A gazdaság a középpontba kerül, és cselekvésre készteti a PBOC-t

Főbb hírek

Az ázsiai részvények egyik napról a másikra keveredtek, mivel India a függetlenség napja, Dél-Korea pedig a felszabadulás napja miatt zárva volt. A szárazföldi Kína és Hongkong egyaránt ugrált a szoba körül, hogy lejjebb zárjon.

Ugyanezen információk alapján a szárazföldi Kína (Sanghaj és Sencsen, amelyek 95%-ban kínai befektetők tulajdonában vannak) jobban tartották magukat, mint a túlnyomórészt külföldi befektetők tulajdonában lévő hongkongi részvények. A pénteki bejelentés, miszerint öt amerikai tőzsdén jegyzett állami tulajdonú vállalat (SOE) kikerül a New York-i tőzsdéről, rontotta a hangulatot. Az állami részvénytársaság ADR-ek eltávolítása megnyitja az utat a Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) megoldásához. 273 amerikai listán szereplő kínai ADR van, és ezek közül hét állami tulajdonú vállalat. Mennyi az esélye annak, hogy a tőzsdéről való kivezetést bejelentő cégek közül 5-ből 5 állami tulajdonban lévő vállalkozás?! Több mint egy éve szorgalmaztuk az állami vállalatok törlését a tőzsdéről, hogy a magánvállalatok csatlakozhassanak a HFCAA-hoz. Bár nem univerzális, és különösen nem Ázsiában, több intézményi brókerünk is kiemelte ezt a több médiahír mellett.

A hongkongi tőzsdén jegyzett internetes részvények jóval alacsonyabbak voltak, mivel Hongkong legnagyobb forgalmú részvényei értékük szerint a Tencent -1.25%-ot esett, a Meituan, amely +1.01%-ot erősödött, és az Alibaba, amely -1.24%-ot esett. Míg a hongkongi eladások enyhe, -1.6%-os csökkenést mutattak péntekhez képest, a short eladók megnyomták a fogadásukat, mivel a hongkongi short eladások volumene 5%-kal nőtt péntekhez képest. Míg az állami részvénytársaság pénteki tőzsdéről való kivezetése, valamint a kongresszus, amely nem rövidíti le a HFCAA időtartamát, jelentős pozitív katalizátornak tekinthető, a média narratívája az előbbivel kapcsolatban továbbra is negatív, az utóbbiról pedig hallgat.

A pénteki zárás után közzétett adatok szerint júliusban visszaesett a hitelezés, ami az ingatlanárak zuhanása és a lassú növekedés miatt gyenge hitel-/hitelkeresletre utal. A reggeli kereskedés során a Kínai Népi Bank (PBOC), Kína központi bankja váratlanul bejelentette a középlejáratú hitelkeret csökkentését, az irányadó kamatlábat 2.75%-ról 2.85%-ra, a hétnapos repo kamatát pedig 2%-ra csökkentette. 2.1%-ról.

Érdemes megjegyezni, hogy a PBOC a pénzügyi rendszert a likviditás szintjén tartja. Emellett az online kiskereskedelmi forgalom (e-kereskedelem) júliusban 6.3%-ra nőtt éves szinten, ami magasabb a júniusi 5.5%-hoz képest.

A PBOC könnyedebb helyzete elősegítette a növekedési készleteket és a tiszta technológiai ökoszisztéma-készleteket, beleértve a napenergiát, a szélenergiát és az elektromos járművek töltését. Az anyaország legnagyobb forgalmú részvényei érték szerint a Tianqi Lithium részvényei +4.33%-kal, a CATL +2.81%-kal, valamint a TCL Zonghuan Renewable Energy +10%-kal erősödött. A külföldi befektetők kis nettó vásárlók voltak az anyaországi részvényekre a Northbound Stock Connecten keresztül.

A Hongkongi Értéktőzsde (HKEX) ma bejelentette, hogy a jövőben a Stock Connect nyitva marad a hongkongi ünnep előtti napon. Három oka volt annak, hogy az MSCI nem folytatta a szárazföldi részvények indexeibe való felvételét: 1) nem létezett szárazföldi MSCI China határidős ügyletek 2) a Hongkongi és Kínai ünnepnapok eltolódása miatt a külföldi befektetők a Northbound Stock Connect-en keresztül lebonyolíthatták a napokat, és 3 ) A szárazföldi Kína a legtöbb piacon a T+2-vel szemben (a kereskedés dátuma plusz két nap) a kereskedési dátummal számol, ami problémás a passzív vagyonkezelők számára. Az 1. szám megszűnt, mivel az MSCI China A 50 határidős ügyletekkel most Hongkongban kereskednek. A mai bejelentés hattal növelné az északi irányú kereskedési dátumok számát. Egy van hátra, igaz?

A Hang Seng és a Hang Seng Tech indexei -0.67%-kal, illetve -0.96%-kal csökkentek a péntekihez képest -1.6%-os csökkenéshez képest, ami az 55 éves átlag 1%-a. 135 részvény emelkedett, míg 336 részvény csökkent. A hongkongi short eladási forgalom +5.48%-kal nőtt, ami az 59 éves átlag 1%-a, mivel a short ügyletek forgalom a forgalom 18%-át tette ki. A növekedési és értéktényezők egyformán gyengék voltak, mivel a kis kapitalizációjú társaságok „felülteljesítettek”, kevésbé estek vissza, mint a nagy kapitalizációjúak. A Consumer Staples volt az egyetlen pozitív szektor, amely +0.37%-ot erősödött, míg az ipar -2.4%-ot, az ingatlanpiac -2.09%-ot, az energia pedig -1.81%-ot esett. A legjobban teljesítő alágazatok a gyorséttermek és számos, az egészségügyhöz kapcsolódó alágazat, például az online gyógyászat voltak, míg a kikötők/logisztika és a félvezetők a leggyengébb alágazatok közé tartoztak. A Southbound Stock Connect volumene csekély volt, mivel az anyaországi befektetők 25 millió dollár értékben vásároltak hongkongi részvényeket, míg a Tencenten volt az első nettó eladási nap július 28. óta.^th mivel a Li Auto és a Meituan is kis nettó eladások voltak.

Sanghaj, Shenzhen és a STAR Board -0.02%, +0.47% és -0.21% zárt a péntekihez képest -1.38%-os csökkenés mellett, ami az egyéves átlag 92%-a. 1 részvény emelkedett, míg 2,081 részvény csökkent. A növekedési részvények jobban teljesítettek, mint az értékpapírok, míg a nagy kapitalizációjú részvények a kis kapitalizációjú részvényeket. A legjobban teljesítő alágazatok a napenergiával, a szélenergiával és az akkumulátorral kapcsolatosak voltak, míg a repülőtéri és egészségügyi szerződéses kutatási szervezetek (CRO-k) a legrosszabbak közé tartoztak. A Northbound Stock Connect volumene csekély volt, mivel a külföldi befektetők 2,357 millió dollár értékben vásároltak anyaországi részvényeket. A kincstári kötvények árai változatlanok maradtak, a CNY -160%-os 0.39%-os csökkenést mutatott az amerikai dollárral szemben, a réz árfolyama pedig -6.77%-ot.

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.77 szemben a 6.74 péntekkel
• CNY / 6.91 EUR szemben a péntek 6.91-rel
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.00%, szemben a péntek 1.00% -ával
• A 10 éves államkötvény hozama 2.66%, szemben a péntek 2.73% -ával
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 2.85%, szemben a péntek 2.91% -ával
• Rézár -1.24% egyik napról a másikra