Ragyogni fognak az osztalékok a 2022-es tőzsdei rendetlenségben

A tőzsde 2022-es kiadása az valószínűleg rendetlenség lesz. Mivel a Federal Reserve leállítja a pénznyomtatást, valószínűleg látni fogunk „biztonságba tartó repüléseket”, amelyek – akár hiszi, akár nem – szerepelni fognak.kedvenc osztalékrészvényeink.

Igen, ez mind móka és játék a technológiai és kriptográfiai kaszinóban, amikor a Fed minden hónapban milliárdokat pumpál a kötvénypiacra. Vásárlásait természetesen olyan pénzből finanszírozták, amelyet a Fed maga nyomott ki a levegőből. Ez a tőke olyan spekulatív eszközökbe áramlott, mint 2020-ban a NASDAQ, 2021-ben pedig kutyaarcú érmék.

Valószínűleg a 2022-es divatos részvények a mi stílusunk. Ahogy a vanília befektetők elhagyják a fogadási asztalokat, a józanabb résztvevők némelyike ​​valószínűleg a minőségre és a pénzáramlásra összpontosít.

Milyen szép kontraszt lesz ez nekünk, ellentétes jövedelmű befektetőknek! A megbízható nyugdíjbefektetések, amelyeket mindvégig vásároltunk, valószínűleg igen népszerűek lesznek.

Természetesen az alaptípusok úgy fognak beszélni az osztalékrészvényekről, mintha mind egyenrangúak lennének. Ők nem. Mint minden részvénynél, itt is számít a gazdasági háttér és az üzleti modell.

Tavaly ilyenkor a Fed havonta 120 milliárd dollár értékben „vásárolt” kötvényeket. (A „kötvényvásárlás” ismét egy udvarias módja a „pénzteremtés” kifejezésének. Jay Powell elnök a zöldhasúk termékeny nyomdásza volt.)

Láthatjuk, hogy ez tükröződik a Fed lufi mérlegében. Jay Powell elnök 4.5 billió dollárral növelte a jegybank mérlegét– több mint 100%-os növekedés 2020 eleje óta!

Míg Powell szó szerint pénzt verett, rövid lejáratú kamatokat is ragasztott a padlóra. Megígérte, hogy 2021-ig ott tartja őket. Ezt meg is tette. Powell Is segített megtámasztani a gazdaságot hatalmas likviditással, miközben magasabb inflációt terveztek (ami magasabb hosszú távú rátát jelentett).

Mindeközben a rövid lejáratú kamatlábak alacsonyan tartásával a „rövid kölcsönt” felvevő cégek nyeresége fellendült, mivel a hitelfelvételi költségeik és a hitelezési nyereség közötti különbség megugrott.

Relatív értelemben óriási váratlan esemény volt. Éppen ezért egy évvel ezelőtt pontosan ebben a rovatban tárgyaltuk Synovus Financial (SNV) mint a kedvenc osztalékrészvényem 2021-ben. Az említett oszlop óta az SNV 39%-ot emelkedett (az osztalékkal együtt)!

Gratulálunk, ha látta az SNV felfelé ívelését, és élvezte ezt a 39%-os növekedést. És nagyon jól tetted, ha még korábban vásárolta meg az SNV-t – mondjuk a 2020. áprilisi ajánlásunkat Contrarian Jövedelem Jelentés. Ha igen, akkor a teljes hozam 178%-án áll (és számol).

De számíthatunk rá másik rakétaút az SNV-től 2022-ben? Nem vagyok benne olyan biztos. Az általános banki háttér egy kicsit másképp néz ki Most mint 12 hónappal ezelőtt:

1. A Fed arra kényszerül, hogy felhagyjon pénznyomtatási szokásával.
2. A rövid távú kamatok valószínűleg emelkedik '22-ben.
3. A hosszú lejáratú kamatok eközben megtorpantak.

Ennek lehetséges következményei az olyan bankok, mint az SNV, összenyomott nyeresége. Ne értsen félre, nem aggódom az osztalék miatt. De fel kell ismernünk, hogy az SNV 2021-es és 2020 végi holdképeinek megismétlődése nem valószínű.

A fenti harmadik – a hosszú lejáratú kamatlábak felfelé mutatója – a lehetséges helyettesítő karakter, és az ok, amiért még nem védjük banki pozícióinkat. Powell kötvényeket vásárol mások pénzén (konkrétan medve), így nem törődött az általa fizetett árral (vagy a kapott kamattal).

Az elnök az oka annak, hogy a 10 éves kincstári hozam véget ért 2021-ben lehetetlen a magas infláció miatt alacsony, mindössze 1.5% körül. De most, hogy menekül a piacról, új vásárlóknak kell lépniük.

Ezek az új kötvényvásárlók jobban fognak törődni az árakkal és a hozamokkal, mint Powell. Belátásuk nyomást gyakorolhat a hozamgörbe „hosszú végére”, és megvédheti a banki felárakat.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs