Elon Musk és Cathie Wood megüti a passzív indexbefektetést, mondván, hogy túl messzire ment

Elon Musk Cathie Wood pedig az indexalapokat vette célba egy Twitter-szálban, azzal érvelve, hogy a passzív befektetések túl nagy százalékot uraltak a részvénypiacon.

A Tesla reagált a kockázati tőkebefektető bejegyzésére Marc Andreessen, aki szerint az óriási vagyonkezelők kedvelik BlackRock Az egyre népszerűbb indexalapjaik miatt túlméretezett szavazati erejük van a Corporate America-ban. Musk egyetértett Andreessennel, aki szerint a passzív befektetés „túl messzire ment”.

„A tényleges részvényesek nevében olyan döntések születnek, amelyek ellentétesek az érdekeikkel! Nagy probléma az index/passzív alapokkal” – írta Musk a Twitteren.

Az Ark Invest's Wood szerdán csatlakozott a beszélgetéshez, mondván, hogy az indexalapok befektetői kedvelik az S&P 500 ETF lemaradt a Tesla 400-szoros felértékelődéséről, mielőtt hozzáadta volna a részvény referenciaindexéhez.

„Véleményem szerint a történelem a passzív alapok felé az elmúlt 20 évben felgyorsult elmozdulást a tőke hatalmas helytelen elosztásának fogja tekinteni” – tette hozzá Wood.

Wood a Wall Street egyik legkiemelkedőbb aktív menedzsere lett. A zászlóshajója ARK Innovációs ETF, amelynek legnagyobb holdingja a Tesla, brutális évet szenvedett el eddig az emelkedő kamatlábak közepette, közel 45%-ot esett.

A JPMorgan becslései szerint az olyan passzív befektetések, mint az indexalapok és a tőzsdén kereskedett alapok, a részvényvagyon mintegy 60%-át foglalták el, ellopva ezzel a piaci részesedést az aktív riválisoktól. A pénz passzív termékekbe ömlött, mivel a befektetőket vonzotta alacsonyabb kezelési díjaik a virágzó bikapiacok idején. Az indexalapok piaca elérte a 6 billió dollárt, míg az ETF-ek piaca 5 billió dollárra nőtt azóta. SPDR S&P 500-as megalakulása 1993-ban.

Az elmúlt néhány évtizedben az indexbefektetések is sokkal jobban teljesítettek, mivel a legtöbb aktív befektető lemaradt a benchmarkok mögött. Savita Subramanian, a BofA Securities amerikai részvény- és mennyiségi stratégiáért felelős vezetője által összeállított adatok szerint a márciusig tartó 12 hónapban a nagy kapitalizációjú aktív menedzserek mindössze 19%-a teljesített jobban.

Jack Bogle, a Vanguard alapítója, aki 1975-ben megalkotta az indexalapot, hogy a lakossági befektetők felvehessék a versenyt a profikkal, figyelmeztetett a nagy passzív alapkezelők növekvő hatalmára és Amerika legnagyobb vállalatainak szavazati joga feletti ellenőrzésükre.

Bogle az elkövetkező korszak „jelentősebb problémáira” figyelmeztetett egy 2018-as Wall Street Journal op-ed alig néhány hónappal a halála előtt.

"Ha a történelmi tendenciák folytatódnak, egy napon néhány óriási intézményi befektető birtokában lesz gyakorlatilag minden amerikai nagyvállalat szavazati jogának" - írta Bogle. „A közpolitika nem hagyhatja figyelmen kívül ezt a növekvő dominanciát, és mérlegelheti a pénzügyi piacokra, a vállalatirányításra és a szabályozásra gyakorolt ​​hatását.”