A Drive Capital-t két korábbi Sequoia Capital Partner alapította, akik Közép-Nyugaton akartak újrakezdeni. A Columbus, Oh. székhelyű cég befektetői azonban az utóbbi időben döcögősen jártak, és forrásaink szerint nem élvezik ezt.
Drámai fordulat ez a Drive számára, amely még júniusban 1 milliárd dolláros tőkekötelezettséget jelentett be, ami egészséges összeg egy 10 éves cég számára, amelynek küldetése, hogy a Szilícium-völgyön kívül szinte mindenhol befektessen az Egyesült Államokban. Valójában júniusban a cég – amelynek társalapítója Mark Kvamme és Chris Olsen veterán VC-k – magasra emelkedett, és a portfóliója és a kezelt vagyona több mint 2 milliárd dollárra nőtt néhány látszólagos sikerrel.
Mégis szeptemberig nyúlik vissza – nem sokkal azután, hogy interjút készítettünk Olsennel egy történethez - hallottunk dübörgést egy szakadásról, valamint a Kvamme által készített külön tervekről. Aztán múlt hónapban jött a bejelentés, hogy a csapat feloszlik.
Eleinte az volt a történet, hogy Kvamme, aki több mint kétszer annyi évet naplózott a Sequoiánál, mint Olsen, „partner emeritus” lett, mert – amint azt a regionális irodának elmondta. A Columbus Business First, 10 év és négy finanszírozási ciklus hosszabb volt, mint amennyit eredetileg a Drive Capital vezetésére tervezett. (Ez hírként jött a Drive befektetőinek.)
Ezen a héten a másik cipő is leesett. A Columbus Business First jelentette, hogy Kvamme, aki versenyautókkal, nem félig nyugdíjba vonul, hanem egy új alapról, az Ohio Fund-ról beszél a potenciális támogatókkal, amely nyilvánvalóan több eszközosztályba fektet be, beleértve más alapokat, állami részvényeket, ohiói magáncégeket és infrastruktúrát. Az ötlet az, hogy „Ohio jövőbeli gazdasági életképességére összpontosítsunk” – mondta egy meg nem nevezett forrás a kibocsátónak.
Olsen most azt mondja, hogy meglepte ez a fejlemény. Kaptunk egy levelet, amelyet a Drive küldött ki korlátozott partnereinek ma este, és ez a következő:
Tisztelt Korlátolt Partner!
Ezen a héten jelent meg egy cikk, amely arról szólt, hogy Partnerünk Emeritus Mark Kvamme új befektetési alapot indít. Mindannyiunkat a Drive-on meglepett ez a hír, ahogy biztosak vagyunk benne, hogy Önt is. Bár nem küldünk minden alkalommal értesítést, amikor új cikk jelenik meg Márkról, úgy érezzük, hogy jó partnerünk szellemében helyénvaló átlátható tájékoztatást adni a helyzetről és a Markkal való kapcsolatunkról.
A cikk megjelenése után beszéltünk Markkal, és megtudtuk, hogy egy ismeretlen forrásból kiszivárgott egy újságíróhoz, hogy új alapot hozzon létre. Mark elmondása szerint még nem döntötte el, hogy mit fog ezután csinálni. Egy új típusú alap létrehozását fontolgatja, a közszolgálati és személyes törekvések egyéb lehetőségeivel együtt.
Formális szétválási megállapodásunk van Markkal, amely megakadályozza, hogy versenyképes céget vagy alapot alapítson a Drive-hoz. Kérjük, vegye figyelembe, hogy ez egy erősen megtárgyalt megállapodás volt annak biztosítása érdekében, hogy jelentős mértékben védje a Drive-ot, Korlátolt Partnereink érdekeit és mindazt, amit a Drive-nál építünk.
Ismétlem, nem áll szándékunkban minden alkalommal kommunikálni Önnel, amikor új cikk születik Márkról, de ebben az esetben helyénvalónak tartottuk a pontosítást. Ha bármilyen kérdése van, forduljon bizalommal [kapcsolati adatokat a TechCrunch szerkesztette].
Tisztelettel,
A Drive csapata
Olsen nem volt hajlandó kommentálni ezt a történetet; megkerestük Kvamme-t, és nem kaptunk választ. De enyhén szólva is bonyolult.
Forrásaink szerint a szakadás egy része Olsen és Yasmine Lacaillade kapcsolatára vezethető vissza, aki közel hét évig volt a Drive COO-ja, mielőtt áprilisban elhagyta a céget, hogy saját befektetési szervezetet indítson.
Az ezzel kapcsolatos kérdésre a Drive szóvivője lekicsinyítette a kettőjük közötti romantikus kapcsolatból eredő feszültségeket, és ezt írta: „Igen, jól hallotta, hogy Chris és Yas kapcsolatban állnak. Ez egy ideje köztudott. Ezen kívül nincs hozzászólás.”
Mint a legtöbb kockázati ruházat jelenleg, a Drive is durvább formában találja portfólióját, mint egy-két éve. A Drive eddigi egyik legnagyobb kilépése a Root Insurance volt, egy immár hét éves, Columbusban, Oh. államban működő biztosítótársaság, amely autóipari fedezetekre specializálódott, és amely hagyományos IPO-t szervezett november 2020. Bár a részvények kezdetben teljesítettek, azóta csökkenést mutatnak, jelenleg nagyjából 7 dolláros árat jelentenek egy fordított részvényfelosztás után, a részvényenkénti 486 dollárról a társaság tőzsdére lépésének napján. Olsen tavaly novemberben lépett ki a testületből.
A Drive portfóliójának másik nagy sztárja – az Olive AI – megpróbálja leküzdeni saját kihívásait. A 2012-ben alapított Columbus-alapú egészségügyi automatizálási startup cég hosszú ideje kiterjedt (még több mint 30) pivot-történetét a próbálkozás, majd az újrapróbálkozás inspiráló történeteként fogalmazta meg. Az Olive-ot a befektetők jutalmazták azért is, mert hajlandó volt sebességet váltani. Az évek során megdöbbentő 902 millió dollárt gyűjtött össze, és tavaly azt mondta, hogy az értékét elérte 4 milliárd $.
De a ruha sosem volt olyan, amilyennek látszott, egy sorozat szerint kárhozatos Axios darabokat, és szeptemberre gyorsan meglazultak a kerekek. A legjelentősebb, hogy a vállalat pénzügyi igazgatóját és termékigazgatóját hirtelen elbocsátották, miután az ajtón kilépett számos C-szintű vezető is, akik szintén idén ősszel távoztak, köztük a vállalat elnöke, a műveletekért felelős vezető igazgató, az operatív alelnöke és a kifizető alelnöke. termékstratégia.
Az Olive AI azóta bejelentette, hogy termékei és szolgáltatásai egy részét a Roterának, az Olive saját vállalkozási stúdiójából épített cégnek adja el.
A korlátolt felelősségű partnerek nem örülnek ezeknek a kollektív fejlesztéseknek, de tudomásunk szerint nem beszéltek cselekvésről, és valószínűtlennek tűnik, hogy meg is fogják tenni.
Először is, rendkívül ritka, hogy a betéti partnerek olyan kockázati társaság ellen szervezkednek, amelyhez tőkét kötöttek, és csak valamivel kevésbé ritka, hogy a kockázatitőke-társaságok meghosszabbítsák az LP-t a kötelezettségvállalásaik visszaszorításával.
Arra is számíthatnak, hogy Olsen talpra fog szállni. 16 éves kockázati befektetési tapasztalattal rendelkezik, és a Drive-nál nagyjából 20 fős alkalmazottja támogatja őt.
Továbbá nem sok az érdeklődés az iránt, hogy fejfájást okozzon Kvamme számára, aki a VC-jogdíjjal határos. (Apja a Kleiner Perkins partnere volt; első felesége egy másik híres VC, a Sequoia Capital korábbi partnerének, Pierre Lamondnak a lánya.)
Kvamme nagyon kötődik Ohióhoz, miután eredetileg régi barátja, John Kasich csábította oda, hogy vállaljon egy gazdaságfejlesztési munkát. Lehetnek saját politikai törekvései is. Valóban, egy regionális befektető nemrég mondta a Business Insider hogy Kvamme egy jövőbeli kampány alapjaként létrehozhat egy alapot, amelynek célja Ohio gazdaságának megerősítése.
Ez egy olyan játékkönyv, amelyet korábban is hatékonyan használtak. A VC és a szerző, JD Vance 2019 végén alapított egy kockázati vállalkozást Cincinnatiben Narya néven, mielőtt nagyjából 1.5 évvel később bejelentette ajánlatát a szenátusba. A Cleveland.com szerint szeptember végén, Kvamme társszervező adománygyűjtés Vance számára, aki a hónap elején megnyerte a versenyét.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/drive-capitals-investors-hit-fork-052919014.html