A recesszió idején ezek az osztalékkészletek kenyeret és vajat jelenthetnek

Miután a fogyasztói infláció megijesztette a befektetőket, és lejjebb juttatta a piacokat a hét elején, most attól tartunk, hogy a Fed túl gyorsan emeli a kamatokat, ami recesszióba taszít bennünket.

Tehát hová tegyék a befektetők a pénzüket, ha úgy gondolják, hogy közeleg a visszaesés?

Az egyik terület, amelyről úgy gondoljuk, hogy még egy gazdasági visszaesés idején is jól fog teljesíteni, az az élelmiszeripar, amely tele van vele blue chip részvények amelyek több recesszióban is jól teljesítettek, köszönhetően erős üzleti modelljeiknek, amelyek több évtizedes osztaléknövekedést tettek lehetővé.

Három kedvenc blue chip élelmiszerkészletünk a következők:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Harapjunk most bele:

Éhes Hormelre

Az 1800-as évek vége óta a Hormel mindig is a sertéshúsból készült termékekre összpontosított, ami elválasztotta társaitól. Például a Hormel 1926-ban gyártotta a világ első konzerv sonkáját.

Ma a Hormel portfóliója többek között Hormel, Spam, Skippy mogyoróvaj, Jennie-O pulykatermékekből és Applegate-ből is áll.

Noha az olyan márkák, mint a Spam és az Applegate továbbra is fontosak az üzlet számára, a vállalat elmozdult termékkínálatának diverzifikálására a feldolgozott húsoktól a szélesebb piaci részesedés megszerzése érdekében.

Például a Hormel 3.35 milliárd dollárért megvásárolta a Planters snack-portfólióját a Kraft Heinz Company-tól (KHC) 2021 júniusának elején. Ez nem kis plusz volt a vállalat számára. A Planters körülbelül 1.1 milliárd dollár éves bevételt termel az akvizíció lezárása előtti évben. A Hormel éves bevétele ugyanakkor 9.5 milliárd dollár volt.

Az elsősorban feldolgozott húsoktól eltérő termékek kínálatának lépései lehetővé tették a Hormel számára, hogy sikeresen versenyezzen számos kategóriában az élelmiszeriparon belül. Ezek a kategóriák is nagyon stabilak, és az árképzés sok fogyasztó számára megfizethetővé teszi őket, ami segít fenntartani a keresletet még a gazdasági visszaesések idején is.

Ez a fő tényező, amiért a Hormel egy részvényre jutó eredménye csaknem 17%-kal nőtt a 2007-2009 közötti időszakban. Az osztalék ugyanebben az időszakban 27%-kal nőtt. A részvény idén is felülmúlta az S&P 500-at, 5.9%-ot esett a mai napig, szemben az index 17%-os csökkenésével.

A Hormel üzleti modellje évtizedek óta lassú és egyenletes növekedést biztosít, ezért a társaság 56 egymást követő évben emelte osztalékát. Az osztalék az elmúlt évtizedben 14%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) nőtt, de ez a növekedési ütem kissé lelassult az elmúlt években.

Mégis, ezt Osztalékkirály 56-re 2022%-os kifizetési arányt tervez, ami valószínűsíti, hogy az osztalék a jövőben tovább fog növekedni. A részvények hozama 2.3%, ami jobb az S&P 1.6 500%-os átlagos hozamához képest.

Kellogg Can

Következő a Kellogg, amelynek egyetlen történeti története van. A céget 1906-ban alapították, és idővel a feldolgozott élelmiszeripar vezetőjévé vált.

A Kellogg régóta vezető név a gabonafélékben, és több mint 30 ilyen márkát tart portfóliójában. A cég legkelendőbb gabonafélék közé tartozik a Mazsolakorpa, a Fruit Loops, a Frosted Flakes, a Special K és a Rice Krispies. Ezek a márkák generációk óta az élelmiszerboltok folyosóinak és kamráinak alappillérei.

A cég további márkái közé tartozik az Eggo gofri, a Pringles, a Pop-Tarts és a Town House. A Kellogg a fogyasztók ízlésének változására is figyelmet fordított, és erőfeszítéseket tett az egészségesebb étkezési lehetőségek biztosítása érdekében. Ez magában foglalja a Morningstar Farms növényi alapú fehérjéket, a Pure Organic gyümölcsszeleteket, a Smart Start gabonapelyheket, valamint a Kashi reggeli- és snackszeleteket. Ez segített a vállalatnak megszólítani az egészségtudatosabb fogyasztókat.

A Kellogg átvészelte a nagy recessziót, és az egy részvényre jutó eredmény 14.5%-kal nőtt 2007-ről 2009-re. A részvényesek összesen több mint 19%-os osztaléknövekedésben részesültek ezalatt az idő alatt. A részvény így 2022-ben kiugró értéket mutatott, hiszen évről évre 9.5%-ot erősödött.

A közelmúltban a Kellogg jelentős változásokat jelentett be cégében. Ez év június 21-én a Kellogg bejelentés hogy vállalatát három különálló, nyilvánosan forgalmazott jogalanyra osztja fel. A három új vállalat mindegyike az üzleti élet más-más aspektusára fog összpontosítani, ideértve egy globális snack-céget, egy észak-amerikai gabonaipari vállalatot és egy növénygyártó vállalatot. Ezek a vállalkozások évi 11.4 milliárd dolláros, 2.4 milliárd dolláros, illetve 340 millió dolláros bevételt termelnek. Mi Hisz hogy a különálló vállalatok képesek lesznek felülmúlni azt, amit a Kellogg egyetlen egységként tudna produkálni, mivel most mindegyik arra összpontosít, amit a legjobban teljesít.

Bár a kiválásnak jót kell tennie a részvényesek számára, látni kell, mi lesz a Kellogg osztalékával. Ennek ellenére a társaság 18 egymást követő évben növelte osztalékát, és ésszerű, 57%-os kifizetési rátával rendelkezik. Az osztalék CAGR-je valamivel több mint 3% 2012 óta, de a részvény 3.4%-os szilárd hozamot kínál, ami több mint kétszerese az S&P 500-nak.

JM Smucker Up

A végső nevünk a JM Smucker, amelyet 1897-ben alapítottak, és ma az élelmiszer- és italtermékek vezető gyártója.

JM Smucker elkezdte az almabor és az almavaj gyártását és forgalmazását. Az idő múlásával a vállalat terjeszkedett, és iparága egyik erőműve lett. A vállalat immár olyan márkákból álló portfólióval rendelkezik, amelyek a fogyasztók által a világ minden táján jól ismertek és megbízhatók. Ide tartozik a névadó Smucker márka, a Jif mogyoróvaj és a Folgers kávé, hogy csak néhányat említsünk. A cégnek van néhány nagyon népszerű állateledel márkája is, köztük a Meow Mix, a Kibbles 'n Bits, a 9Lives és a Milk-Bone.

A termékek széles választéka lehetővé teszi a JM Smucker számára, hogy számos kategóriában versenyezzen, diverzifikált bevételi forrásokat biztosítva, és megvédi a vállalatot egy bizonyos területen felmerülő nehézségek esetén.

Ez a közelmúltban történt, mivel JM Smuckernek vissza kellett hívnia a Jif mogyoróvaj egy jelentős részét a szalmonella elhelyezkedése miatt. A cégnek emiatt le kellett állítania a gyártást. Ez 9%-os volumencsökkenést eredményezett a legutóbbi negyedévben, de a bioértékesítések továbbra is 4%-kal javultak az áremelkedések miatt, ami jól mutatja a termékek népszerűségét és a JM Smucker azon képességét, hogy képes áthárítani a növekvő költségeket.

JM Smucker portfóliójának erőssége kulcsszerepet játszott abban, hogy a vállalat 39%-kal tudta növelni az egy részvényre jutó eredményt a 2007-2009 közötti időszakban. A társaság az időszak során 19%-kal növelte osztalékát. A részvények éves szinten alig több mint 2%-ot tértek vissza, de ez jelentősen megelőzi a piacot.

JM Smucker 26 éven keresztül osztalékemelést biztosított, amivel a társaság osztalékbajnok lett. Az elmúlt évtizedben az osztalék CAGR-je 7.4%. Az osztalékfizetési ráta várhatóan 57% lesz ebben az évben, míg a JM Smucker részvényei 3% alatti hozamot érnek el.

Mivel az infláció továbbra is forró, a Federal Reserve további lépéseinek valószínűsége nagy. Ez növeli annak esélyét, hogy a Fed túl gyorsan lehűti a gazdaságot, és recesszió következik be.

A Hormel, a Kellogg és a JM Smucker három részvény, amelyek nagyon jól teljesítettek a kényszer hatására, mivel termékeik kereslete még a gazdaság megingása mellett is. Mindegyik név növelte az EPS-t az elmúlt recessziós időszakban, ugyanakkor osztalékemelést biztosított a részvényesek számára.

Azoknak a befektetőknek, akik szeretnék megvédeni portfóliójukat recessziótól, és olyan neveket találni, amelyek növekedést és bevételt biztosítanak, azt javasoljuk, hogy fontolják meg a fenti nevek bármelyikének megvásárlását.