államok pedig, amely manapság folyamatos olaj- és gázáramot termel, és némi inflációs enyhülést kapott a benzinkútnál, valószínűleg Raytheon rakétákat adott el olajért.

Európát jelenleg két dologról ismerjük: a gazdálkodók tiltakozásáról és saját lábon lövöldözéséről, hogy megteremtse a hazai energiaválságot. Szaúd-Arábia és Oroszország úgymond egészen a bankig röhög.

Például kedden a Saudi Aramco nettó bevétele csaknem megduplázódott, ami 90%-os növekedés a második negyedévben az egy évvel ezelőtti időszakhoz képest. Mindez annak köszönhető, hogy az Európai Unió betiltotta az orosz olajat és gázt, kudarcot okozva az olaj- és gázkereskedőknek és biztosítóknak, akik nem érdekeltek abban, hogy a szankciók megszegése miatt pénzbírságot kapjanak. Az olyan klímamániás államok, mint Németország, még azt is fontolgatták, hogy szénnel gyújtsák fel a villanyt. Ilyen volt a ügy júniusban. Németország határozottan szenet használ gáz helyett, a DW szerint.

A TradingPlatforms.com szerint a Saudi Aramco 48.4 milliárd dollárt keresett a negyedévben, ami 90%-kal több, mint tavaly a magasabb olajáraknak köszönhetően. „A Saudi Aramco csak a legújabb az olajóriások hosszú sorában, amelyek idén lökhárító nyereséget jelentenek be. ExxonMobilXOM
A profit például 17.6 milliárd dollár volt a második negyedévben” – mondja Edith Reads, a Tradingplatforms elemzője.

Eközben – mondta a Gazprom kedden, hogy az európai gázárak 60%-kal, 4,000 köbméterenként 1,000 dollár fölé emelkedhetnek decemberre. A cég Európába, fő piacára irányuló exportja a 36% -kal az orosz állami vállalatokra az ukrajnai háború miatt bevezetett szankciók miatt.

Néhány iparág elemzők arra számítanak, hogy a földgáz ára megtörik a 10 dollárt millió BTU-nként a következő hetekben, mivel világossá válik, hogy hiány lesz ezen a télen. Az árak utoljára 10 júliusában emelkedtek 2008 dollár fölé. Ez óriási ellenszél az európai piacok számára.

Csökkent az olaj ára, ami csökkenti a benzin árait. Néhányan azonban ezt átmenetinek tekintik.

„Az olaj hosszú távú strukturális bikapiacán vagyunk” – mondta Stephen Schork, a Schork Group igazgatója Yahoo Finance kedden. "Az év végére azt gyanítom, hogy ezek az árak visszatérnek abba a 100-125 dolláros tartományba, amit az idei év első felében tapasztaltunk."

Szaúd-Arábia Get Last Laugh

Biden elnök kis diplomáciai győzelmet hirdethet az augusztus 3-i döntést követően OPEC-Plus szeptembertől napi 100,000 XNUMX hordóval (bpd) emelni az olajtermelést. Egyrészt igazolta júliusi dzsiddai útját, mert úgy tűnik, Szaúd-Arábia túl fogja tenni fogadalom a termelés növelésére.

Úgy tűnik azonban, hogy Szaúd-Arábia vezetői legyőzték Washingtont. Amit engedményekben adtak, azt bőven ellensúlyozza az általuk aratott jutalom, és mindez az USA stratégiai érdekeinek rovására megy.

Az OPEC-plus legutóbbi megállapodása a globális olajkereslet elhanyagolható egytizedével, 1 százalékával növelte a kitermelést. "kerekítési hiba" az egyik elemző szavaival élve.

Szaúd-Arábia és az Egyesült Arab Emírségek, a két OPEC-tag, amelyek a legnagyobb kapacitással rendelkeznek több olajszivattyúzásra, csak annyival növelik kitermelésüket 26,000 7,000 és XNUMX XNUMX bpd, míg Oroszország, amelynek energiaexportját szankcionálják, napi 26,0000 XNUMX hordóval növeli a piacot.

Az Oroszország elleni szankciók ártottak a gazdaságának, de az olajpénz folyik. Oroszország és a szaúdi kormány közelebb került egymáshoz. Washingtonban köztudott, hogy a Királyság jobban kijön a Kreml-lel, mint a Biden-adminisztrációval.

Az ukrajnai háború kezdetén Washington sziklák és kövek alatt keresgélt, hátha találnak bizonyítékot arra nézve, hogy Kína meggátolja az orosz pénzügyi piaci szankciókat azzal, hogy kényelmes üzleti megállapodásokat köt velük. Néhány ismertté vált, mint például a garantált búzavásárlás és egy gázvezeték-üzlet, amely valószínűleg még azelőtt készült, hogy az orosz tankok begördüljenek Ukrajnába.

De meg kell jegyezni, hogy a szaúdi kormány ugyanilyen hajlandó volt kezet nyújtani. Megduplázták a magukét kedvezményes fűtőolaj importja Moszkvából, amelyet belföldi áramtermelésre használ fel, felszabadítva kőolajkészletét, hogy magasabb árréssel értékesítse az eurót északon.

A Saudi Aramco mindkét világból a legjobbat kapta: megbékítették Bident egy szerény termelésnövekedéssel, így nyerhetett, miközben olcsóbb orosz importot vásárolt piacuk kiegészítésére. Az USA nem ad hangot emiatt. Mindeközben az európaiak hátrahajolnak, hogy megvetően hirdetjék az orosz olajat és gázt.

Érdemes megjegyezni, hogy ennek nagy része színház, mivel az európaiak orosz földgázt vásárolnak. Lehet, hogy a mennyiségek kisebbek, de az biztos, hogy több pénzt adnak ki, mint egy évvel ezelőtt. Az alábbi tweet Robin Brookstól, a washingtoni Nemzetközi Pénzügyi Intézet vezető közgazdászától származik.

Augusztus 15, – mondta a Gazprom 41.9 millió köbméter vezetékes gázt szállítana Európába Ukrajnán keresztül.

Rendben, megkaphatja a Patriot rakétáit

2021 februárjában, Biden első teljes hónapjában a Fehér Házban, az új adminisztráció betiltotta a támadó fegyverek értékesítését Szaúd-Arábiában. Mielőtt júliusban Rijádba utazott, a Biden-kormányzat azt mondta, hogy a tilalmat feloldhatják, ha Szaúd-Arábia abbahagyja a harcot a szomszédos Jemennel.

A Védelmi Biztonsági Együttműködési Ügynökség közleménye szerint augusztus 3-án a külügyminisztérium azt közölte, hogy létrejöhet egy védelmi szerződés. Szaúd-Arábia 300 Raytheon Patriot rakétát vásárol több mint 3 milliárd dollárért.

Bár Washington soha nem mondana ilyet, úgy tűnik, ez az olajügylet azért történt, mert az Egyesült Államok feloldotta támadórakéta-eladási tilalmát. Legalább meghosszabbították a fegyverszünetet Jemennel, így az Egyesült Államoknak esélye volt elmondani, hogy jó üzlet: több olajat kaptunk, Jemen békét, Szaúd-Arábia védelmi szerződését, a Raytheon 3 milliárd dollárt keres.

A megállapodás eredményeként az olajárak csökkenő tendenciát mutatnak. A spekulánsok, akik a második negyedév végén felemelték az árakat, beváltak. A piac egyelőre kiegyenlített.

Olajpiaci előrejelzések

A közösségi médiában és a Wall Street-i vízhűtőnél zajló befektetői csevegésben az aggodalomra ad okot, hogy bár a globális olajárak visszatértek az ukrán invázió előtti szintre. szintek, ezek nem mind a Biden-Szaudi megállapodásnak köszönhetők.

A globális gazdaság lassul. Kína durva állapotban van. Az amerikai gazdaság technikai recesszióban van.

A globális kereslet mérséklése egyelőre fedőt tartott a határidős olajügyleteknek. De ha Stephen Schorknak igaza van, az átmeneti árhaladás valószínűleg nem tart sokáig.

OPEC várja globális kereslet hogy az olaj jövőre napi 1 millió hordóval haladja meg a készletek növekedését.

A párizsi Nemzetközi Energia Ügynökség arra számít, hogy az olajkereslet a világjárvány előtti becslések felé tovább emelkedik. Ez azt jelenti, hogy egy ésszerűen egyenes vonal felfelé halad, még akkor is, ha a nyugati hatalmak Európa vezetésével megpróbálják 2030-ra nulla szén-dioxid-kibocsátást elérni.

Az OPEC szerint a tagországoknak 30.1-ban átlagosan napi 2023 millió hordót kellene biztosítaniuk a kereslet és a kínálat egyensúlyához, ami napi egymillió hordóval több, mint amennyit a tagállamok júniusban termeltek ki.

Tekintettel a szankciók okozta gazdasági viszályokra, Oroszország nem siet a túltermeléssel.

Tekintettel arra, hogy Európa az elmúlt néhány évben azzal töltötte a szaúdiakat, hogy nem akarja többé a piszkos üzemanyagot, a szaúdiak nem sietnek eladni nekik olajukat, és inkább a kínaiakkal kötöttek szerződést.

A jó hír az, hogy az Egyesült Államok, nem OPEC-tag, jobban átvészeli ezt, mint Európa.

Európa azon döntése, hogy bezárja az olajkereskedelmet Oroszországgal, egyszerűen a kereskedelmi útvonalak megváltozásához vezetett: a szaúdiak többet szállítottak olajukból a világpiacokra, miközben orosz olajat importáltak hazai felhasználásra. Ennek az elrendezésnek köszönhetően Az orosz gazdaság mindössze 4 százalékkal zsugorodott a második negyedévben, amikor a korai becslések kétszámjegyű visszaesést és mély recessziót jelentettek.

Ráadásul Oroszország megelőzte Szaúd-Arábiát a legnagyobb exportőr kőolaj mennyiségét Kínába, India pedig szinte a semmiről napi 760,000 XNUMX hordó fölé emelte az orosz nyersolaj importját.

Kicsi az esélye annak, hogy Brüsszel vagy Washington meg tudja győzni Szaúd-Arábiát, hogy távolodjon el Oroszországtól. Folytatják az orosz importot, miközben prémium olajukat a félelmetes, önkárosító Európának adják el. Emellett az Oroszországgal való nyílt szakítás tönkretenné az OPEC-Plus architektúrát, amely kritikus fontosságú a globális árstabilitás egy csekély mértékű megőrzéséhez.

Az Egyesült Államoknak bölcs dolog lenne, ha belföldi olaj- és gázkészletét a készletek feltöltésére fordítaná, ahelyett, hogy eladná az európaiaknak, akik előnyben részesítik a szél- és a kínai gyártású napelemeket.

Végül Szaúd-Arábia és más OPEC-tagok egyértelművé tette hogy a nyugat olajtermelésének bármilyen érdemi növelése az Oroszországból érkező csökkent kínálat ellensúlyozására jelentős upstream beruházást igényel. Nincs rá okuk, hogy elkészítsék. Jól megvannak anélkül is. Embereik nem adagolják az energiát és nem lázadnak a magas üzemanyagköltségek miatt.

Idézve "irreális energiapolitika,” Szaúdi tisztviselők megjegyezték, hogy a megújuló energiaforrások és a fosszilis tüzelőanyagok közötti kompromisszum téves választás.

Jamie Dimon, a JP Morgan vezérigazgatója hasonlót mondott a hétvégén. „Miért nem tudjuk átverni vastag koponyáinkon keresztül, hogy… nem ellentétes az éghajlatváltozással, ha Amerika több olajat és gázt szeretne fellendíteni?” mondta. (Úgy tűnik, a JPM ESG pontszáma 100 pontot esett...)

A nap- és szélenergiára való áttérés hosszú távú folyamat. Németország bölcs dolog, ha ragaszkodik az atomerőműhöz. Kína az tele van új atomenergiával üzemben lévő növények. De eközben Európa csak az olaj és a földgáz gyors és intenzív fejlesztésével tudja minimalizálni Oroszország-ellenes politikájának gazdasági hatását, amelyet Washingtontól kapott.

Washingtonba visszatérve, Biden szaúd-arábiai látogatása és az augusztusi OPEC Plusz nem menti meg Európa szövetségeseit, és nem világos, hogy a benzinárak lejjebb maradnak-e ott. Ez egy teljes recessziót igényelhet, amit a piacon még mindig sokan jósolnak.

Ha az Egyesült Államok nem akar olyan lenni, mint Európa, és komolyan gondolja, hogy véget vet szövetségesei kettős üzletének, akkor keményebb és határozottabb döntéseket kell hoznia energetikai jövőjével kapcsolatban ahelyett, hogy all-in menne. posztfosszilis tüzelőanyag-gazdaság. A befektetők nem hülyék. Azt a gazdaságot fogják keresni, ahol a legolcsóbbak az energiaköltségek. Vállalati és portfóliópénz kerül oda.