A Walt Disney Co. „hosszabb, lassabb profitemelkedéssel” néz szembe, amely az egyik elemző szerint korlátozhatja a részvényei felfelé ívelését.
Különösen a Disney
DIS,
Michael Morris, a Guggenheim elemzője szerint fennáll annak a kockázata, hogy „további és elhúzódóbb COVID-hatásokat” tapasztal a parkok üzletágában, valamint a vártnál magasabb személyi kiadásokat. Pénteken vételről semlegesre csökkentette a Disney részvényeit, és 165 dollárról 205 dollárra csökkentette célárfolyamát.
A Disney részvényei 2.8%-ot estek a péntek reggeli kereskedésben.
Olvassa el: Mi az a „metaverzum”, és mennyit fog érni? Attól függ, kit kérdezel
Noha Morris hosszú távon továbbra is szereti a Disney parkok üzletét, attól tart, hogy a COVID-19 dinamikája és aggodalmak nyomást gyakorolhatnak a látogatókra – és a profitra.
„Úgy gondoljuk, hogy a nemzetközi látogatottság lassabb visszatérése és a menedzsment ellenőrzésén kívül eső inflációs nyomás nem tükröződik teljes mértékben a konszenzusos várakozásokban” – írta Morris az ügyfeleknek írt feljegyzésében. Csökkentette az értékcsökkenés és amortizáció előtti működési eredményre vonatkozó előrejelzését (Oibda) a park üzletágon belül.
Morris is óvatosabb megközelítést alkalmaz a Disney programozási üzletágának értékelésekor. A vállalat a streaming költséges átállását a heves versenyhelyzet közepette navigálja.
„Megjegyzendő, hogy a vállalat 10 ezer dollárnyi nyilvánosságra hozatala, miszerint a 2022-es programozási kiadások összesen 8 milliárd dollárral (32%-kal) növekednének, alulértékeltnek érzik a konszenzusos kilátásokat, amelyek arra számítanak, hogy a DTC [közvetlenül a fogyasztóknak] üzletág megközelíti a megtérülést a fiskális révén. 2023” – írta.
Előfizet: Információt szeretnél az összes hírmozgató piacról? Iratkozzon fel napi Szükséges tudni hírlevelünkre.
Pozitívabb, hogy Morris megemelte várakozásait a társaság pénzügyi pénzügyi első negyedéves Disney+ előfizetőinek számával kapcsolatban. Most arra számít, hogy a streaming szolgáltatás 10 millió előfizetővel bővülhet, miközben azt mondta, hogy a konszenzusos várakozások 6.8 millióra vonatkoznak.
Összességében azonban úgy ítéli meg, hogy a Disney részvényei „közel a méltányos értékhez”, miközben 30-szoros árfolyamon kereskednek, és 17-szerese a 2023-as kamat-, adó-, értékcsökkenési és amortizációs eredményre vonatkozó várakozásainak (Ebitda).
A Disney részvényei 13%-ot estek az elmúlt három hónapban a Dow Jones ipari átlaga szerint
DJIA,
mintegy 3%-kal emelkedett.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo