„Ne harcolj a Fed ellen” – hangzott el a 2010-ben kitörő, zökkenőmentes felkiáltás. Bár az út során akadtak akadozások, a Federal Reserve egy évtizedes könnyű pénzkezelési politikája szerint a hosszú távú kötvények és részvények jól teljesítettek.
Szóval, hol van ma ez az ének?
Figyelmen kívül hagyják, mert ez egy bearish befektetési stratégia szurkolását jelentené. Fontos, hogy ezt a csendet ne úgy értelmezze, hogy a Fed kamatemelése és kötvényeladása jótékony hatással lesz. Valahányszor a Fed szigorít, leüti a gazdaságot a kötvény- és részvénypiacokkal együtt. Természetesen a befektetői lelkesedés és a fogyasztói optimizmus követi a példáját. A probléma az, hogy ezek a boldogtalan körülmények szükségesek a növekvő infláció megfékezéséhez.
A múlt szerdai Fed által kiváltott kötvény- és tőzsdei esések, majd a csütörtöki és pénteki sikertelen próbálkozások ezek visszafordítására azt mutatják, hogy a Wall Streeten él az idegesség. Ezért itt az ideje készpénztartalék felépítésének. Az alternatíva, amely arra vár, hogy a Wall Street szorongása merre viszi tovább a piacokat, túl kockázatos.
De nincsenek-e olyan részvények, amelyek profitálhatnak ebben az időszakban?
Igen ám, de kicsi az esélye annak, hogy talál egyet, majd ragaszkodjon hozzá. A széles körben elterjedt népszerűség időszakából eredő piaci visszaesés időbe telik, amíg a részvényárak és a befektetői hozzáállás teljesen alkalmazkodik.
A lehetőségek keresésének legjobb ideje a mélypont, amikor széles körben elterjedt a negativitás. Persze ilyenkor a legnehezebb követni az olcsó vásárlás bölcsességét.
Szóval, mikor fogjuk tudni, hogy itt van a mélypont?
Mint mindig, a mélypont akkor következik be, amikor a részvényvásárlás gondolata érzelmi zűrzavart okoz. (Mindenkiben vannak ilyen érzések, még a tapasztalt profi befektetési menedzserekben is.)
Az elkövetkező időszak különösen rossz lesz. (A magyarázatért lásd: „Itt olyan inflációs vihar jön, amilyen még soha nem volt”.) Ha igen, akkor a hozzáállás erősen megrendül, mire a tőzsdei esés végleg véget ér.
Egy ilyen időszak kifutása teljes befektetés mellett a világtól való elszakadást igényelne. A legtöbb fejlett és sok kevésbé fejlett ország ugyanabban a helyzetben van, mint az Egyesült Államok. Ezért számítsunk sok negatív hírre.
A lényeg: a készpénztartalékok kockázatos időkben egészséges lelki állapotot és fontos befektetési forrást biztosítanak
A kockázat kezelése kihívás, mert soha nem biztos. Ez a valószínűség hogy valami rossz fog történni. Ha úgy dönt, hogy egy ilyen időszakban teljes mértékben befektet, az súlyos pénzügyi veszteségekhez, valamint bűntudat és kudarc érzéséhez vezethet.
A készpénztartalékok tartása megelőzheti a nyomasztó anyagi károkat és a legyengült mentális állapotot. A biztosításokhoz hasonlóan a készpénz is védelmet és nyugalmat kínál a befektetőknek ahhoz, hogy továbbra is előre tekintsenek és jó döntéseket hozzanak.
Ezenkívül a készpénztartalék hatékony befektetési eszköz. Lehetővé teszik a lehetőségek kihasználását az érzelmi eladás késői rohamai során.
Közzététel: A szerző 100% készpénztartalékkal rendelkezik
Az inflációról és az elkövetkező időszakról bővebben a John Tobey profiljában felsorolt cikkekben olvashat:
Forrás: https://www.forbes.com/sites/johntobey/2022/01/08/dont-fight-the-fedfed-tightening-puts-investors-in-harms-way/