- Az EUR/USD újabb lépést tett le a gyenge német kiskereskedelmi adatok miatt.
- A visszafogott németországi fogyasztói kiadások növelik annak valószínűségét, hogy az EKB hamarosan kamatot fog csökkenteni.
- Ez ellentétben áll az Egyesült Államokkal, ahol a Fed tisztviselői a kamatcsökkentések késleltetését szorgalmazzák.
Csütörtökön elkelt az EUR/USD, ami a kulcsfontosságú támasz alá 1.0800-ra süllyedt, miután a német kiskereskedelmi értékesítési adatok alatti érték közzététele további aggályokat vet fel Európa legnagyobb gazdaságának egészségével kapcsolatban, amely az eurót (EUR) is nehezíti. A párra az is lejjebb van nyomva, hogy a Federal Reserve (Fed) egyre inkább úgy tűnik, hogy késlelteti a kamatlábak csökkentését a szilárdabb gazdasági adatok és a tartósabb infláció fényében.
Tovább folytatódik az EUR/USD visszaesése, mert attól tartanak, hogy a Fed késleltetheti a csökkentéseket
Az EUR/USD lefelé mozgása meghosszabbítja azt a rövid távú csökkenő trendet, amely az 8-as évek március 1.0980-i csúcsáról való felfordulás után indult meg. Úgy tűnik, hogy a fő katalizátor az amerikai jegybank (Fed) és az Európai Központi Bank (EKB) kamatmeghatározóitól eltérő megjegyzések.
Míg március elején az EKB jelezte, hogy júniusra, a Fed pedig potenciálisan már májusban csökkenti a kamatlábakat, a vártnál magasabb közelmúltbeli amerikai adatok és a ragadós infláció sok Fed-tisztviselőt arra késztetett, hogy megkérdőjelezzék, vajon ez nem túl nagy-e. korán elkezdeni a kamatcsökkentést.
Az a nézet, hogy a Fed hosszabb ideig magasabban tarthatja a kamatlábakat, támogatta az amerikai dollárt (USD), mivel a magasabb kamatlábak általában több külföldi tőke beáramlását vonzzák. Ez az EUR/USD esetében bearish, amely egyetlen euró vásárlóerejét méri USD-ben kifejezve.
Szerdán a Federal Reserve igazgatótanácsának tagja, Christopher Waller hozzátette a hangját a halasztást szorgalmazókhoz, és azt mondta, hogy „nem kell rohanni az irányadó kamat csökkentésével” a New York-i Gazdasági Klubban tartott beszédében a Reuters szerint.
Az EKB tisztviselői viszont egyre inkább júniushoz nyúlnak vissza. Az eurózóna gazdasági adatai összességében kiábrándítóak az amerikai adatokhoz képest, bár a tartósan magas bérinfláció továbbra is aggaszt néhány döntéshozót.
Csütörtökön újabb lépést tett le az EUR/USD, miután a német kiskereskedelmi forgalom februárban azt mutatta, hogy a vásárlók összességében megszorítják a pénztárcájukat. A fogyasztói kiadások gyengülése egy újabb jele, hogy az infláció tovább csökken, ami arra készteti az EKB-t, hogy csökkentse a kamatokat.
A Statistisches Bundesamt Deutschland adatai szerint a kiskereskedelmi forgalom 2.7%-kal esett y/Y Németországban, ami messze elmarad a 0.8%-os becsléstől. Az 1.9%-os csökkenés havi összevetésben sokkoló lehetett, miután a közgazdászok 0.3%-os emelkedést jósoltak.
A pénteki amerikai személyes fogyasztási kiadások (PCE) árindex februári adatai – a Fed által preferált inflációmérő – valószínűleg még fontosabb kiadást jelentenek az EUR/USD tekintetében.
A vártnál magasabb eredmény még tovább tolhatja azt az időt, amikor a Fed várhatóan kamatcsökkentést jelent, ami negatív következményekkel járhat a párra nézve.
Technikai elemzés: Az EUR/USD továbbra is csökken
Az EUR/USD meghosszabbítja a domináns rövid távú csökkenő trendet, amely a március 8-i csúcson indult. Mostanra a kulcstámogatás alá szakadt, 1.0800 körül.
Euró az amerikai dollárral szemben: 4 órás diagram
A pár februárban és március elején három hullámos árfolyammintát alakított ki, amelyet mért mozgásnak neveztek, és a B hullám mélypontja biztosította a kulcsfontosságú támasz alapját 1.0800 felett.
Ha a folyamatban lévő törés döntőnek bizonyul, az még lejjebb, a következő célig, 1.0750-ig, majd a februári mélypontig, durván 1.0700-ig jelezné a csökkenő trend folytatódását.
A döntő törés az, amelyet egy hosszú vörös mackó gyertya jellemez, amely tisztán áttöri a szintet, és az alacsony szint közelében zár, vagy három gyertya egymás után, amelyek átlépik a szintet.
Alternatív megoldásként az 1.0950-es szint feletti elmozdulás megkérdőjelezné a rövid távú csökkenő trend érvényességét.
Euro GYIK
Az euró az euróövezethez tartozó 20 európai uniós ország fizetőeszköze. Az amerikai dollár mögött ez a második legtöbbet forgalmazott deviza a világon. 2022-ben az összes devizaügylet 31%-át tette ki, napi átlagos napi forgalom pedig meghaladta a napi 2.2 billió dollárt. Az EUR/USD a világ legerősebben kereskedett devizapárja, amely becslések szerint 30%-os kedvezményt biztosít az összes tranzakcióból, ezt követi az EUR/JPY (4%), az EUR/GBP (3%) és az EUR/AUD (2%).
A németországi frankfurti Európai Központi Bank (EKB) az eurózóna tartalékbankja. Az EKB határozza meg a kamatlábakat és irányítja a monetáris politikát. Az EKB elsődleges feladata az árstabilitás fenntartása, ami vagy az infláció szabályozását, vagy a növekedés ösztönzését jelenti. Elsődleges eszköze a kamatok emelése vagy csökkentése. A viszonylag magas kamatlábak – vagy a magasabb kamatláb elvárásai – általában az eurónak kedveznek, és fordítva. Az EKB Kormányzótanácsa a monetáris politikai döntéseket évente nyolc alkalommal tartandó ülésén hozza meg. A döntéseket az euróövezeti nemzeti bankok vezetői és hat állandó tag hozzák meg, köztük az EKB elnöke, Christine Lagarde.
A harmonizált fogyasztói árindex (HICP) által mért euróövezeti inflációs adatok fontos ökonometriai adatok az euró szempontjából. Ha az infláció a vártnál nagyobb mértékben emelkedik, különösen, ha meghaladja az EKB 2%-os célját, az arra kötelezi az EKB-t, hogy kamatemelést végezzen, hogy visszaállítsa az ellenőrzést. A társaihoz képest viszonylag magas kamatlábak általában az euró hasznára válnak, mivel vonzóbbá teszi a régiót a globális befektetők számára, ahol lerakhatják pénzüket.
Az adatközlések felmérik a gazdaság állapotát, és hatással lehetnek az euróra. Az olyan mutatók, mint a GDP, a gyártási és szolgáltatási PMI-k, a foglalkoztatási és a fogyasztói hangulati felmérések mind befolyásolhatják a közös valuta irányát. Az erős gazdaság jót tesz az eurónak. Nemcsak több külföldi befektetést vonz, hanem arra ösztönözheti az EKB-t, hogy kamatokat emeljen, ami közvetlenül erősíti az eurót. Ellenkező esetben, ha a gazdasági adatok gyengék, az euró valószínűleg esni fog. Különösen jelentősek az euróövezet négy legnagyobb gazdaságának (Németország, Franciaország, Olaszország és Spanyolország) gazdasági adatai, amelyek az eurózóna gazdaságának 75%-át adják.
Az euróra vonatkozó másik jelentős adatközlés a kereskedelmi mérleg. Ez a mutató azt méri, hogy mennyi a különbség aközött, hogy egy ország mennyit keres az exportjából, és mennyit költ importra egy adott időszakban. Ha egy ország nagyon keresett exportot termel, akkor valutája pusztán az ezen áruk megvásárlására törekvő külföldi vevők által generált többletkereslettől fog felértékelődni. Ezért a pozitív nettó kereskedelmi mérleg erősíti a valutát, és fordítva, a negatív egyenleg esetében.
Forrás: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833