Tegyél jót, ha jól fektessz be 2022-ben

Miközben a 2022-re vonatkozó állásfoglalásokon töpreng, itt van egy, amely az Ön javát szolgálja, miközben a társadalom javára is válik – a gazdasági növekedést ösztönző vállalatokba való befektetés. A növekedés elvont célnak hangzik, ezért tegyük konkrétabbá az 1900-as amerikai élet és a mai élet összehasonlításával. Ha 1900-ban született, 47 éves koráig élt; heti 58 órát dolgoztál (igen, tudom, hogy sokan még mindig dolgoznak, de az átlagos heti munkaidő 34.6 óra); és ezért az 58 óráért évi 490 dollárt keresett mai dollárban. A legnagyobb különbség az akkori és a jelenlegi között azonban az, hogy a háztartások mindössze 1%-ában volt beltéri vízvezeték. Tehát a fürdéshez a maradék 99%-nak ki kellett mennie a szabadba, kútból vödröket megtölteni, visszavinni, tűzhelyen felmelegíteni a vizet, megtölteni a kádat, megfürödni, majd kifelé menet megfordítani a folyamatot. Ez annyira megterhelő volt, hogy az emberek csak hetente egyszer, szombat este fürödtek egyetlen kád vízből: először az apa, aztán az anya, aztán a gyerekek.

1900 és 1980 között óriási volt a növekedés és ennek megfelelően óriási fejlődés. A nominális GDP növekedése azonban azóta csökken. A csökkenő növekedés és a szolgáltatások bővülésének természetes következménye, hogy a szövetségi adósságnak növekednie kell. Jelenleg az Egyesült Államok történetének legmagasabb szintjén van. Az egyetlen módja annak, hogy visszafizesse ezt az adósságot, és továbbra is javítsa a hátrahagyottak életszínvonalát, a növekedés. Segíthet serkenteni ezt a növekedést, és a magasabb hozamot érhet el a folyamat során. Itt van, hogyan.

Honnan a növekedés

A gazdasági növekedés elsődleges motorja a technológiai változás. Solow Nobel-díjas munkájában azt találta, hogy ez a növekedés 63%-át teszi ki. Nem meglepő tehát, hogy a GDP növekedésének csökkenése az az oka, hogy az Egyesült Államok innovációs motorja meghibásodott. A vállalatok RQ-ban mért K+F termelékenysége 70%-kal csökkent ugyanabban az időszakban, amikor a GDP-növekedés visszaesett, amint azt az alábbi ábra mutatja.

A befektetők szerepe

Évek óta felkérem a vállalatokat, hogy javítsák RQ-jukat. Az érv egyszerű: az RQ emelése növeli növekedését, nyereségét és piaci értékét. A fellebbezések azonban hatástalanok voltak. Ahogy a vállalatok figyelmen kívül hagyták ESG-besorolásaikat 1990-ben, úgy most figyelmen kívül hagyják az RQ-kat. Érthető, hogy figyelmen kívül hagyják őket, mert a magasabb ESG-pontszámok és RQ-k megtérülése hosszabb ideig tart, mint a vezetői hivatali idő. Így a vezetők viselik a beruházási költségeket anélkül, hogy élveznék az előnyöket. Ennek megfelelően a vállalatok csak akkor törődnek az ESG-vel és az RQ-val, ha hosszabb távú befektetőik ezt teszik.

Őszintén szólva, váratlanul értek a befektetők a vállalati döntéshozatal felett. A spektrum egyik végén egy technológiai igazgató (CTO) azt mondta nekem, hogy semmiképpen nem tudja növelni a K+F-et, „mert a befektetőink megölnének minket”. A spektrum másik, még elkeserítőbb végén egy CTO azt mondta nekem: „Most beszéltem a befektetői kapcsolatokkal foglalkozó csoportunkkal, és azt mondták, senki nem kérdezett az RQ-nkról, így nem kell aggódnom miatta.”

Miután rájöttem, milyen fontosak a befektetők, először elvégeztem néhány tudományos munkát, amelyben bemutattam, a) hogyan származtatják a profitnövekedést és a piaci értéket az RQ-ból, b) hogy ezek a növekedési és piaci értékre vonatkozó „jóslatok” 47 éven keresztül érvényesülnek minden egyesült államokbeli társaságra vonatkozóan, és c) az RQ az egyetlen innovációs mérőszám, amely megbízhatóan előrejelzi a piaci megtérülést.  

A tudományos munka ugyan fontos alapot adott, de jellemzően nem terjed át a gyakorlatba, ezért valami kézzelfoghatóbbat csináltam. Létrehoztam egy szintetikus portfóliót, az RQ50-et, amelyet először a CNBC mutatott be, majd a következő évben szerepelt a CFA Institute „Innováció értékelése” című mesterkurzusán.  

Az RQ50 50 amerikai cég összessége, amelyek mindegyike több mint 100 millió dollárt költ K+F-re, és amelyek a legmagasabb RQ-val rendelkeznek egy adott évben. Az 50-tól 1973-ig tartó RQ2020-es cégek egyenlő súlyozású, évente újraegyensúlyozott portfólióját utólag teszteltük, és azt találtuk, hogy tízszeresen felülmúlta az S&P500-at! Míg 10 júliusában az S&P 1000-ba fektetett 500 dollár 1973 129,538 dollárra nőtt, az RQ1000-be fektetett 50 dollár 1,371,820 50 500 dollárra nőtt. Ez igaz volt, annak ellenére, hogy az RQXNUMX és az S&PXNUMX volatilitása azonos.  

Azóta egy RQ50 ETF létrehozásán dolgozom. A haladás a vártnál lassabb volt, de várakozás közben keményen fektettem be az RQ50-be – az éves kiegyensúlyozást kézzel végeztem el. 2018 novemberétől, amikor először fektettem be, egészen 2021 végéig az S&P500 nagyon jól teljesített: 75%-os megtérülést hozott, de az RQ50 még jobban teljesített: 167.5%-ot, és ez a tetemes tranzakciós költségek után, mivel én vagyok a " lakossági befektető."

Hogyan tehetsz jót, ha jót teszel

Tehát az első módja annak, hogy hozzájáruljon a gazdasági növekedéshez, miközben magasabb hozamot érhet el, az az, ha az RQ50-be fektet be. Befektethet önállóan, az M1 Finance torta segítségével, vagy megvárhatja, amíg lesz ETF, ha itt megadja adatait.* Remélhetőleg a cégek ugyanúgy törekedni fognak az RQ50-re, mint az S&P500-ra. Ha igen, javítani fogják RQ-jukat, saját növekedésüket, és ennek megfelelően a gazdasági növekedést.

50 vállalat azonban nem gazdaságos. Tehát a még szélesebb hatás elérése érdekében kezdje el pénzügyi tanácsadójától megkérdezni a tulajdonában lévő K+F vállalatok RQ-it. Amint a vállalatok befektetői kapcsolatai meghallják, hogy az emberek RQ-jukat kérik, a technológiai igazgatók odafigyelnek rájuk… és dolgoznak azok javításán. Segítségével helyreállíthatjuk a vállalati RQ-kat, és újraéleszthetjük a növekedést a 20. század közepére. Ez sok boldog új évet kell, hogy jelentsen!

*Megjegyzés: Nem vagyok bejegyzett befektetési, jogi vagy adótanácsadó vagy bróker/kereskedő. Minden befektetési és pénzügyi vélemény személyes kutatásból és tapasztalatból származik, és oktatási anyagnak készült. Bár mindent megtesznek annak biztosítására, hogy minden információ pontos és naprakész legyen, időnként előfordulhatnak nem szándékos hibák.