Nehéz megmondani, hogy az USA jegybankjának szigorító monetáris politikája mennyire volt eredményes az infláció megfékezésében. Egy azonban biztos: a magasabb hitelfelvételi költségek nem tesznek jót a gazdaságnak.
Nem meglepő módon a szakértők – köztük a Tesla vezérigazgatója és a Twitter tulajdonosa, Elon Musk – most kamatcsökkentést követelnek.
„A Fed-nek azonnal kamatlábat kell csökkentenie” – mondja Musk egy tweetben. "Nagyon felerősítik a súlyos recesszió valószínűségét."
De még a világ leggazdagabb embere sem mindig kapja meg, amit akar.
Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke a Brookings Institutionnál szerdán azt mondta, hogy az infláció „továbbra is túl magas”.
„Néhány ígéretes fejlemény ellenére még hosszú utat kell megtennünk az árstabilitás helyreállításán” – jegyzi meg.
A befektetők nem szeretik a hosszan tartó kamatemelést. Az S&P 500 idén már 15%-ot zuhant. De nem minden eszköz egyenlő. Egyesek – például az alább felsorolt három – még akkor is jól teljesíthetnek, ha az árfolyamok tovább emelkednek.
Ne hagyja ki
Ingatlan
Ellentétesnek tűnhet, hogy ingatlan szerepel ezen a listán. Amikor a Fed megemeli az irányadó kamatlábakat, a jelzáloghitelek kamatai is emelkednek, tehát nem árthat ez az ingatlanpiacnak?
Bár igaz, hogy a jelzáloghitelek kifizetése nőtt, az Invesco befektetési alapkezelő társaság szerint az ingatlanok bizonyították rugalmasságát az emelkedő kamatlábak idején.
„1978 és 2021 között 10 különálló év volt, amikor a szövetségi alapok kamata növekedett” – mondja az Invesco. „Ebben a 10 azonosított évben az amerikai magáningatlanok hétszer teljesítettek jobban a részvények és kötvények, az amerikai állami ingatlanok pedig hatszor jobb teljesítményt nyújtottak.”
Az is segít, hogy az ingatlanok [jól ismert fedezet az infláció ellen].
Miért? Mert ahogy emelkedik az alapanyagok és a munkaerő ára, úgy drágább az új ingatlanok építése. Ez pedig felhajtja a meglévő ingatlanok árát.
A jól megválasztott ingatlanok nemcsak árfelértékelődést jelenthetnek. A befektetők a bérleti díjból is állandó bevételre tehetnek szert.
De nem kell bérbeadónak lenned ahhoz, hogy [ingatlanba fektessenek]. Rengeteg ingatlanbefektetési tröszt (REIT), valamint közösségi finanszírozási platform létezik, amelyek segítségével elkezdhet ingatlanmágnássá válni.
Banks
A legtöbb vállalkozás a kamatok emelkedésétől tart. De bizonyos pénzügyek, például bankok esetében a magasabb kamatlábak jót tesznek.
A bankok magasabb kamattal adnak kölcsön pénzt, mint amennyit felvesznek, így zsebre vágják a különbözetet. A kamatlábak növekedése esetén jellemzően szélesedik a banki bevételek szórása.
A bankóriások jelenleg is jól tőkésítettek, és pénzt adnak vissza a részvényeseknek.
Júliusban a Bank of America 5%-kal, részvényenként 22 centre emelte negyedéves osztalékát. Júniusban a Morgan Stanley bejelentette, hogy 11%-kal, részvényenként 0.775 dollárra emeli a negyedéves kifizetését – és ez azt követően történt, hogy tavaly megduplázta a negyedéves osztalékot, részvényenként 0.70 dollárra.
A befektetők az ETF-eken, például az SPDR S&P Bank ETF-en (KBE) és az Invesco KBW Bank ETF-en (KBWB) keresztül is hozzájuthatnak a csoporthoz.
Fogyasztói kapcsok
A magasabb kamatlábak lehűthetik a gazdaságot, ha túl meleg van. De a gazdaság nem fut túl forrón, és sokan attól tartanak, hogy az újabb kamatemelések recesszióhoz vezethetnek.
Ezért érdemes lehet a befektetőknek a recesszióálló szektorokat – például a fogyasztási cikkeket – megnézni.
A fogyasztási cikkek alapvető termékek, például élelmiszerek és italok, háztartási cikkek és higiéniai termékek.
Szükségünk van ezekre a dolgokra, függetlenül attól, hogy hogyan áll a gazdaság, vagy milyenek a szövetségi alapok kamatai.
Amikor az infláció megnöveli a ráfordítási költségeket, a fogyasztói cégek – különösen a megrögzött piaci pozíciókkal rendelkezők – képesek a magasabb költségeket a fogyasztókra hárítani.
Még ha recesszió sújtja is az Egyesült Államok gazdaságát, valószínűleg továbbra is látni fogjuk a PepsiCo (PEP) által készített Quaker Oats és Tropicana narancslevet a családok reggelizőasztalain. Eközben a Tide és a Bounty – a Procter & Gamble (PG) jól ismert márkái – valószínűleg továbbra is a bevásárlólistákon maradnak szerte az országban.
A csoporthoz olyan ETF-eken keresztül férhet hozzá, mint a Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) és a Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
Mit kell olvasni ezután
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/elon-musk-wants-fed-cut-140000023.html